Х5 Retail Group собиралась постепенно выкупить франчайзинговые магазины одной из своих сетей — «Пятерочка». Но не все, а только самые доходные из них, чтобы не испортить собственные показатели. При этом X5 не против, чтобы неэффективные франчайзи привлекали сторонних инвесторов. Как стало известно, банк «Траст» к октябрю завершит сделку по покупке 49% акций допэмиссии ЗАО «Продторг» — омского франчайзи «Пятерочки». По оценкам инвестбанкиров, сумма сделки может составить $35 млн.
О готовящейся сделке «Продторга» с «Трастом» рассказал совладелец другой омской сети — «Наш магазин» — Виктор Шкуренко. Об этом знает также один из кредиторов «Продторга» — гендиректор компании «Континент-Ойл» Геннадий Звягинцев. Основной акционер «Продторга» Олег Мкртчан подтвердил, что уже подписан предварительный договор и завершен аудит торговой компании. Сделку, по его словам, планируется закрыть 1 октября. Если она состоится, будет продано 49% акций допэмиссии, добавил бизнесмен. Бывший топ-менеджер банка «Траст» подтвердил факт переговоров между банком и сетью, отметив, что сделка обсуждается уже год. В пресс-службе «Траста» факт переговоров не подтвердили, но и не опровергли.
«Продторг» купил франшизу «Пятерочки» в 2005 году. В 2006 году сеть выросла с 15 магазинов до 50 благодаря покупке двух других омских сетей — «Десятка» и «Омский бекон». Сейчас объединяет 66 магазинов в Омске. Оборот в 2006 году — примерно $90 млн. Основной владелец — Олег Мкртчан.
По данным на 1 апреля, НБ «Траст» занимал среди российских банков
По словам господина Мкртчана, в 2007 году «Продторг» рассчитывает на оборот в $130 млн. По оценке управляющего директора Renova Capital Олега Царькова, «Продторг» можно оценить в 0,6—0,8 годовой выручки. «С учетом того что это франчайзинговая сеть, то скорее по 0,6 годовой выручки в 2007 году»,— уточнил он. Таким образом, до допэмиссии вся компания стоит примерно $70 млн без учета долга. По словам источника, близкого к «Продторгу», долг сети равен примерно $30—50 млн, то есть 100% «Продторга» после допэмиссии может стоить $40—80 млн.
Инвестбанкиры отметили, что раньше «Траст» не инвестировал в компании потребительского сектора. «Возможно, у омской сети высокая задолженность перед банком, которую она не может погасить. Вместо возврата долгов ’Траст’ мог договориться о доле в бизнесе»,— предполагает Олег Царьков. Господин Мкртчан уверяет, что деньги, полученные от сделки, пойдут на развитие сети: за полтора года планируется увеличить количество ее магазинов минимум в два раза — до более чем 130.
Аналитик Deutche Bank Алексей Кривошапко напоминает, что у Х5 есть опционы на выкуп некоторых франчайзи. Согласно материалам, Х5 предусмотрены опционы на покупку 26% ООО «Вега» (Вологодский регион), ООО «Белхладоопт» (Белгородский регион), ЗАО «Продторг» (Омский регион), ООО «Сбытовая сеть ’Пятый элемент’» (Харьков), ООО «Агроторг-Самара», ООО «Новосибирск-торг», ООО «Верона» (Ярославская область). Директор департамента слияний и поглощений X5 Андрей Гусев сказал, что эти договоры не запрещают франчайзи менять собственников. По его словам, сама Х5 пока не думала о покупке омского франчайзи, а появление «нового сильного акционера поможет развитию омской компании».
Кристина БУСЬКО
