Средняя стоимость сделки по покупке-продаже долей в российских банках в прошлом году составила $60 млн, подсчитали аналитики Mergers.ru. Это был год крупных сделок, а нынешний может стать годом выхода крупных игроков в провинцию и консолидации небольших банков, считают участники рынка.
Объем банковских слияний и поглощений вырос в прошлом году на 147% до $4,8 млрд, подсчитали эксперты Mergers.ru. Количество сделок увеличилось на четверть — с 78 до 99 (в том числе семь сделок на аукционах РФФИ). Самым горячим был последний квартал года — с октября по декабрь прошла почти половина всех сделок.
Средний объем сделки в денежном выражении вырос примерно в два раза, а в 10 случаях сумма сделки превысила $100 млн, тогда как в 2005 г. таких крупных сделок было заключено только три. «Почти в трети случаев стоимость сделки не раскрывалась, однако очевидно, что рынок разогнали приобретения иностранными компаниями крупных банков в России, — отмечает управляющий директор Mergers.ru Юрий Игнатишин. — Количество таких сделок почти не изменилось, а вот стоимостной объем вырос с 22% до 72%». Без участия иностранцев прошли только две крупные сделки: покупка «МДМ-банк Санкт-Петербург» и поглощение банка «Национальный стандарт».
Более чем в 50% сделок покупателями выступали банки, а следующие по активности инвесторы — фонды с 10% (к инвестфондам Mergers.ru в данном случае относит и ЕБРР). Самыми частыми видами сделок были консолидация активов — 29% и участие в капитале — 17%, а крупнейшей сделкой стало приобретение 20% минус 1 акция Росбанка французской банковской группой Societe Generale за $634 млн. Эта покупка стала и одной из самых дорогих — за пакет была уплачена сумма, более чем в три раза превышающая размер капитала банка, тогда как средний коэффициент к капиталу при покупке банков в прошлом году составлял 2,5 (разброс от 0,1 до 4,3). В этом году объем сделок может увеличиться, но вряд ли значительно, а стоимостной объем рынка вырастет только в случае сохранения активности западных банков, считает Игнатишин.
Практически все крупные инвестбанки заявляли о намерениях в этом году активно работать с банковским сектором. По мнению предправления российского Credit Suisse Дианы Гиндин, одной из тенденций нынешнего года может стать консолидация региональных банковских активов: небольшие банки будут либо объединяться друг с другом, либо становиться частью крупных банковских групп. «Вероятны и очень крупные сделки, правда, не обязательно M&A, ведь сейчас банки — лидеры рынка достаточно хорошо оцениваются, чтобы иметь возможность выбирать между продажей, партнерством, IPO или самостоятельным развитием», — отмечает Гиндин. «Тройка Диалог» тоже планирует сделки в финансовом секторе, говорит исполнительный директор управления инвестбанковской деятельности Золтан Салай. «До сих пор иностранные стратеги покупали в основном московские банки, но в перспективе они наверняка будут интересоваться покупкой активов в провинции. В том числе в расчете на это в прошлом году портфельные инвесторы довольно активно покупали доли в региональных банках ", — считает Салай. Аналитик «Уралсиба» Антон Табах полагает, что увеличится число покупок в странах СНГ, а также станет больше слияний средних по размеру банков.
Пока даже крупнейшие слияния и поглощения в банковской сфере далеки по стоимости от крупнейших сделок M&A с участием всех российских компаний. В десятке крупнейших сделок в России в 2006 г. по версии KPMG — сделки объемом $1,3—7,5 млрд, прошедшие в нефтегазовом секторе, металлургии, розничной торговле и телекоммуникационном секторе.
Анна БАРАУЛИНА
