Инвестиционный банкир на вес золота

Анатолия Милюкова, несмотря на его совсем не преклонный возраст, вполне можно назвать старожилом банковского рынка: работать здесь он начал еще в начале 1994 года, когда пришел в российскую «дочку» крупнейшего международного банка Credit Suisse. Начало большого пути было весьма скромным: Анатолия взяли на должность простого специалиста. Теперь г-н Милюков возглавляет инвестиционно-банковский блок в Газпромбанке и аффилированную с банком управляющую компанию. И говорит, что добиться таких высот ему помогло то, что банковский бизнес он начал познавать с азов.

Для меня Credit Suisse было первым местом работы, и я до сих пор рад тому, что все сложилось именно так, а не иначе: ведь я работал в первом международном банке, был единственным «не начальником» из десяти сотрудников офиса, простым операционистом, которому приходилось выполнять самые разные задания и поручения. И хотя нагрузка была огромной, за время, что я проработал в Credit Suisse, я смог изучить банковскую деятельность не в теории, а, что называется, изнутри, вплоть до мелочей», — вспоминает Анатолий.

На свое следующее место работы — компания «Мосбизнестраст» — Анатолий пришел уже опытным сотрудником. Вернее, не пришел, а создал ее с «чистого листа» вместе с несколькими своими друзьями по институту. «Мосбизнестраст», по словам г-на Милюкова, не был в прямом смысле управляющей компанией: впрочем, тогда и не существовало четкого деления на УК и, скажем, брокерские или инвестиционные структуры. «Мы занимались всем — и торговлей акциями, и доверительным управлением, и брокерскими операциями, и размещением собственного капитала. Было ощущение такой здоровой «жадности», когда хотелось перепробовать все виды операций, все направления деятельности. Конечно, во многом нам помогла тогдашняя рыночная конъюнктура: на 1995—1996 годы пришелся период расцвета нашего фондового рынка. Однако даже с учетом этого результаты, которых мы добились за эти два года, превзошли самые смелые наши ожидания: из компании с очень небольшими активами мы создали структуру с отличной командой, с большим, по тогдашним меркам, капиталом и, что, наверное, самое главное, с опытом работы на рынке», — вспоминает Анатолий Милюков. Этот опыт затем был востребован, когда специалист возглавил управляющую компанию «Альфа Капитал».

«Как и большинство существующих на тот момент управляющих компаний «Альфа Капитал» «лежала на льду» и отнюдь не преуспевала. Можно сказать, что нам пришлось писать новую стратегию и создавать новые продукты, способные привлечь инвесторов», — рассказывает Анатолий Милюков. К их числу специалист относит отраслевые ПИФы, позволяющие инвесторам вкладывать средства в фонды, сформированные из бумаг компаний одной отрасли. Гордостью специалиста является создание ПИФов для иностранных инвесторов. «Альфа» одной из первых пошла по этому пути, что позволило ей не только «пробиться» в лидеры рынка, но и стать узнаваемой среди западных инвесторов, которые к тому моменту снова стали всерьез интересоваться российским рынком акций», — говорит специалист. Результаты не заставили себя ждать: на 1 октября 2005 года, по данным РА НАУФОР, «Альфа Капитал» находился на восьмом месте по объему активов под управлением (более 11,5 млрд рублей). В 2005 году, по данным агентства Investfunds.ru, компания привлекла в свои розничные ПИФы около 1,2 млрд рублей «свежих средств», заняв второе место и отстав лишь от «Тройки Диалог». Генеральный директор компании «ПИОГЛОБАЛ Эссет Менеджмент» Андрей Успенский утверждал, что такие результаты во многом были заслугой лично Милюкова, который создавал продуктовую линейку «Альфа Капитал» с нуля.

На фоне таких достижений полной неожиданностью стала появившаяся в начале 2006 года новость о том, что Милюков уходит из УК, где он, по его собственным словам, «сам красил стены и перевозил вещи». Сам Анатолий объясняет свое решение просто: по его словам, Газпромбанк сделал ему предложение, от которого невозможно было отказаться, — предложение курировать работу двух департаментов — брокерского обслуживания и доверительного управления. По словам Анатолия Милюкова, вопрос упирался отнюдь не в размеры заработной платы, хотя, судя по всему, предложенная зарплата была очень и очень солидной. Косвенно об этом свидетельствует то, что Милюков, по слухам, отказался от предложения «Альфа Капитала» выплатить ему единовременную компенсацию в размере 500 тыс. долларов — в том случае, конечно, если специалист откажется от предложения Газпромбанка и останется в «родной» УК.

