Вчера банк «КИТ Финанс» объявил о выводе на рынок нового инвестиционного продукта — депозита, доходность которого будет привязана к индексу РТС; при определенном диапазоне изменения индекса вкладчикам гарантируется доходность на уровне его роста. Вклад на индекс РТС станет первым в линейке новых депозитов банка «КИТ Финанс», которая скоро пополнится вкладами на курс золота, стоимость нефти и доходность ПИФов.
«КИТ Финанс» начал предлагать своим вкладчикам полугодовой депозит на индекс РТС с минимальной суммой 100 тыс. руб. Фиксированной доходности у депозита нет, однако при росте индекса РТС за полгода до 12,9% вкладчик получит доходность, соответствующую изменению индекса плюс 0,1% годовых. Таким образом, при росте индекса РТС на 12,9% вкладчик получит максимальную доходность в размере 26,26% годовых. Если же рост индекса РТС за полгода превысит 12,9%, то ставка по депозиту будет фиксированной и составит 5% годовых.
Правда, банк в случае падения рынка вернет сумму вклада плюс 0,1% годовых. Тем не менее, вкладчику все же придется нести определенные расходы. В частности, если доходность депозита превысит установленную Банком России ставку рефинансирования (сейчас 10,5%), то инвестору придется заплатить с полученной разницы налог на прибыль. Соответственно, это снизит эффективную доходность депозитов.
Управляющий активами компании «Финам» Сергей Белов считает, что, ограничивая максимальную доходность, «КИТ Финанс» может создать подушку для компенсации возможных убытков, связанных с падением рынка. «Это предполагает использование схемы с двумя встречными опционами, которая позволяет уменьшить потенциальные убытки, но вместе с тем ограничивает доходность операций», — пояснил Сергей Белов. «В случае если вкладчику срочно понадобятся деньги, он не зависит от поведения рынка и сможет взять деньги с депозита без опасения зафиксировать убытки в случае падения рынка, как это происходит при вложениях в ценные бумаги. Кроме того, открытие депозита не предполагает комиссионных сборов, которые существуют, например, в управляющих компаниях при покупке и продаже паев инвестиционных фондов», — парирует директор департамента срочных рынков «КИТ Финанс» Михаил Казарин. При этом он сообщил, что помимо депозитов на индекс РТС банк также планирует ввести депозиты на курс золота и нефти, а также на доходность ПИФов. Впрочем, «КИТ Финанс», введя новый депозит, просто переделал на российский лад продукт, уже давно известный за рубежом. Индексированные депозиты в качестве эксперимента в 2005 году на российском рынке первым предложил Ситибанк, запустивший линейку вкладов, доходность которых была привязана к курсовой разнице валют, а также к индексу Dow Jones Euro Stoxx 50, рассчитанному по акциям крупнейших компаний.
Схемы с депозитами сейчас стали использовать и некоторые УК, входящие в альянс с банками. Например, недавно УК «Брокеркредитсервис» (БКС) ввела для пайщиков услуги по переводу средств при погашении паев на депозиты с фиксированной доходностью. Впрочем, как отмечает управляющий директор УК «Брокеркредитсервис» Владимир Солодухин, продукт, который предлагает «КИТ Финанс», принципиально отличается от того, что предлагает БКС. «Мы предлагаем депозиты как защитную стратегию для пайщиков в периоды коррекции рынка, а «КИТ Финанс», очевидно, намерен использовать стратегию, связанную с использованием производных инструментов», — поясняет Владимир Солодухин.
Альберт КОШКАРОВ
