Считается, что негосударственные пенсионные фонды (НПФ) приносят клиентам минимальную по сравнению с другими инструментами прибыль. Но по итогам 2007 г. на счета обязательного пенсионного страхования ряд НПФ начислили доход из расчета 10—17% годовых.
Итоги управления средствами накопительной части пенсии граждан управляющие компании подводят и обнародуют к концу января. НПФ же, которым граждане также могут доверить свои будущие пенсии, подводят итоги лишь к апрелю, а утверждают их на советах фондов ближе к лету. Они не обязаны публично раскрывать эти сведения. Им достаточно отчитаться перед ФСФР и разослать уведомления о состоянии счета индивидуальным клиентам.
Правила управления
НПФ сами не управляют полученными из ПФР пенсионными накоплениями граждан, а передают их под опеку любым управляющим компаниям.
При этом НПФ имеют право на вознаграждение в пределах 15% от полученного от управляющих дохода, а УК — 10% от заработанного за год инвестдохода.
В 2007 г. пенсионные деньги можно было инвестировать в государственные ценные бумаги РФ и субъектов РФ (до 40% активов), муниципальные облигации (до 40%), корпоративные облигации (до 80%), российские акции из списка А1 бирж (до 65%), ипотечные ценные бумаги (до 40%), депозиты (до 20%).
Но более 40 НПФ (из 128 допущенных к управлению деньгами в рамках пенсионной реформы) уже подвели итоги и сообщили «Ведомостям», какой инвестиционный доход они начислили на счета обязательного пенсионного страхования (ОПС) по итогам 2007 г.
«Cредства из ПФР поступают в фонды двумя траншами — в конце марта и июня. Доход на них начисляют исходя из реального срока инвестирования по единой годовой ставке (аналогично пополняемому вкладу), которая рассчитывается фондом по итогам года», — напоминает исполнительный директор НПФ «Промагрофонд» Геннадий Родин.
Именно эти ставки приведены в таблице. Они соответствуют доходности инвестирования за вычетом комиссий фондов и управляющих. А точный доход, начисленный на пенсионные накопления, клиенты НПФ смогут узнать из писем-уведомлений, которые получат от фондов летом.
Большинство фондов, представивших данные, начислили на счета ОПС в среднем 5—9% годовых. В отрицательном результате по итогам 2007 г. не признался никто. А некоторым фондам даже удалось обогнать официальный уровень инфляции, который в 2007 г. составил 11,9%.
Высокие результаты показали фонды, которым переданы из ПФР небольшие суммы. В НПФ «Торгово-промышленный» к марту 2007 г. было аккумулировано около 7 млн руб. средств ОПС, в НПФ «Урал-ФД» — около 32 млн руб., в НПФ «Русь» — около 200 млн руб. Управляя небольшими активами, проще оперативно менять структуру портфеля, объясняет гендиректор УК «НМ-траст» Владимир Галкин.
Эта УК управляла средствами по поручению НПФ «Торгово-промышленный», который начислил на счета застрахованных доход из расчета 17,03% годовых. Заместитель исполнительного директора фонда Валерий Ильясов объясняет результат активной торговой стратегией «НМ-траста»: на спекулятивные операции было отведено до 30% активов фонда. «Наиболее удачными оказались вложения в бумаги «Иркутскэнерго» и «Северо-Западного телекома», — рассказывает Галкин.
Активные стратегии помогли заработать и другим управляющим. Например, показатель НПФ «Русь» — 16%. Средства фонда распределены по четырем УК, но основной объем денег сосредоточен под управлением УК «АГ «Капитал». По словам управляющего активами ИГ AG Capital Дмитрия Сусанова, в портфеле фонда доля акций составляла в течение года в среднем 10%. «Но существенный доход дали сделки с акциями «Иркутскэнерго» в начале лета 2007 г. — менее чем за 10 дней удалось заработать около 11%, на акциях «Ростелекома» — около 6% и т. д.», — рассказывает он.
Однако у большинства НПФ результаты скромнее. Их представители кивают на рынок. «Наши управляющие использовали агрессивную стратегию (доля акций — до 55%), которая не до конца оправдала себя
Некоторые НПФ урезали собственные комиссии. По словам исполнительного директора НПФ «Промрегионсвязь» Галины Волковой, ставка вознаграждения фонда составила 3,47% от дохода вместо положенных 15%. НПФ «Санкт-Петербург» удержал в свою пользу менее 1% от инвестдохода против 10% за 2006 г., а «Уралсиб» — 2% против 8%. Некоторые фонды и вовсе отказались от вознаграждения. «Для фонда эта сумма незначительная, поэтому мы решили весь инвестдоход распределить по счетам», — говорит Геннадий Родин из НПФ «Промагрофонд». Также поступили в НПФ «Торгово-промышленный», «Русь», «Телеком-союз».
Юлия АРАКЧЕЕВА
