Согласно рейтингу организаторов и андеррайтеров внутреннего рынка облигаций агентства Cbonds по итогам девяти месяцев, бесспорным лидером по организации размещений стала ИК «Тройка Диалог». Ненамного от нее отстает банк ВТБ, который в четвертом квартале выступил организатором крупных облигационных займов ВТБ 24 и Россельхозбанка, что может позволить ВТБ выбиться на первое место по итогам 2007 года.
Пятерка лидеров организаторов и андеррайтеров по итогам девяти месяцев не сильно отличается от результатов рейтинга Cbonds по итогам полугодия. ИК «Тройка Диалог» сохранила первое место в рейтинге организаторов в целом по внутреннему рынку (как по корпоративному, так и по муниципальному сектору) и выбилась на первое место по рейтингу андеррайтеров, подвинув ВТБ на второе место. В целом бессменность лидеров рейтинга можно объяснить низкой активностью на долговом российском рынке в третьем квартале в результате кризиса ликвидности: инвесторы предпочитали продавать облигации даже самых хороших эмитентов, соответственно, на таком рынке желающих провести размещение было мало.
В то время как за первое полугодие компании провели размещение 138 выпусков облигаций, а субъекты РФ — 12 выпусков на 30,65 млрд руб., третий квартал порадовал только 35 корпоративными выпусками облигаций и пятью муниципальными. По словам начальника управления рынков капитала Росбанка Михаила Афонского, третий квартал прошел практически без сделок, поэтому рейтинги за девять месяцев практически повторили результаты полугодия. При этом
«Лидерство «Тройки Диалог» по итогам 2007 года зависит от того, восстановится ли первичный рынок в ноябре-декабре, — говорит заместитель генерального директора Cbonds Канр Лиджиев. Он напомнил, что идущий вторым в рейтинге организаторов ВТБ в октябре уже выступил организатором двух крупных выпусков облигаций суммарным объемом 16 млрд руб. При этом «Тройка Диалог», говорит
«Сейчас трудно говорить, какой объем эмиссий мы сможем организовать до конца года. Мы готовим значительное количество размещений как крупных, так и небольших эмитентов, но срок начала размещений будет зависеть от конъюнктуры рынка, — говорит руководитель управления долговых инструментов ИК «Тройка Диалог» Павел Соколов. — Что касается первого места по рейтингу андеррайтеров, то как таковым андеррайтингом наша компания не занимается. При организации выпуска облигаций мы стараемся больше средств размещать среди нашей клиентской базы, а не среди синдиката. Именно этим и объясняется столь высокая позиция в рейтинге андеррайтеров».
Полина СМОРОДСКАЯ
