ABN Amro стал первым зарубежным коммерческим банком, занявшим в рублях за рубежами России. Трехлетние евробонды на 2,5 млрд руб. проданы инвесторам, которые хотят сыграть на укреплении курса рубля, объясняют в ABN Amro.
Евробонды, номинированные в рублях, появились недавно. Первым — в марте 2005 г. — рублевые CLN на 2,5 млрд руб. выпустил Российский банк развития. В 2006 г. такие еврооблигации разместили уже восемь российских банков и компаний — на сумму 45,4 млрд руб., подсчитало агентство Cbonds. Подобные облигации в этом году выпускали Европейский банк реконструкции и развития, немецкий государственный банк развития KfW и норвежское экспортное агентство Eksportfinans.
Пионером среди западных коммерческих банков стал голландский ABN Amro, продавший инвесторам трехлетние еврооблигации на 2,5 млрд руб. Ставка по купону составила 6% годовых, доходность займа — 6,1% годовых. Организатором выпуска выступил сам ABN Amro.
«Выпуск этих облигаций — публичная оферта для инвесторов из стран Евросоюза, и мы ожидаем, что на эти бумаги будет высокий спрос со стороны розничных инвесторов, — рассказал «Ведомостям» Дэвид Фрай, возглавляющий группу ABN Amro по выпуску еврооблигаций в местных валютах. — Эти инвесторы хотят сыграть на рубле — более высокой, чем в еврозоне, процентной ставке по купону и ожидающемся укреплении курса. Но при этом они готовы покупать бумаги лишь с рейтингом АА или ААА. Рублевые облигации Газпромбанка или ВТБ им не подходят».
Как организатор выпуска, Фрай не стал комментировать возможное использование банком средств. «В большинстве случаев средства идут на фондирование заемщиков, а порой используются для финансирования местных операций. Теоретически так может быть и сейчас, и деньги пойдут российской «дочке» ABN Amro», — говорит Фрай.
Голландцы привлекли деньги на хороших условиях, даже ниже ставки LIBOR, рублевый эквивалент которой сейчас равен 6,2%, отмечает начальник отдела анализа рынка облигаций МДМ-банка Михаил Галкин. А аналитик «Траста» Алексей Демкин полагает, что ABN Amro намерен увеличить объем операций в России и с помощью рублевого займа пытается избежать валютных рисков.
Алексей РОЖКОВ, Татьяна ВОРОНОВА, Михаил ОВЕРЧЕНКО
