Подготовка к IPO банка «Зенит» вышла на финишную прямую. Как стало известно «Ведомостям», месяц назад его владельцы в ходе частного размещения продали 2% акций банка. Теперь хозяева «Зенита» рассчитывают в октябре — ноябре разместить его бумаги на биржах.
Активы банка «Зенит» на 1 июля, по данным «Интерфакс-ЦЭА», составляли 115 млрд руб. (
13 августа акционеры «Зенита» решили разместить 12,5% капитала банка (1,65 млрд руб.) по открытой подписке. Несколько инвестбанкиров считают, что «Зенит» проведет IPO осенью, а его организаторами станут UBS и J. P. Morgan. Среди андерайтеров может появиться и «Тройка Диалог», говорит источник в инвесткомпании. Вчера сотрудник одного из банков-организаторов сказал «Ведомостям», что подготовка к размещению идет полным ходом — продажа 12,5% акций «Зенита» состоится в конце октября — начале ноября в Москве и Лондоне. IPO «Зенита» может состояться в ноябре, добавляет инвестбанкир, знакомый с акционерами банка. На ММВБ и в РТС заявление о допуске к размещению от «Зенита» еще не поступало, говорят представители бирж.
А недавно «Тройка Диалог» провела private placement примерно на 2% акций банка «Зенит» среди своих клиентов, рассказал «Ведомостям» близкий к инвесткомпании источник. «Зенит» готовится к IPO и лучше, когда инвестиционное сообщество уже знакомо с его акциями, объясняет он. Источник в «Тройке» подтвердил эту информацию. Он уточнил, что пакет был продан в конце июля по цене около $0,185 за акцию нескольким российским и западным инвесторам. Таким образом, сумма сделки составила $42,6 млн, а весь банк был оценен инвесторами в $2,1 млрд. Чей пакет продавался, собеседники «Ведомостей» не уточняют. О том, что «Тройка» проводила частное размещение акций «Зенита», знает и управляющий российского инвестфонда. Управляющий крупного западного фонда утверждает, что «Тройка» предлагала им акции «Зенита», но они не стали покупать. В пресс-службе «Зенита» от комментариев отказались.
Компании проводят частное размещение своих акций перед IPO, чтобы предъявить рынку некую оценку своего бизнеса, и неудивительно, что «Зенит» пошел по такому пути, говорит аналитик Альфа-банка Наталия Орлова. Банк оценили с коэффициентом 3,5 к капиталу — это достаточно дорого для инвесторов и выгодно для его акционеров, считает Орлова: «Зенит» воспринимается скорее как нишевый региональный игрок, а не универсальный банк». Она полагает, что «Зенит» выбрал не самое лучшее время: осенью будет сложно провести банковское IPO
РАЗОГРЕВ ПЕРЕД IPO
Многие российские компании в преддверии IPO проводят частные размещения. Например, «Нутритек» осенью 2005 г. продал 3 млн акций нескольким западным инвестфондам. В 2004 г. «Амтел» продал 10% своих акций 20 иностранным инвестфондам. В 2004 г. «Дикси» продала свой пакет трем западным фондам за $60 млн, в мае 2007 г. они получили за этот пакет уже $200 млн.
Гюзель ГУБЕЙДУЛЛИНА, Анна БАРАУЛИНА, Алексей РОЖКОВ
