Крупнейшая в России система моментальных платежей Qiwi сообщила вчера о намерении провести IPO на NASDAQ. Проспект эмиссии опубликован на сайте Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC). В нем пока нет информации о сроках сделки, размере размещаемого пакета и ценовом диапазоне — это станет известно по итогам роуд-шоу с инвесторами. По правилам SEC оно начнется не ранее чем через 21 день после публикации проспекта, говорит источник в компании. Близкий к акционерам Qiwi источник рассказывал «Ведомостям», что примерный диапазон оценки компании — $0,8—1 млрд.
Акции Qiwi продадут на бирже в виде американских депозитарных акций (ADS): каждая из них представляет собой одну акцию класса B. Организаторы размещения — инвестбанки Credit Suisse, JPMorgan, «Ренессанс капитал», Robert W. Baird & Co, William Blair & Company. Ранее источники, близкие к участникам размещения, говорили «Ведомостям», что Qiwi проведет IPO в мае. Сама компания привлекать средства не планирует — акции продадут акционеры компании, сказано в проспекте.
Размещаться или получать листинг в России Qiwi не собирается, говорит источник в компании.
Головная структура системы — Qiwi Plc — зарегистрирована на Кипре. Впрочем, представитель компании Александра Высочкина говорит, что кризис на острове не повлиял на Qiwi, так как все основные активы системы размещены в России. Близкий к Qiwi источник сказал, что у компании есть средства на счетах кипрских банков, но «очень небольшие».
Из проспекта Qiwi следует, что ее крупнейший совладелец — гендиректор компании Сергей Солонин с долей 25,4% акций. Второй по размеру пакет — у Mail.ru Group (21,4%). У японской Mitsui — 14,9%, председателя совета директоров Андрея Романенко — 12,7%, членов совета директоров Андрея Муравьева, Бориса Кима и Игоря Михайлова — 8,5, 8,4 и 4,4% соответственно.
Всего у Qiwi 230 850 000 акций, из них 153 900 000 — класса А, 76 950 000 — класса B. Одна акция класса А содержит 10 голосов, класса B — один голос. Акции класса А могут быть в любой момент конвертированы в акции класса B, тогда как класс B не может быть конвертирован в класс А ни при каких обстоятельствах.
Qiwi работает через 120 000 киосков и 49 000 терминалов агентской сети, которыми компания не владеет. Они позволяют оплатить покупки в интернете, заплатить за услуги мобильной связи или услуги еще 40 000 операторов, интернет-компаний и других продавцов услуг и товаров, а также пополнить электронный кошелек Qiwi Wallet. В 2012 г. выручка компании составила $293 млн, из них 85% принес процессинг платежей, больше 5% — размещение рекламных объявлений на терминалах партнерской сети. Остальное пришлось на процентные платежи агентов, выручку от аренды мест для киосков и другие доходы.
Эксперты считают, что инвесторы вряд ли оценят Qiwi в $1 млрд. Это 37 годовых прибылей, что дорого для компании, выручка которой растет на 9% в год, считает аналитик «Открытие капитала» Александр Венгранович. Он указывает, что в долгосрочной перспективе бизнес Qiwi слишком рискованный. Ведь компания конкурирует с платежами пластиковыми картами и виртуальными деньгами в интернете. Со временем виртуальные деньги отвоюют позиции у платежей через терминалы, уверен он. Венгранович напоминает, что при последней сделке с акциями Qiwi в январе 2011 г. японская Mitsui оценила всю компанию в $644 млн. Он считает, что эта оценка — нижний уровень возможной цены для Qiwi, иначе владельцы компании просто отменят IPO.
Для интернет-проекта мультипликатор в 37 прибылей вполне уместен, добавляет аналитик «Инвесткафе» Илья Раченков. Но в бизнесе Qiwi велика доля традиционного бизнеса, связанного с терминалами. А для него это слишком большой показатель. Однако Раченков не исключает, что Qiwi сумеет успешно разместиться. «У нее довольно уникальная бизнес-модель, к ней трудно подобрать компании для сравнения», — объясняет Раченков.
Qiwi останется в России и СНГ
Летом 2012 г. совет директоров Qiwi и акционеры одобрили план продажи непрофильных бизнесов, прежде всего зарубежных активов. Компания решила сосредоточиться на основных рынках — России и СНГ, рассказал близкий к Qiwi источник, так как зарубежная экспансия требовала больших инвестиций. У Qiwi остались 100%-ные «дочки» в Казахстане, ОАЭ, США, Латвии, также у нее есть по 51% в совместных предприятиях в Белоруссии, Молдавии и Румынии.
Qiwi PLC
Группа IT-компаний. Группа контролирует платежный сервис Qiwi, Visa Qiwi Wallet, «Киви банк», коммуникационную систему «Qiwi реклама». Акционеры — основатели компании (63,7%), Mail.ru Group (21,4%), Mitsui & Co. (14,9%). Финансовые показатели (МСФО, 2012 г.): выручка — 8,9 млрд руб., чистый доход — 1,048 млрд руб.
Анастасия ГОЛИЦЫНА, Роман ДОРОХОВ
