Аналитики инвестиционного банка Goldman Sachs выпустили сенсационное исследование. Финансовый кризис на планете приведет к убыткам, которые исчисляются в $1,2 трлн. К настоящему моменту банки и ипотечные корпорации списали чуть более 10% от этой суммы. Выходит, все только начинается.
Эксперты наперегонки соревнуются друг с другом, пугая общественность настоящими и будущими убытками от ипотечного кризиса в США. Недавно аналитики инвестиционного банка UBS потрясли своими выкладками: убытки могут достичь $600 млрд. Но когда за счет взялся Goldman Sachs, выяснилось, что это цветочки: потери будут в 2 раза больше — $1,2 трлн.
Так, кто и на чем теряет деньги? Акционеры, которых десятки и сотни тысяч, в том числе частных. Списание убытков к настоящему времени уже перевалило за отметку $120 млрд. Это значит, что банки списали эти суммы из прибылей, следовательно, акционеры получат меньше дивидендов.
По оценкам Oppenheimer & Co, потери акционеров Citigroup Inc могут составить до $1,15 на акцию. Дивиденды акционеров Bank of America Corp снизятся с ожидаемых 92 до 35 центов на акцию. Акционеры JPMorgan Chase & Co получат 70 центов на акцию вместо 86 центов. Это что касается крупных компаний, которые у всех на виду и о которых пишут газеты. Есть еще сотни компаний и банков помельче, которых беда не обойдет стороной. Худшие времена не закончились — по итогам 2008 года многие банки также сократят свои прибыли, предупреждают в Oppenheimer.
«Благодаря» чему возникли потери? Во-первых, свою роль сыграли обесценившиеся ипотечные бумаги, которые были частью портфелей банков. Во-вторых, банки недосчитались средств
Это прямые потери акционеров, но есть еще косвенные. Банки сокращают выдачу кредитов, повышают ставки. Это значит, что
Кстати, россиян это тоже коснулось. Многие российские банки повысили ставки по кредитам. Отчасти это связано с высокой инфляцией в стране, отчасти — с финансовыми проблемами за рубежом. Часть иностранных банков, которые имеют в России свои представительства, также затягивают пояса потуже.
Ну и, разумеется, потери есть и среди пайщиков паевых инвестиционных фондов. Ведь бьющиеся в истерике фондовые рынки совсем не помогают ПИФам зарабатывать деньги — прибыли есть лишь у спекулянтов. Это тоже потери. Ведь если управляющие не смогли прирастить ваши капиталы на величину больше прошлогодней инфляции, значит, ваши деньги обесценились. К примеру, по данным проекта Investfunds.ru, с марта 2007 по март 2008 года средняя доходность открытых фондов акций составила 4,9%.
Возлагать надежды на этот год тоже не следует, если вы, конечно, сами не занимаетесь бизнесом или не инвестируете свои деньги самостоятельно. По прогнозам, рецессия в США продлиться до конца года, это значит, что рынки так и будет лихорадить. То же самое касается и реальной экономики, несмотря на весь оптимизм российского правительства. Ведь наша банковская система привыкла расти, одалживая деньги у иностранных банков. Вопрос в том, сможем ли мы найти внутренние источники роста.
Федор ЧАЙКА
