Месяц назад «Газпром» шокировал рынок сообщением о продаже 9,4% акций «Новатэка» Газпромбанку за 57,46 млрд руб. Сделка прошла 20 декабря. Днем ранее этот пакет стоил на LSE $3,17 млрд, а на ММВБ — 87,23 млрд руб.
Газпромбанк мгновенно нашел покупателей на долю в «Новатэке»: 21 декабря он подписал двухлетний опционный договор на продажу тех самых 9,4% акций с компанией совладельцев «Новатэка» Геннадия Тимченко и предправления «Новатэка» Леонида Михельсона Hibridge Ventures Limited. Сумма опциона не раскрывалась.
Опцион заключался «по цене, которая формировалась в соответствии со средневзвешенной стоимостью акций «Новатэка» за 30 торговых дней, предшествовавших сделке», рассказал «Ведомостям» представитель Hibridge. Речь идет о 30 днях до заключения договора опциона, уточняют два источника, близких к сторонам сделки. Получается, что Газпромбанк может выручить по договору c Hibridge около 82 млрд руб. (средневзвешенная стоимость на ММВБ за указанный период). А прибыль банка может составить 24,5 млрд руб. — без учета инфляции и возможных расходов по процентам, если средства на покупку были заемными (представители банка не комментируют этот вопрос, как и детали опциона).
Примерно такая же стоимость 9,4% акций «Новатэка» (около 88 млрд руб.) получается исходя из цены объявленной на прошлой неделе продажи Тимченко и Михельсоном 12,08% акций «Новатэка» Total. Сделка стоимостью примерно $4 млрд будет закрыта до конца марта. Когда будет реализован опцион с Газпромбанком, стороны не говорят. Михельсон лишь отметил на днях, что акции точно будут выкуплены.
«Газпром» искал покупателей на акции «Новатэка», уверяет представитель концерна: «[Но] повышенного интереса к приобретению пакета, и тем более по ценам торговли акциями «Новатэка» на ММВБ, проявлено не было». А «официальных предложений» от Тимченко, Михельсона или Total не поступало, добавляет он. Почему «Газпром» не привлек для поиска покупателей инвестбанк, собеседник «Ведомостей» не сказал. Но сумма сделки с Газпромбанком тоже «находилась на справедливом уровне». Просто цена была зафиксирована еще в сентябре 2010 г., уточняет представитель концерна; «для согласования всех условий сделки и определения ее структуры потребовалось значительное время», но тогда — в сентябре — цена была «сопоставима» с рыночными котировками за предыдущие полгода (в среднем около 57 млрд руб. за март — август 2010 г. — «Ведомости»). Кто и как определил такую цену, представитель «Газпрома» не говорит.
Несмотря на то что сделка не выносилась на рассмотрение совета директоров «Газпрома», претензий и исков от миноритариев концерн не ждет. Оснований для этого «Газпром» не видит, отмечает его представитель. Это была «небиржевая сделка», заявлял недавно министр энергетики, член совета «Газпрома» Сергей Шматко: «Это грубые спекуляции [про огромный дисконт для Газпромбанка], которые направлены на то, чтобы
Тимченко и Михельсон тоже не прогадали с ценой опциона, отмечает аналитик Банка Москвы Денис Борисов. Вряд ли «Новатэк» будет стоить дешевле в ближайшие два года — если не будет волнений на рынке. Уже сейчас (правда, с учетом резкого роста нефтяных цен на фоне событий на Ближнем Востоке) 9,4% акций «Новатэка» стоят на ММВБ 101,3 млрд руб.
Обошлись без совета
Газпромбанк приобрел 9,4%, купив у «внучки» «Газпрома» владельца этого пакета — ZGG Cayman Holding Ltd. Поэтому сделка и не согласовывалась с советом директоров «Газпрома», говорит представитель концерна.
«Новатэк»
Второй после «Газпрома» производитель газа в России. Основные владельцы: Леонид Михельсон (27,17%), Геннадий Тимченко (23,49%), «Газпром» (9,99%), Газпромбанк (9,4%). Капитализация — 1,08 трлн руб. (ММВБ). Финансовые показатели (МСФО, 9 месяцев 2010 г.): выручка — 82,9 млрд руб., прибыль — 28,2 млрд руб.
Елена МАЗНЕВА
