Газпромбанк может отказаться от проведения IPO в пользу продажи части пакета акций банка стратегическому инвестору. По словам зампред правления ОАО «Газпром» Андрея Круглова, компания намерена избавиться от непрофильных активов, к которым относится и Газпромбанк. Источники Ъ в «Газпроме» утверждают, что на ближайшем совете директоров банка будут обсуждаться сразу три сценария продажи банка.
Как заявил Ъ вчера Андрей Круглов, «определенная часть Газпромбанка будет реализована, речь идет об IPO либо о продаже акций стратегическому инвестору». При этом он отметил, что, поскольку через Газпромбанк идет основной денежный поток «Газпрома», «мы заинтересованы в сохранении определенного контроля за деятельностью банка «(подробнее об этом читайте в интервью Алексея Миллера на стр. 14). Он акцентировал внимание на том, что «доля, которую мы сохраним, будет не меньше той, которая позволит осуществлять нам контроль над деятельностью банка». Как рассказал другой источник Ъ в «Газпроме», на ближайшем совете директоров Газпромбанка будут рассматриваться три варианта: размещение 18% акций банка на публичном рынке, продажа 50% минус одна акция или 25% акций стратегическому инвестору. По словам собеседника Ъ, эти варианты оформлены в ТЭО, с которым выступит на совете директоров господин Круглов. В Газпромбанке отказались от комментариев.
По данным на 1 апреля 2007 года, Газпромбанк занимает
После того как в апреле текущего года негосударственный пенсионный фонд «Газфонд», подконтрольный «Газпрому», консолидировал 50% плюс одна акция Газпромбанка, участники рынка уверенно стали обсуждать варианты и время проведения IPO банка. Согласно новому постановлению правительства о порядке размещения резервов НПФ, все фонды в течение трех лет обязаны ограничить долю вложений в одного эмитента 10%. При этом НПФ не может владеть акциями аффилированной структуры, если ее акции не входят в котировальные листы биржи.
Тем не менее на ближайшем совете директоров банка будут обсуждаться и два варианта привлечения стратегического партнера для Газпромбанка. По мнению аналитиков, именно привлечение стратега, а не IPO может стать оптимальным вариантом развития банка на ближайшие годы. «У каждого варианта привлечения капитала для Газпромбанка есть свои плюсы и минусы,— отмечает аналитик инвестиционной группы ’КапиталЪ’ Сергей Галкин.— Продажа стратегу будет означать для ’Газпрома’ если не фактическую потерю контроля над банком, то существенную потерю в управлении».
К проведению успешного IPO банк, по мнению экспертов, готов менее всего. «Банк не публикует в открытых источниках международную отчетность и не ведет целенаправленной работы с инвесторами, что плохо сказывается на его имидже»,— говорит Сергей Галкин. «Более того, его финансовые показатели по итогам прошлого года оставляют желать лучшего,— добавляет аналитик инвесткомпании ’Тройка Диалог’ Ольга Веселова.— По РСБУ его доходность по активам составляла 1,6%, в то время как по всей банковской системе — 3,2%. Доходность по капиталу — 14% при общем показателе в 26,3%». По словам аналитика, стратегического инвестора финансовые показатели всегда интересуют в меньшей степени, чем потенциальная прибыль. Таким образом, если Газпромбанку не удастся найти нового стратега после неудавшегося сотрудничества с Dresdner Bank, ему придется работать над улучшением своего имиджа для публичных инвесторов.
Юлия ЧАЙКИНА, Олег ГАВРИШ, Наталья ГРИБ
