Вчера МДМ-банк сообщил, что 10 сентября начнется размещение дополнительной эмиссии его 115 788 акций, которую выкупит International Finance Corporation (IFC). Цена за акцию определена в размере 1589 долл. Таким образом IFC купит 5% акций МДМ-банка, а весь банк оценен в 3,68 млрд долл. с коэффициентом к собственному капиталу 3,2. Председатель совета директоров МДМ-банка Олег Вьюгин, как и большинство опрошенных аналитиков, считает этот коэффициент справедливым.
Вчера МДМ-банк и IFC, входящая в группу Всемирного банка, объявили о том, что корпорация выкупит допэмиссии банка за 184 млн долл. Директор IFC по работе на финансовых рынках Юрки Коскело отметил: «Для нас МДМ-банк — естественный выбор для долгосрочного партнерства. Банк отвечает нашим строгим инвестиционным критериям, включая устойчивое финансовое положение, перспективы роста и доходности, прозрачность, высокое качество корпоративного управления и видение акционеров». По сообщению IFC, это «крупнейшая на сегодня инвестиция IFC в капитал в банковском секторе России и одна из крупнейших таких инвестиций в мире».
Допэмиссия в 115 788 акций, размещение которой начнется 10 сентября, будет выкуплена IFC. В итоге ей будет принадлежать 5% от увеличенного уставного капитала МДМ-банка, а доля его основного акционера — «Банковского холдинга МДМ», единственным конечным бенефициаром которого является Сергей Попов, сократится до 93,77%. Цена за акцию определена в размере 1589 долл., таким образом, весь МДМ-банк можно оценить в 3,68 млрд долл. (94,171 млрд руб.). Учитывая, что собственный капитал банка на 1 июля составил 29,08 млрд руб., получается, что МДМ-банк оценен с коэффициентом к собственному капиталу в 3,2.
Председатель совета директоров МДМ-банка Олег Вьюгин полагает, что эта оценка верна. «Нельзя сказать, что мы преследовали цель продать банк подороже, — сказал РБК daily Олег Вьюгин. — Для нас важно само сотрудничество с IFC: предполагается, что она будет участвовать в инновационных и экологических проектах банка».
Аналитик ИГ «КапиталЪ» Сергей Галкин полагает, что стоимость МДМ-банка слегка завышена. По его оценкам, она колеблется от 3,1 млрд до 3,5 млрд долл. «Банк активно развивает розничный бизнес, а рентабельность его капитала в этом году может достигнуть 17%. Бизнес МДМ-банка имеет хороший потенциал роста, что несомненно отразится и на его капитализации, а значит, и на приросте стоимости доли IFC в его капитале», — говорит Сергей Галкин. Коэффициент к капиталу у МДМ-банка находится на уровне 3—3,5, считает директор департамента рейтингов финансовых институтов «Эксперт РА» Павел Самиев. «Я предполагаю, что через два года стоимость банка возрастет как минимум в два раза. Возможно, IFC рассчитывает докупить позже акции банка, увеличить его стоимость, чтобы более выгодно продать больший пакет», — говорит
Елена ГРИГОРЬЕВА, Наталья СТАРОСТИНА
