НОМОС-Банк готовится к IPO

Как стало известно Ъ, Номос-банк до конца первого полугодия проведет IPO. Таким образом, он станет первым российским частным банком, разместившим акции на публичном рынке. По мнению аналитиков, проводимое в это же время IPO ВТБ не помешает, а, напротив, будет способствовать спросу на акции Номос-банка.

Номос-банк планирует провести первичное размещение акций не позднее июня. Об этом Ъ сообщили сразу несколько источников в инвестиционных банках, участвовавших в тендере на организацию размещения. Кроме того, вчера агентство Bloomberg со ссылкой на источники в лондонском офисе инвестбанка Morgan Stanley сообщило, что российский Номос-банк выбрал Morgan Stanley и Deutsche Bank для проведения IPO. О том, что Номос-банк собирается разместить акции на публичном рынке, руководители банка заявили прошлой осенью. Однако тогда говорилось, что это произойдет не раньше 2008 года. При этом в течение прошлого года акционеры банка пытались повысить инвестиционную привлекательность банка. Весной банк раскрыл структуру собственности (см. Ъ от 24 апреля 2006 года), затем его основной владелец — петербургская группа ИСТ — консолидировал контрольный пакет акций (см. Ъ от 4 сентября 2006 года). Сейчас банк проходит процедуру перерегистрации из ЗАО в ОАО.

По данным журнала «Деньги» на 1 января 2007 года, Номос-банк занимает среди российских банков 20-е место по величине собственного капитала (14,2 млрд руб.) и по сумме чистых активов (97,6 млрд руб.). Банк контролируется группой ИСТ (ей принадлежит 51% акций банка, бенефициарами которого выступают Александр Несис, Алексей Гудайтис, Николай Добринов и Михаил Ушаков). 16,75% акций принадлежит президенту банка Дмитрию Соколову через компанию «Совместные инвестиции», 19,49% — бывшему президенту Номос-банка Игорю Финогенову, 10,25% — одному из основателей Номос-банка и группы компаний ИСТ Игорю Цыплакову.

IPO Номос-банка станет первым размещением среди российских кредитных организаций со 100-процентным частным капиталом. По информации источника Ъ в банках -организаторах размещения, в настоящее время проводится активная консультационная работа для определения параметров размещения. В пресс-службе Номос-банка Ъ заявили, что «рыночные слухи банк не комментирует», рассказав в то же время, что процедура преобразования из ЗАО в ОАО пройдет в течение ближайших нескольких недель.

По информации источника Ъ, размещение акций пройдет как на внутреннем рынке, так и на западных площадках, в частности в Лондоне. По условиям западных площадок публичное размещение возможно в течение трех месяцев после предоставления отчетности компании по международным стандартам. Аналитики ожидают публикацию отчетности Номос-банка по МСФО уже в апреле. По словам аналитика рейтингового агентства «Русрейтинг» Юлии Архиповой, Номос-банк демонстрирует хорошую динамику развития и сможет привлечь внимание потенциальных иностранных инвесторов: «Банк является прибыльным — по итогам 2006 года его балансовая прибыль по РСБУ составила 3,3 млрд руб. Основную часть его активов составляет кредитный портфель в размере почти 90 млрд руб. на 1 марта 2007 года (из них ссуды физлицам составляют 2,4 млрд руб.) с просрочкой всего 0,5% от всей ссудной задолженности». В то же время аналитик инвесткомпании «Ренессанс Капитал» Дмитрий Поляков предупреждает, что бизнес банка подвержен колебаниям из-за жесткой связи значительной части клиентов с топ-менеджерами банка: «Бизнес банка построен так, что из-за возможного ухода его ключевых менеджеров велика вероятность потери клиентской базы и, соответственно, доходов банка. Для потенциальных инвесторов это может стать негативным фактором». Поэтому, по мнению аналитика ФК «Уралсиб» Антона Табаха, если банк будет размещать 20% акций, он сможет привлечь не более $200—250 млн: «Если они смогут разместиться с коэффициентом к капиталу на уровне 2,5, для текущих акционеров это станет праздником жизни».

К тому же Номос-банк планирует выйти на IPO практически в то же время, что и государственный ВТБ, размещение которого запланировано на конец мая. Эксперты считают, что это не только не уменьшит спрос инвесторов на акции Номос-банка, но и, напротив, сыграет в плюс. «Небольшой по сравнению с ВТБ Номос-банк сядет госбанку на хвост: его акции купят те инвесторы, кому не достался ВТБ»,— заключает Антон Табах.

Юлия ЧАЙКИНА