Кризис ликвидности дошел до Англии

Кризис ликвидности, вызванный проблемами ипотеки сектора subprime в США, в конце прошлой недели взбудоражил Великобританию. Крупный ипотечный банк Northern Rock обратился к Банку Англии за финансовой помощью, после чего его клиенты в панике бросились забирать свои вклады. Денежный регулятор и министерство финансов пока не смогли убедить вкладчиков в том, что ситуация находится под контролем, а оппозиция обвинила правительство в пристрастии к внешним заимствованиям, которые теперь грозят Англии серьезными финансовыми трудностями.

В пятницу Northern Rock объявил о том, что обратился к Банку Англии за кредитом, фактически признав отсутствие у себя денег. Регулятор выдал кредитной организации чрезвычайный заем, после того как в ситуацию вмешался министр финансов Великобритании Алистер Дарлинг. Он заявил в пятницу, что уполномочил Банк Англии предоставить Northern Rock финансовую поддержку в виде краткосрочной кредитной линии. Ее размер не раскрывается. Как отметил Банк Англии, Northern Rock «является платежеспособной компанией, имеет качественный портфель кредитов, а размер его капитала превышает нормативные требования». «Если бы мы думали, что Northern Rock неплатежеспособен, то не позволили бы ему продолжать финансовую деятельность», — заявил председатель управления по регулированию финансовых услуг Банка Англии Коллум Маккарти.

Northern Rock, образованный в 1965 году, входит в пятерку крупнейших в Великобритании ипотечных банков. Ему принадлежит 18,9% британского рынка ипотеки; объем выданных им кредитов на жилье составляет 113 млрд фунтов стерлингов (свыше 220 млрд долл.). По итогам первого полугодия 2007 года Northern Rock не имеет в своем портфеле кредитов с низким рейтингом. Несмотря на это, банк оказался уязвимым при ограничении ликвидности, поскольку из-за небольшого объема депозитов вынужден был финансировать кредитные операции, привлекая деньги с внешних рынков. Стоимость межбанковских кредитов поднялась на прошлой неделе до самого высокого за девять лет уровня, когда банки сократили объем взаимного кредитования.

«Сообщение о том, что Банк Англии предоставил Northern Rock специальный заем для поддержания ликвидности, показало участникам рынка: кредитные проблемы уже коснулись надежного консервативного банка ", — отметил аналитик Capital Economics Джулиан Джессоп. Кроме того, Northern Rock заявил в пятницу, что его решение ограничить выдачу кредитов, а также повышение стоимости финансирования окажут давление на прибыль в текущем и следующем годах. Пока компания ожидает, что основная прибыль до уплаты налогов в 2007 году составит 500—540 млн фунтов стерлингов. Ранее аналитики в среднем прогнозировали, что этот показатель составит 647 млн фунтов стерлингов. После этого заявления акции банка упали более чем на 30%, до 4,4 фунта.

Алистер Дарлинг обратился к клиентам банка с просьбой не паниковать. «Центральный банк вмешался в ситуацию ради поддержания стабильности банковской системы. Northern Rock в состоянии продолжать нормально работать», — заявил министр. Однако эти слова не произвели должного эффекта. В субботу утром сотни клиентов начали забирать свои вклады из банка. По данным некоторых источников из банковских кругов Великобритании, еще в пятницу они сняли со счетов более миллиарда фунтов стерлингов, что составляет 1% от банковского резерва. Из-за наплыва посетителей веб-сайт Northern Rock вышел из строя на несколько часов, а сотрудники отделений банка вынуждены были продлить рабочий день до позднего вечера. В английских газетах появились заголовки в стиле «Банковский кризис выходит на улицы», что усилило панические настроения. Работники банка в надежде сбить волнение раздавали клиентам листовки со словами «Ваши сбережения в безопасности». По мнению газеты Sunday Telegraph, в течение ближайшего года банк скорее всего найдет нового владельца: уже обсуждается план раздела его кредитных обязательств в размере около 100 млрд фунтов между несколькими другими ипотечными кредиторами. Как заявил глава банка Адам Эпплгарт, в результате падения котировок акций банка «он становится легкой добычей для поглощения другими игроками на банковском рынке».

Британскому финансовому регулятору уже приходилось спасать кредитные организации от недостатка ликвидности. В конце августа подразделение Банка Англии, которое предоставляет кредиты в чрезвычайных ситуациях, выдало заем на 314 млн фунтов стерлингов чрезвычайного финансирования под 6,75% годовых. На данный момент базовая ставка в Великобритании остается на уровне 5,75% годовых. Получателя данного займа Банк Англии так и не назвал, по его официальной информации, подобным видом кредитования в июле воспользовались дважды: 17 июля было занято 109 млн фунтов, а 2 июля — 1,93 млрд фунтов.

Лидер британской оппозиционной Консервативной партии Дэвид Кэмерон подверг резкой критике премьер-министра Гордона Брауна за то, что тот, будучи министром финансов последние десять лет, завел Британию в долговую яму. «В годы правления лейбористов наш экономический рост базировался на огромном массиве долгов», — написал г-н Кэмерон в своей статье для газеты Daily Telegraph. Правительство, считает он, должно признать, что экономика, построенная на долге, нестабильна. Кризис в банке Northern Rock — одно из серьезных свидетельств того, что данная система начинает давать сбой, заключил г-н Кэмерон.

Бывший глава Федеральной резервной системы США Алан Гринспен начал поиск виновных в кризисе с себя. В интервью телеканалу CBS он признал, что не понимал, насколько негативное влияние на экономику оказывала ситуация на рынке ипотечного кредитования с конца 2005 года. Тем не менее он продолжает отстаивать свою позицию относительно того, что понижение процентных ставок в период с 2001 по 2004 год было правильным, хотя аналитики утверждают, что эти действия стали первой причиной кризиса. Г-н Гринспен отметил, что знал о сомнительной тактике предоставления кредитов ипотечными банками, выдававшими ссуды под низкий корректируемый процент, который позже мог увеличиваться, но в тот момент не смог оценить последствий этого явления для экономики. «Я действительно не понимал этого до конца 2005 года», — сказал Алан Гринспен.

Николай КОЧЕЛЯГИН