Саудовская Аравия впервые разрешила иностранцам делать непрямые инвестиции в акции компаний, зарегистрированных на ее фондовой бирже Tadawul — крупнейшей на Ближнем Востоке. Управление фондовых рынков страны в среду предложило иностранным финансовым институтам подавать заявки на своп-соглашения с саудовскими партнерами. Правда, делиться контролем над фондовым рынком власти Саудовской Аравии не собираются.
Рынок Саудовской Аравии является крупнейшим фондовым рынком региона. Капитализация компаний, входящих в состав индекса Tadawul All Share Index (TASI), составляет примерно 440 млрд долл. Одновременно это и один из самых закрытых для иностранцев рынков. Только жители шести стран, входящих в Совет сотрудничества арабских государств Персидского залива (ССАГПЗ), могут покупать акции размещенных здесь компаний.
В последнее время активность на фондовом рынке Саудовской Аравии уменьшилась: с начала года TASI упал на 23%. В этих условиях власти решили сделать ставку на привлечение западного капитала. Тем более что ведущие американские и европейские финансовые институты, включая Deutsche Bank, HSBC, JP Morgan, Morgan Stanley и Merrill Lynch, уже давно имеют в стране свои представительства. Первым шагом, который должен продемонстрировать прозрачность фондового рынка, стало решение властей обнародовать данные об инвесторах, которые владеют 5% и более акций представленных на TASI компаний. Смягчение ограничений по доступу на биржу иностранцев — очередной важный шаг. «В настоящее время стандарты корпоративного управления саудовских компаний все еще не соответствуют международным нормам, — пояснила РБК daily эксперт Economist Intelligence Unit Джейн Киннинмонт. — Управление фондовых рынков страны работает над изменениями, но этот процесс займет еще немало времени».
Эксперты полагают, что в первую очередь нововведения повысят активность инвесторов из США и Европы. «Инвесторы из стран ССАГПЗ уже имеют частичный доступ на фондовый рынок Саудовской Аравии, в то время как не члены ССАГПЗ могут попасть туда только через совместные фонды, — сказал РБК daily эксперт National Bank of Abu Dhabi Гийас Гоккент. — Таким образом, нынешний шаг саудовских властей в большей степени заинтересует западных представителей».
Управляющий директор Global Insight Фарид Аболфати также прогнозирует увеличение числа иностранных игроков в регионе, так как местные компании по-прежнему демонстрируют хорошие показатели роста на фоне высоких цен на нефть. «Наиболее привлекательными для иностранных инвесторов в Саудовской Аравии являются финансовый и потребительский секторы, недвижимость и легкая промышленность», — сказал РБК daily Фарид Аболфати.
Вместе с тем, расширяя инвестиционную базу, власти Саудовской Аравии не выпускают контроль над рынком из своих рук: иностранцы получают право покупать акции только через местных инвесторов, причем последние и будут полноправными хозяевами ценных бумаг. По словам Гийаса Гоккента, правительство Саудовской Аравии взяло на вооружение схему, которую ранее успешно опробовали власти соседних Объединенных Арабских Эмиратов, где иностранные инвесторы приобретают акции и получают по ним дивиденды, но при этом не имеют право голоса, то есть контроль остается у местных компаний и банков.
Саудовский рынок отреагировал на решение властей с оптимизмом. Сразу после объявления нововведения выросли акции практически всех ведущих компаний. Так, ценные бумаги Rabigh Refining and Petrochemical поднялись на 5,3%, Saudi Arabia Fertilizer — на 2,9%, Yanbu National Petrochemical — на 2,9%, а Saudi Basic Industries Corp. — на 1,6%.
Владимир ПАВЛОВ
