Рейтинговые агентства подмочили репутацию

Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) уличила в серьезных просчетах тройку ведущих международных рейтинговых агентств: Moody’s Investors Service, Standard & Poor’s и Fitch Ratings .Такой вывод содержится в докладе SEC, опубликованном по итогам десятимесячного расследования деятельности этих агентств. Впрочем, в SEC пока лишь констатировали проблему, но пути ее решения так и не определили.

В докладе SEC, в частности, говорится об отсутствии четких принципов и критериев оценки ипотечных ценных бумаг и непрозрачности принятия решений при определении рейтинга. При этом зачастую аналитики, присваивавшие рейтинги, были осведомлены о комиссионных агентства за проделанную работу, что является грубейшим нарушением. По сути, получение прибыли стало для агентств приоритетной задачей, делают выводы эксперты. «Мы обнаружили серьезные недостатки в работе этих компаний, — подтвердил председатель SEC Кристофер Кокс. — Когда не хватало сотрудников для адекватного выполнения задач, компании порой шли на нарушения».

Подобная недобросовестность усугубила последствия глобального кредитного кризиса. Агентства присваивали завышенные рейтинги ценным бумагам, обеспеченным высокорискованными ипотечными обязательствами. «Основная проблема с ипотечными ценными бумагами связана с тем, что аналитики рейтинговых агентств не до конца понимали, что они оценивали. Они не представляли всех причинно-следственных связей и не думали, что на них тоже может лечь ответственность, — сказал РБК daily главный стратег по мировым рынкам Cantor Fitzgerald Стивен Поуп. — Все реформы в сфере рейтинговых агентств должны свестись к четкому определению персональной ответственности и контроля сотрудников за процессом оценки финансовых продуктов».

Пока рейтинговые агентства отделались легким испугом, так как никаких серьезных мер в отношении их не принято. Standard & Poor’s и Moody’s заявили, что уже внесли изменения в методику присвоения рейтингов и готовы к дальнейшим реформам. Со своей стороны г-н Кокс подчеркнул, что в случае обнаружения доказательств более серьезных просчетов SEC будет действовать более жестко. Правда, скорее всего это относится уже к семи другим рейтинговым агентствам на территории США, которые SEC планирует проверить в ближайшее время. «SEC просто довольствовалась обещаниями реформ со стороны агентств, чтобы сделать довольно мягкое заключение. SEC не работает на защиту американских инвесторов, — сказал РБК daily аналитик Punk, Ziegel & Co Ричард Бове. — В настоящее время объем спекуляций и слухов на рынке просто феноменален, но SEC ничего с этим не делает».

Возможно, более серьезное давление на рейтинговые агентства окажет Евросоюз. На этой неделе министры финансов стран ЕС поддержали план по ужесточению регулирования их деятельности. Одним из основных требований Еврокомиссии стало создание внутри агентств отдельных подразделений для консультирования компаний и присвоения рейтингов. Ожидается, что Европарламент разработает законодательные меры уже этой осенью.

Владимир ПАВЛОВ, Андрей КОТОВ