В 2008 году Райффайзенбанк, завершивший присоединение Импэксбанка, не исключает размещения евробондов на $1 млрд и планирует секьюритизировать ипотечных портфелей на сумму не менее $500 млн. Аналитики сомневаются в возможности успешного размещения раньше весны-лета.
«Мы не исключаем, что в 2008 году будем размещать еврооблигации, но все будет зависеть от ситуации на рынке»,— сообщил председатель правления Райффайзенбанка Йохан Йонах. По его словам, Райффайзенбанк, в пятницу объявивший о завершении присоединения Импэксбанка, в следующем году может провести и очередную сделку по секьюритизации ипотеки. «Я думаю, что такая сделка должна иметь объем не менее $500 млн»,— отметил
Йонах.
ЗАО «Райффайзенбанк» — 100-процентный дочерний банк австрийской банковской группы Raiffeisen International. Юридическое объединение ЗАО «Райффайзенбанк Австрия» и ОАО «Импэксбанк» началось весной 2006 года, завершилось 23 ноября 2007 года. Объединенный банк будет работать под брэндом Райффайзенбанк. Совокупные активы банка на конец III квартала текущего года составляют 393,9 млрд руб., совокупный капитал — 48,9 млрд руб. В течение двух недель в банке рассчитывают завершить ребрэндинг. Технологическое объединение с Импэксбанком — перевод операций двух банков на единую платформу — по оценкам Йохана Йонаха, произойдет через
Присоединение «Импэкса» приблизило банк к лидерам рейтинга крупнейших, но пока по размеру активов он остается на седьмом месте. Однако возможностью для более масштабных заимствований банк намерен воспользоваться. В апреле Райффайзенбанк несколько раз секьюритизировал кредитные портфели под LIBOR + 135 б. п. и LIBOR + 95 б. п. на сумму $400 млн, но речь шла об автокредитах. Член правления банка Роман Воробьев
сообщил, что текущий объем ипотечного портфеля Райффайзенбанка составляет $460 млн, а Импэксбанка — $200 млн. Причем, по его словам, портфелей, выкупленных у других банков, немного: «У нас было лишь несколько таких сделок, приоритетом остается прямое кредитование клиентов».
Эксперты сомневаются, что при нынешней конъюнктуре участников рынка заинтересуют подобные бумаги. «Придется предложить серьезную премию к рынку, с лета банки избегают секьюритизации»,— отмечает аналитик ИК «Велес капитал» Иван Манаенко. Главный экономист Альфа-банка Наталья Орлова считает, что при сохранении нынешней конъюнктуры о секьюритизации ипотечных кредитов не может быть и речи: «Сейчас такие бумаги не пользовались бы спросом вне зависимости от ставки купона. Многие банки не секьюритизируют ипотечные кредиты не потому, что это дорого, а потому, что просто не уверены, что им удастся разместить весь объем». У облигационного займа на $1 млрд более радужные перспективы. «Сейчас банки аналогичного кредитного качества торгуются с доходностью около 8%. Райффайзенбанк при нормальной конъюнктуре сможет рассчитывать на доходность 7—7,5%»,— полагает Иван Манаенко.
Любовь ЦАРЕВА, Екатерина ГУРКИНА
