Минфин помогает банкам с ликвидностью

Вчера курс доллара на российском биржевом валютном рынке впервые в этом году преодолел уровень в 31 руб. Несмотря на нехватку рублей и высокие ставки, банки активно приобретают американскую валюту. Чтобы сбить спекулятивный ажиотаж, Банк России увеличил ежедневный объем интервенций до $300—350 млн. Вместе с тем Минфин увеличил предложение рублевых депозитов, тем самым стимулируя банки приобретать американскую валюту.

В понедельник курс доллара с поставкой «завтра» на торгах ММВБ впервые с декабря прошлого года поднялся выше уровня 31 руб./$. В ходе торгов он достигал 31,3674 руб./$, а по итогам сессии остановился на отметке 31,28 руб./$, что на 73 коп. выше значения закрытия пятницы. Доллар укрепляет свои позиции на российском валютном рынке третью неделю подряд. За этот период он подорожал на 2,5 руб. Стоимость бивалютной корзины по итогам вчерашнего дня достигла максимального значения с декабря 2009 года и составила 36,374 руб., что на 63 коп. выше закрытия пятницы. Несмотря на ослабление европейской валюты на внешнем рынке, курс евро на торгах ММВБ вырос на 52 коп., до 42,6 руб./€. В предыдущий раз валютные курсы изменялись так стремительно в начале августа, когда агентство Standard & Poor`s снизило кредитный рейтинг США с AAA до AA+. Тогда курс доллара вырастал на 65 коп., курс евро — на 92 коп., а стоимость бивалютной корзины — на 77 коп.

Бегство инвесторов из рубля обуславливается общей напряженностью на финансовых рынках, которая вчера выразилась новыми опасениями дефолта Греции. Такого поворота событий не исключили представили МВФ, у которых вызывает опасения процесс приватизации в проблемной экономике. «Меры по приватизации были проведены с задержкой относительно существующей программы из-за разногласий политиков, которые не смогли согласовать процедурные вопросы. Осталось немного подождать, и в стране случится дефолт»,— заявил представитель МВФ Боб Траа. На таком фоне европейские фондовые рынки завершили день падением индексов на 2—3%. Индекс РТС снизился на 3,1%, до отметки 1526,01 пункта, индекс ММВБ потерял 1,2%, откатившись до отметки 1493,19 пункта. «Опасаясь ухудшения ситуации в Европе, западные инвесторы распродают рублевые активы, сокращая тем самым долю риска в своих портфелях»,— отмечает начальник управления дилинговых операций Номос-банка Артем Гаврилов. При этом со стороны российских инвесторов наблюдается сезонный рост спроса на валюту. «С началом осени корпорации начали готовить валюту для платежей по кредитам, пик которых традиционно приходится именно на этот период»,— подчеркивает господин Гаврилов.

По словам дилеров, ЦБ присутствовал вчера на торгах ММВБ. Как считает начальник управления операций на денежном и товарном рынке Промсвязьбанка Кирилл Гришанов, объем интервенций составил около $300 млн. По оценке Артема Гаврилова, регулятор мог продать до $350 млн. Однако, по мнению господина Гришанова, «продажей нескольких сотен миллионов долларов сейчас нельзя затормозить рост курса доллара».

При этом банки продолжают активно скупать валюту на фоне обострения дефицита рублевой ликвидности. Вчера ставка MosPrime Rate по кредитам «овернайт» впервые с января поднималась до 5,5% годовых. «Из-за агрессивного ухода в валюту и начала налогового периода банки столкнулись с нехваткой рублевой ликвидности и потому вынуждены прибегнуть к централизованным ресурсам»,— отмечает господин Гаврилов. По данным Банка России, суммарный объем средств, привлеченных на вчерашнем аукционе однодневного прямого репо, превысил 136 млрд руб. Средства привлекались по ставкам 5,3% и 5,31% годовых. Высокий спрос со стороны банков наблюдался на депозитные аукционы Минфина (см. справку). В преддверии сегодняшних расчетов по НДС и предстоящих в среду возвратов средств Минфина с депозитов ведомство решило предоставить еще 140 млрд руб. сроком на 43 дня. По мнению аналитиков НБ «Траст», не менее 80% предложения Минфина найдет спрос. «В текущих условиях Минфин может в значительной степени погасить зарождающийся кризис ликвидности на внутреннем рынке»,— отмечают аналитики «ВТБ Капитала». Однако новые средства лишь подстегнут покупки американской валюты.

Банки запасаются ликвидностью

Минфин вчера провел внеочередной депозитный аукцион, на котором предложил банкам 100 млрд руб. сроком на 22 дня. Ставка отсечения была установлена на уровне 5,65%, заявки подали 11 банков на общую сумму 179,4 млрд руб. Средневзвешенная процентная ставка размещения по подлежащим удовлетворению заявкам составила 5,88% годовых. Внеочередной аукцион Минфин проводил на фоне нестабильной ситуации с ликвидностью и в условиях роста ставок на межбанковском рынке. Сегодня банкам в рамках депозитного аукциона будет предложено еще 140 млрд руб.

Виталий ГАЙДАЕВ