«Возрождение» не торопится: банк перенес размещение облигаций

Вчера банк «Возрождение» за два дня до размещения трехлетних облигаций на 5 млрд руб. сообщил о переносе их выпуска на неопределенный срок. Отказ банка от размещения облигаций на этой неделе связан с ухудшившейся ситуацией на долговом рынке, при которой «Возрождение» могло разместить выпуск только по доходности в 11% годовых. По мнению экспертов, сейчас рынку не интересны облигации со сроком обращения более года.

Банк «Возрождение» вчера сообщил о переносе размещения облигаций второй серии объемом 5 млрд руб. с 21 февраля «на неопределенный срок». На сегодняшний день в обращении находится первый выпуск трехлетних облигаций банка, размещенный в марте прошло года. Как сообщил РБК daily начальник казначейства банка «Возрождение» Андрей Шалимов, перенос сроков размещения связан с ухудшением ситуации на долговом рынке: «Когда мы в январе этого года приняли решение о выпуске, мы надеялись, что ситуация улучшится, а она, наоборот, ухудшилась». По словам г-на Шалимова, в связи с тем что по облигациям не предусмотрена годовая оферта, размещение трехлетнего выпуска при нынешних условиях возможно было бы при доходности 11% годовых и выше. «Мы считаем, что это плата необоснованна, а поскольку банк не испытывает сильной потребности в кратко­срочной ликвидности, то и выходить на рынок с такой ставкой нам не имеет смысла», — говорит Андрей Шалимов, отмечая, что ориентировочно банк намерен провести размещений выпуска не ранее лета этого года.

По мнению аналитиков, сейчас на рынке достаточно тяжело разместить облигации со сроком обращения более одного года и даже высокой ставкой купона эту проблему не решить. По словам начальника отдела анализа рынка облигаций Банка Москвы Егора Федорова, вероятно, некоторые инвесторы, которые были заинтересованы в этом выпуске в январе, в сегодняшней ситуации аккумулирования ликвидности приняли решение не инвестировать сред­ства в долгосрочные бумаги. Руководитель управления долговых инструментов ИК «Тройка Диалог» Павел Соколов считает, что причин для переноса размещения всего две: «Либо эмитент не захотел размещаться под высокую ставку, либо просто не смог набрать необходимый объем спроса».

В то же время аналитики не исключают, что на перенос размещения повлияла и насыщенность этой недели выпусками банковских облигаций, что могло размыть спрос на долговые бумаги. Так, 22 февраля планируется размещений облигаций Россельхозбанка на 5 млрд руб., а сегодня размещают облигации НОМОС-банк и банк «Союз», причем каждый по 3 млрд руб. Однако размещения двух по­следних банков вряд ли можно назвать рыночными: судя по совпадению даты и объемов выпусков, а также объявленным ориентирам доходности, размещения, похоже, будут носить перекрестный характер. «Скорее всего эти размещения состоятся в объявленных ориентирах и скорее всего эти размещения будут нерыночными», — считает начальник аналитического отдела ING Wholesale Banking Станислав Пономаренко.

Полина СМОРОДСКАЯ