Банк ВТБ 24 планирует занять на рынках капитала 16 млрд руб. двумя траншами. По мнению аналитиков, банк выйдет на рынок ближе к новогодним праздникам. Ориентировочная доходность — в пределах 7,9—8,1% годовых. ВТБ 24 входит в международную банковскую группу ВТБ и специализируется на обслуживании физических лиц и малого бизнеса. В сеть банка входит около 250 филиалов и допофисов в крупных российских городах. У банка международные рейтинги Standard & Poor’s (ВВВ+/стабильный), Moody’s (Ваа2/стабильный).
По данным участников рынка, ВТБ 24 планирует разместить два транша рублевых облигаций на 6 млрд и 10 млрд руб. В последнее время банк принялся активно занимать деньги на внутреннем рынке. Аналитиков такая политика эмитента не удивляет. «Сейчас банки, за которыми стоят крупные акционеры, стараются оптом занять денег, в то время как для банков второго и третьего эшелонов выход на рынок публичных заимствований затруднен»,— говорит аналитик ИБ «Траст» Алексей Демкин. По его мнению, привлеченные средства пойдут на дальнейшую экспансию, в том числе и приобретение кредитных портфелей других банков.
Несмотря на сложную конъюнктуру, в октябре банку удалось довольно успешно разместить транш на 6 млрд руб. «При размещении доходность составила 8,3% годовых, тогда как сейчас бумаги торгуются с доходностью 7,9% к оферте. Это говорит о том, что бумага ликвидна»,— считает аналитик ИК «Антанта Пиоглобал» Георгий Аксенов. По мнению экспертов, бумаги эмитента будут пользоваться спросом в любых условиях. «Если конъюнктура не улучшится, эмитенту придется предложить премию около 20 б. п., доходность к годовой оферте в таком случае составит 8,1%, если ситуация стабилизируется, то уровень доходности 7,9% вполне реален»,— полагает Аксенов.
Впрочем, едва ли банк решится второй раз тестировать неблагоприятный рынок. По мнению Демкина, помешать успешному выходу банка на рынок могут планы других крупных заемщиков с аналогичным кредитным качеством, таких как Газпромбанк, ВТБ или Сбербанк. Сейчас банки первого эшелона регулярно заявляют о готовящихся крупных займах. Частные банки, такие как МДМ-банк, «Электроника», «Возрождение» и другие, на таком фоне переносят намеченные на конец года размещения. Аналитики полагают, что зимой конъюнктура рынка должна улучшиться в связи с вливаниями средств из госбюджета.
«Индикаторами рынка станут крупные займы Газпромбанка или АИЖК, которые должны пройти в ближайшее время. Ситуация с ликвидностью к концу декабря-началу января должна стабилизироваться, именно тогда ВТБ 24 может разместить займы»,— считает аналитик ФК «Открытие» Татьяна Задорожная.
Любовь ЦАРЕВА
