Исходя из консолидированной отчетности по МСФО инвестиционного банка «КИТ финанс» за 2007 год, около 78% общей суммы обязательств банка составляют пассивы со сроком погашения до одного года. При этом объем обязательств с таким сроком погашения на 32,2 млрд руб. превышает объем активов аналогичных категорий. Такая структура, по мнению аналитиков, может стать повышенным фактором риска для банка в случае форсмажора.
Согласно финотчетности ИБ «КИТ финанс» по МСФО по итогам 2007 года, объем обязательств банка со сроком погашения до одного года составляет 95,2 млрд руб., то есть около 78,3% общей суммы обязательств (на 31.12.07—121,6 млрд руб.). При этом объем пассивов банка со сроком погашения до одного месяца, от одного месяца до полугода и от полугода до года в сумме на 32,2 млрд руб. больше объема активов с аналогичными сроками (95,3 млрд руб. против 63,1 млрд руб.). Стабильная ситуация наблюдается лишь в активах и пассивах со сроками погашения свыше года. По итогам 2007 года показатель длинных активов банка составил 51,6 млрд руб., что почти вдвое больше объема долгосрочных обязательств организации.
По мнению экспертов, дисбаланс настораживает: высокий объем коротких долгов может стать фактором повышенного риска в условиях мирового кредитного кризиса. Эксперты обращают внимание на слабую диверсификацию кредитного портфеля и пассивной базы. В то же время, утверждают банкиры, такая структура сроков погашения активов и пассивов — не редкость для российских банков. «Это рыночное распределение активов, связанное с грамотным управлением ликвидностью банками. Банк обеспечивает необходимую и достаточную долю высоколиквидных активов, исходя из прогнозов поступлений и платежей. Можно отметить, что средства клиентов, которые с точки зрения анализа относятся к категории краткосрочных, на практике являются долгосрочным источником ресурсов для банка»,— отметил представитель «КИТ финанса» Вадим Бараусов.
«В финансовом лексиконе преобладание коротких пассивов над длинными и превышение суммы краткосрочных обязательств над аналогичными по срокам погашения активами называют mismatch, то есть несоответствие. Если речь идет о банке с большим опытом работы на рынке, то, скорее всего, особой опасности эта ситуация не представляет»,— рассказал B&FM топ-менеджер банка из топ-10. Эксперты скептически относятся к такому распределению долговой нагрузки.
Аналитик ИБ «Траст» Алексей Демкин считает, что подобная ситуация настораживает. Эксперт обращает внимание на то, что в валюте баланса «КИТ финанса» около трети портфеля составляют ипотечные кредиты: «Таким образом, длинные активы финансируются за счет коротких пассивов». По мнению Демкина, высокий объем краткосрочных обязательств может быть фактором повышенного риска в случае форс-мажорной ситуации: «Запас ликвидности у «КИТ финанса» невелик — при том что основную часть обязательств приходится гасить в срок до года».
Проблема «КИТ финанса» заключается не только в сроках погашения активов и пассивов, но и в диверсификации их структуры. В депозитах банка наблюдается высокий уровень концентрации. «На двух клиентов приходится примерно одна пятая всего объема депозитов — 15 млрд руб.»,— обращает внимание Демкин. При этом треть кредитного портфеля (29,4 млрд руб.) — это ссуды, выданные связанным сторонам.
Екатерина ГУРКИНА
