Систему регулирования финансового сектора США, похоже, ждут изменения, равных которым по масштабу не было со времен Великой депрессии. Министр финансов США Генри Полсон предлагает Федеральной резервной системе (ФРС) усилить надзор над инвестбанками, которые сейчас подчиняются регулированию Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC).
Надзорные функции ФРС распространяются на коммерческие банки с разносторонним бизнесом, например Citigroup и J. P. Morgan. Эти банки уже много лет имеют возможность напрямую брать кредиты у ФРС под залог активов. Но после краха Bear Stearns ситуация изменилась — чтобы спасти банк от банкротства, ФРС предоставила ему $30 млрд и разрешила пользоваться «дисконтным окном» первичным брокерам — главным образом инвестбанкам.
Помощь
На днях было снижено требование к капиталу Fannie Mae и Freddie Mac, что позволит им на $200 млрд увеличить гарантии по ипотечным кредитам. В том числе они смогут поддерживать и рынок кредитов, сумма которых превышает $417 млн, а также рефинансировать большее число ипотечных ссуд. Министр финансов США Генри Полсон назвал эти меры, призванные оживить ипотечный рынок, «вселяющими надежду».
«Мир изменился», — отмечает Полсон, и работа инвестиционных и коммерческих банков требует «более широкого взгляда на регулирующую и надзорную структуру». «Любой регулярный доступ к займам напрямую должен опираться на одинаковое регулирование и надзор», — заявил Полсон. За неделю нацбанк США выдал первичным брокерам $28,8 млрд. 16 марта ФРС сообщила, что инвестбанки смогут пользоваться ее кредитами по меньшей мере полгода. Но о том, чтобы сделать эту возможность постоянной, речи не идет. «Это исключение, а не норма», — подчеркивает Полсон. На полном переходе инвестбанков под надзор ФРС он также не настаивает.
«Это интеграция, — цитирует Bloomberg бывшего советника SEC, а теперь партнера Dewey & LeBoeuf Ральфа Феррарру, — нам не нужен еще один раскол системы на части в ответ на национальный кризис». «История с Bear Stearns изменила все, — отмечает бывший советник ФРС, а теперь партнер Schwartz & Ballen Гилберт Шварц, — компетенция ФРС должна распространяться на все эти институты, SEC учреждена не для того».
Татьяна БОЧКАРЕВА
