Ипотечный фонд The Carlyle Group пытается предотвратить бегство кредиторов

Вчера ипотечный фонд Carlyle Capital Corp., входящий в одну из крупнейших частных инвесткомпаний мира The Carlyle Group, сообщил, что из-за неблагоприятной обстановки на рынке американской ипотеки кредиторы продали его бумаги на $5 млрд. С остальными кредиторами, которые владеют ценными бумагами еще на $16 млрд, руководство фонда ведет переговоры, пытаясь предотвратить бегство инвесторов. Эксперты считают, что Carlyle Capital Corp. может прибегнуть к распродаже активов, чтобы избежать банкротства.

Вчера фонд Carlyle Capital Corp. (ССС) попросил своих кредиторов воздержаться от экстренной распродажи его ценных бумаг. Как говорится в заявлении CCC, «из-за потрясений на рынке ипотечных ценных бумаг кредиторы значительно сократили объем средств, который они хотят предоставлять компании под залог ипотечных облигаций американских государственных ипотечных компаний класса AAA». Кредиторы уже получили уведомления о срочном закрытии позиций на $400 млн из-за снижения котировок акций фонда. При этом в ССС не исключают, что некоторые из держателей бумаг могли избавиться от них на открытом рынке на сумму около $5 млрд. В настоящий момент CCC совместно с The Carlyle Group ведет переговоры с кредиторами, владеющими ценными бумагами на сумму $16 млрд.

Carlyle Capital Corporation Limited (ССС) контролируется одной из крупнейших инвесткомпаний мира The Carlyle Group, под управлением которой находится более $76 млрд. ССС относится к фондам с большим кредитным плечом. Он управляет средствами инвесторов всего на $670 млн, тогда как портфель долговых бумаг составляет $21,6 млрд. В июле прошлого года ССС, владеющий ипотечными облигациями американских государственных компаний Fannie Mae и Freddie Mac, разместился на Амстердамской фондовой бирже. На момент размещения его акции стоили $19,4, а рыночная капитализация фонда составляла $412,8 млн. Сейчас акции фонда упали до $5, а капитализация до $106,4 млн.

Распродажа ценных бумаг CCC привела к обвалу котировок его акций на Амстердамской бирже. 7 марта голландские фондовые регуляторы приостановили торги акциями фонда, после того как в течение торговой сессии они упали в цене на 58%.

Ипотечный кризис и последовавший за ним кризис ликвидности в США привели к нарушению механизма привлечения средств в частные инвестфонды для осуществления ими многомиллиардных инвестиций и сделок по слиянию и поглощению (M&A). Кредиторы и инвесторы все чаще предпочитают сокращать позиции в инвестфондах, работающих на ипотечном рынке. Вместе с общим ужесточением условий кредитования это привело к резкому снижению активности частных инвестфондов. Уже в августе прошлого года исследовательское агентство Thomson Financial зафиксировало снижение объема сделок слияния и поглощения до 32% по сравнению с августом 2006 года. В этом году ситуация на рынке M&A не улучшилась. По данным Thomson Financial, на рынке преобладают приобретения миноритарных пакетов акций, а не крупные поглощения, наблюдавшиеся до кризиса. В феврале этого года 86,8% сделок M&A составили покупки миноритарных пакетов акций (в феврале 2007 года — всего 29%) (см. «Ъ» от 29 февраля).

По мнению аналитиков, решающее значение в спасении $16 млрд CCC будет играть то, предоставит ли The Carlyle Group помощь своему ипотечному фонду. По мнению аналитика Citigroup Доналда Фандетти, «если The Carlyle Group не поможет своему фонду, CCC вынужден будет начать распродажу активов, чтобы не оказаться под угрозой банкротства».

Евгений ХВОСТИК