«Базель III» подтолкнет банки к новым рискам

Министр финансов Австрии Мария Фектер разъяснила в интервью Handelsblatt, почему ее страна отвергает идею банкротства Греции и как налог на финансовые транзакции поможет государствам управлять финансовыми рынками. Кроме того, она убеждена, что нормы «Базель III» вовсе не обязательно обезопасят банки, а, напротив, могут толкнуть их на новые риски.

— Г-жа Фектер, европейские политики, рассуждая о ситуации вокруг евро, постоянно противоречат друг другу. Быть может, и причина кризиса евро в этой разноголосице мнений?

— В известной степени вы правы: то, что в последнее время можно было услышать в разных странах, хорошему настроению способствовало далеко не всегда. Все это больше напоминает оркестр, музыканты которого как раз настраивают свои инструменты.

— Кризис евро показал, что готовым рецептом выхода из него не располагает никто. Каково ваше мнение на этот счет?

— Полный возврат в прошлый век к кейн­сианству с государственными интервенциями — путь, конечно, неверный. Мы не имеем права забывать про рынок. В данной ситуации слово не только за одним государством.

— Почему?

— Как правило, государственные финансовые потоки намного слабее, чем глобальная финансовая отрасль в целом. Таким образом, управлять через государство можно не всем — это просто невозможно. Значит, рынок должен найти механизмы стабилизации и для себя самого, а страны их еще дополнительно бы сопровождали, я имею в виду, к примеру, налог на транзакции. Он мог бы стать тем инструментом, с помощью которого обеспечивалось соответствующее потребностям рынка управление.

— Ну а если конкретно о Греции: нужна ли реструктуризация ее долгов?

— Хотя об этом сейчас рассуждают многие, но я этого делать не стану. Я против, потому что в этом случае весь груз последствий ляжет на нашего налогоплательщика. Только на Австрию придется для начала сразу 5 млрд евро. И это еще без учета нашей доли в ЕЦБ, которому, конечно, тоже пришлось бы списывать стоимость греческих облигаций на своем балансе. Я выступаю за реализацию длительной программы помощи. Ведь вполне разумно, что греки более семи лет не должны платить по процентам.

— Существуют ли еще причины, по которым вы выступаете против прощения долгов?

— Я против того, чтобы поддерживать спекулянтов. В мире достаточно инвесторов, которые сделали ставку на дефолт Греции и намерены хорошо на этом заработать. Вот такого подарка подобным инвесторам-спекулянтам делать действительно не следует.

— Не являемся ли мы сейчас свидетелями своего рода развернувшейся внутри зоны евро борьбы на предмет того, кому придется расплачиваться за дефолт Греции?

— Нам известно много случаев национальных дефолтов. Мы имеем на этот счет достаточно опыта, если вспомнить Латинскую Америку или Африку. Урок, который мы вынесли, гласит: реструктуризация долгов — это всегда самое последнее решение. Сначала же страна-должник должна начать серьезный процесс реформ. Возможно, что через десяток лет в Греции и может произойти реструктуризация долга, однако фантазировать на этот счет сейчас я не хочу.

— Такую позицию занимает не только Австрия. С кем вы ведете по этому поводу наиболее активные переговоры?

— Естественно, нашими основными союзниками являются страны, имеющие выс­шую рейтинговую оценку ААА, — Германия, Нидерланды или Финляндия. Однако я считала бы неверным, если бы мы общались только с членами зоны евро. Поддержку могут оказать и такие государства, как Швеция или Польша.

— Австрийские банки постоянно выражают большое недовольство тем, что новый свод правил регулирования «Базель III» повышает планку требований к размеру собственного капитала до заоблачных высот. Согласны ли вы с ними?

— Мне кажется, что политики оказывают на банки слишком сильное давление. Увеличивать собственный капитал можно только путем получения достаточно высокой прибыли. Если растут требования к размерам собственного капитала, то возрастает и давление на прибыль. И у банков практически не остается другого выхода, как идти на более рискованные сделки, то есть на те сделки, которые обещают более высокую рентабельность. Кроме того, во многих странах, например в Австрии, сюда добавляется еще и новый налог на банки.

Мария Фектер

Мария Фектер пересела в кресло главы Минфина после аналогичного поста в Министерстве внутренних дел. Г-же Фектер 55 лет, выросла она в семье предпринимателей, изучала юриспруденцию и экономические науки. На политической сцене Австрии она находится уже два десятка лет: сначала занимала пост госсекретаря, потом заседала в парламенте Австрии, затем получила портфель министра. В Австрийской народной партии Мария Фектер считается одним из возможных кандидатов на самый высокий руководящий пост — и это несмотря на явную нестандартность ее мышления. Среди австрийских политиков она выделяется необыкновенной открытостью и прямотой, которая порой вызывает раздражение в рядах ее собственной партии и не всегда помогает ей в приобретении новых друзей.

Handelsblatt, перевод Александра ПОЛОЦКОГО