Августовское ухудшение ситуации на фондовых рынках испортило банкам отчетность. Почти вся первая десятка игроков по объему инвестиций в акции и облигации отразила в ней отрицательную переоценку по таким активам. Двух из них — ВТБ и Газпромбанк — это вывело на значительный чистый убыток по итогам месяца. Пока эти убытки скорее бумажные, но могут стать реальными в случае дестабилизации ситуации на рынках.
В пятницу Банк России опубликовал отчетность банков по РСБУ на 1 сентября. Неприятным сюрпризом стало наличие значительных убытков за август сразу у двух крупных банков. Результат ВТБ до налогообложения составил почти минус 9,2 млрд руб. (в результате за восемь месяцев 2011 года банк получил 32 млрд руб. прибыли), Газпромбанка — почти минус 1,3 млрд руб. (итого 20 млрд руб. прибыли за восемь месяцев). Примерно половину этих убытков обоим банкам обеспечила отрицательная переоценка портфелей ценных бумаг (минус 4 млрд руб. и минус 683 млн руб. соответственно). Последний раз месячные убытки оба банка демонстрировали в апреле. Причем если у Газпромбанка текущий убыток сопоставим с апрельским (1,2 млрд руб.), то у ВТБ он гораздо больше. Таким образом, для ВТБ август стал первым по-настоящему убыточным месяцем с начала текущего года.
Получить комментарии в Газпромбанке не удалось. В ВТБ прокомментировать причины существенных убытков в августе отказались, назвав отчетность по РСБУ непоказательной: «Мы считаем, что отчетность по международным стандартам, согласно которым подводятся итоги деятельности всех членов группы ВТБ, является более репрезентативной».
Именно рисков, связанных с вложениями в ценные бумаги на фоне нестабильности на финансовых рынках, опасались аналитики, комментируя отчетность группы ВТБ по МСФО за первое полугодие (см. «Ъ» от 2 сентября). Тогда аналитики указывали на существенный рост портфеля ценных бумаг группы ВТБ во втором квартале — всего портфель, учитываемый по справедливой стоимости, вырос на 168,8 млрд руб. В ВТБ заверяли, что все риски по этим бумагам захеджированы и группа не ожидает убытков по ним. Результаты ВТБ по МСФО будут видны только по итогам третьего квартала, то есть не раньше ноября-декабря. Между тем только за август индекс ММВБ снизился на 9,3%, рынок облигаций просел на 0,5% (индекс ZETBI-Corp.).
ВТБ и Газпромбанк не единственные игроки, чьи результаты в августе ухудшила конъюнктура фондового рынка. Отрицательную переоценку портфелей ценных бумаг отразили в августовской отчетности по РСБУ почти все банки Топ-10 по объему вложений в ценные бумаги. Правда, у них это пока не привело к итоговому отрицательному результату за месяц. Так, отрицательная переоценка портфеля ценных бумаг Сбербанка в августе составила 368 млн руб., Альфа-банка — 808,2 млн руб., Сити-банка — 52,8 млн руб., Банка Москвы — 53,5 млн руб., Райффайзенбанка — 507,9 млн руб., Номос-банка — 375,3 млн руб. По словам члена правления банка «Уралсиб» Юрия Петухова, банк также получил небольшие убытки от переоценки портфеля в августе. Из Топ-10 банков по объему вложений в акции и облигации нулевой эффект от переоценки ценных бумаг продемонстрировал лишь Россельхозбанк.
Пока масштаб обесценения «бумажных» вложений банков несопоставим с общим объемом их инвестиций в такие активы. У того же ВТБ вложения в акции и облигации на 1 августа составляли 472 млрд руб., таким образом августовское обесценение составило менее 1% от общего объема инвестиций в бумажные активы. У остальных девяти игроков этот показатель также не превышает 1%. О реальной фиксации убытков по ценным бумагам можно говорить только в момент их продажи, говорят участники рынка, указывая, что сейчас тревожной выглядит сама тенденция. «Если рынки и дальше будут нестабильными, потребуется не так много времени, чтобы проблемы для отдельных банков из технических превратились в реальные,— говорит главный экономист АФК «Система» Евгений Надоршин. — В условиях сжатия ликвидности и роста ставок на денежном рынке банки, у которых избытка ликвидности нет, будут продавать бумаги для ее получения, что еще больше будет давить на цену бумаг, хотя ситуация сейчас, конечно, не сопоставима с 2008 годом». Не все могут позволить себе дожидаться роста, сидя в таких активах, к тому же если падение продолжится, фиксировать придется существенно большие убытки, резюмирует эксперт.
Ксения ДЕМЕНТЬЕВА, Светлана ДЕМЕНТЬЕВА, Дмитрий ЛАДЫГИН