Была, впрочем, и другая версия, в соответствии с которой контакт с Газпромбанком стал результатом активных поисков работы со стороны самого Милюкова. А искать работу бывший управляющий «Альфа Капитала», по слухам, стал из-за конфликта с владельцами компании. Последние были недовольны тем, что «Альфе», несмотря на активную поддержку со стороны одноименного банка, так и не удалось потеснить с первого места во всевозможных рейтингах «Тройку Диалог». Косвенно в пользу этого предположения говорит и то, что вместе с Анатолием Милюковым «Альфа Капитал» покинули еще 10 менеджеров, занимавших в компании высокие посты и отвечавших за важнейшие направления его деятельности. Стоит ли говорить, что все они в непродолжительном времени «приземлились» в Газпромбанке.

Уход Анатолия Милюкова в Газпромбанк рынок воспринял как символическое событие, и не только потому, что «обезглавленным» на время оказался крупнейший игрок на рынке ПИФов и, по утверждению многих специалистов, одна из наиболее динамично развивающихся управляющих компаний. Это событие стало своего рода иллюстрацией к тому, как опасно терять топ-менеджеров: в самом «Альфа Капитале» говорили о том, что сразу же после ухода своего управляющего компания не досчиталась примерно 50 млн долларов клиентских средств, а независимые эксперты называли и цифры побольше — 70—100 млн. долларов. При этом, как утверждали источники на рынке, большая часть этих средств плавно «перетекла» под управление УК «Газпромбанка»: клиенты были вполне довольны результатами деятельности Милюкова и его команды и сочли за благо «уйти» из «Альфа Капитала» вместе с ним.

Как признавались в самом Газпромбанке, перед новым управляющим ставили очень высокую «планку»: он должен был только в 2006 году обеспечить привлечение 150 млн «свежих» долларов под управление, а в 2007 году этот объем должен был вырасти еще в разы. Понятно, что говорить о решении задачи-максимум пока преждевременно, а вот обеспечить приток искомых 150 млн долларов в 2006 году Милюкову и его команде вполне удалось. Удалось им и изобрести свое ноу-хау: в 2007 году управляющая компания Газпромбанка намерена выйти на рынок коммерческой недвижимости, создав закрытый ПИФ объемом 1 млрд рублей. Если удастся, это будет один из самых крупных проектов в сегменте рентных закрытых ПИФов, считают специалисты. И один из наиболее доходных среди аналогичных инвестиционных инструментов, надеется Анатолий Милюков. По его словам, сейчас средняя доходность рентных ПИФов сопоставима с доходностью банковских депозитов; в Газпромбанке же надеются довести ее до 15—20% в год.

СПРАВКА:
Анатолий Милюков закончил экономический факультет МГУ. Свою профессиональную карьеру он начал финансовым аналитиком во Всемирном банке и был членом команды «десяти человек», запустивших банковский бизнес Credit Suisse в России в 1994—1995 годах. В 23 года основал успешную компанию, впоследствии ставшую компанией «Мосбизнестраст», дочерней компанией Мосбизнесбанка. В 2000 году был принят в школу MBA Гарвардского университета и с отличием окончил ее в 2001 году. С 2001 по 2005 год Анатолий Милюков занимал должность управляющего директора компании «Альфа-Капитал». В начале 2006 года перешел на работу в Газпромбанк в ранге вице-президента банка, возглавил инвестиционно-банковский блок банка и аффилированную управляющую компанию.
Успехи команды «Мосбизнестраста» не преминула заметить «материнская» структура компании, а эту роль на тот момент исполнял Мосбизнесбанк. Теперь это имя уже подзабыто, а до 1998 года этот банк уверенно занимал четвертую строчку в «первой десятке» российских финансово-кредитных структур. В 1998 году Анатолию Милюкову предложили занять должность начальника казначейства в Мосбизнесбанке. Пришлось снова «перестраиваться на марше» и принимать на себя такой объем обязанностей, который до этого казался просто неподъемным. Однако в Мосбизнесбанке Милюков проработал недолго: банк «рухнул» после достопамятных событий августа 1998 года, и подкосил его, прежде всего, дефолт по внутренним долгам, объявленный российским правительством. То, что осталось от «Мосбизнеса», купил в 1999 году Банк Москвы, а для Анатолия Милюкова начался новый период — он на время ушел с российского финансового рынка и уехал учиться в Гарвард. По возвращении в 2001 году он возглавил управляющую компанию «Альфа Капитал», созданную на основе ваучерного фонда.

Анастасия СКОГОРЕВА