Полтора года назад западные инвестбанки оценивали «Ренессанс капитал» в $7—10 млрд, или 15—20 годовых прибылей. Вчера группа «Онэксим» объявила, что приобретает 50% «Ренессанс капитала», чистая прибыль которого в 2008 г., по собственным оценкам, составит $400 млн, за $500 млн. Соглашение об этом было подписано вчера утром, сказал гендиректор «Онэксима» Дмитрий Разумов, группа выкупит дополнительную эмиссию.
Как там «Тройка»?
Вчера активизировались слухи о возможной продаже «Тройки диалог». Покупателем может выступить Сбербанк, сказали «Ведомостям» топ-менеджеры российских «дочек» двух западных инвестбанков. Глава крупного российского банка слышал, что «Тройка» заняла у Сбербанка $500 млн, а «Интерфакс» со ссылкой на источник сообщил о краткосрочном кредите до $300 млн.
Основной владелец «Тройки диалог» Рубен Варданян это опровергает: «Мы в 98-м году не продавались и сейчас не продаемся, — заявил он, — ничего не занимаем, кроме обычной рыночной деятельности».
Представитель Сбербанка отказался от комментариев.
«Ренессанс Капитал»
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ БАНК
Основан в 1995 г. Работает на рынках России, СНГ и Африки.
Выручка — $942 млн (МСФО, 2007 г.).
Чистая прибыль — $335,9 млн.
Капитал — $799 млн.
Акционеры — топ-менеджеры во главе со Стивеном Дженнингсом.
ГРУППА «ОНЭКСИМ»
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОНД
Создан в 2007 г.
Управляет активами Михаила Прохорова более чем на $25 млрд (собственные данные), в том числе около 30% «Полюс золота», 14% UC Rusal, 48,5% ТГК-4, 30% «Открытых инвестиций», 100% страховой компании «Согласие» и УК Росбанка.
«Ренессанс групп» Стивена Дженнингса сохранит контроль над инвестбанком, у нее останутся 50% плюс 1 голосующая акция и другие бизнесы группы — УК «Ренессанс управление инвестициями», банк «Ренессанс кредит» и фонд прямых инвестиций Renaissance Partners. «Онэксим» получит три из семи мест в совете директоров «Ренессанса», управлять им продолжит нынешняя команда.
«На базе «Ренессанс капитала» мы создадим глобальный инвестбанк, — заявил Прохоров. — На первом этапе мы захватим развивающиеся рынки, потом будем смотреть на западные». По его словам, переговоры о вхождении в капитал инвестбанка велись несколько месяцев, но кризис их ускорил.
«Мы очень довольны появлением мощного в финансовом плане и амбициозного партнера, который принесет множество новых контактов и деловых отношений», — сказал «Ведомостям» предправления «Ренессанс капитала» Александр Перцовский.
Дженнингс вчера около 16.00 МСК сделал внутреннее телеобращение, рассказали несколько сотрудников «Ренессанса». Он заявил, что старая модель инвестбанков себя исчерпала, на Уолл-стрит их больше нет (см. статью на стр. Б1) и сделка с «Онэксимом» — шанс для «Ренессанс капитала» стать № 1 в мире.
Вклад «Онэксима» увеличит капитал «Ренессанса» до $1,3 млрд. $250 млн будут перечислены в понедельник, сделка будет закрыта после согласований с регулирующими органами, предположительно до конца года, сказал Разумов.
«Онэксим» также предоставит «Ренессансу» кредитные линии, их размер не уточняется. Топ-менеджер «Ренессанса» говорит о $300 млн. Источник, близкий к «Онэксиму», утверждает, что в разы меньше суммы, уплаченной за акции.
«Свежими средствами мы можем пользоваться уже сегодня», — говорит Перцовский. По его словам, проблем с ликвидностью у «Ренессанса» нет: «Мы никому не задерживали ни одного платежа». Дженнингс вчера сказал, что торговых убытков и списаний у инвестбанка не было: «Наш баланс очень сильный».
Несколько топ-менеджеров «Ренессанса» и банкиров рассказали «Ведомостям», что в последнюю неделю инвестбанк испытывал серьезные проблемы с ликвидностью
Нужно было найти $800 млн, рассказали топ-менеджер «Ренессанса», крупного российского банка и «Онэксима». Перцовский с руководителем «Ренессанса» по России Рубеном Аганбегяном в четверг полетели в Сочи на инвестиционный форум и там договорились с Прохоровым. Перцовский это не комментирует.
На 31 декабря 2007 г. у «Ренессанса» было инвестировано в рынок $1,5 млрд, 80% из них — в акции, указано в МСФО компании, клиентам по операциям репо было выдано $530 млн, а привлечено с рынка по этим операциям — $1,9 млрд. Это большие позиции, низко обеспеченные капиталом, рассуждает управляющий директор российской «дочки» западного инвестбанка, и вряд ли 50%-ное падение рынка не повлияло на финансовое положение «Ренессанса».
Прохоров давно думал о покупке «Ренессанса», но Дженнингс не хотел продавать бизнес, рассказывает знакомый с президентом «Онэксима» инвестбанкир. Когда стало очевидно, что проблемы «Ренессанса» без внешней помощи не решить, Прохоров снова предложил Дженнингсу сделку. Сначала он оценил компанию в $2 млрд, но
Прохоров купил акции «Ренессанса» исходя из коэффициента P/E 2,5, в то время как у Goldman Sachs и Morgan Stanley он составляет 9,9 и 5,9, подсчитал аналитик «Антанта пиоглобал» Максим Осадчий: «Это низкая оценка для инвестбанка с рентабельностью 50%». Поспешность продажи означает, что флагман российского инвестбанковского бизнеса не избежал проблем, характерных для ведущих инвестбанков мира, резюмирует Осадчий.
«Я рад за наш рынок и за «Ренессанс», что на этом этапе они нашли инвестора с такими деньгами. В краткосрочной перспективе это успокаивает рынок», — говорит основной владелец «Тройки диалог» Рубен Варданян. Эта сделка показывает, что в России есть инвесторы с деньгами, готовые вкладывать в финансовый сектор, а также сохраняющуюся привлекательность инвесткомпаний, что дает позитивный сигнал всему рынку, говорит руководитель ФСФР Владимир Миловидов, добавляя, что не удивится, если продолжатся процесс консолидации финансовых институтов и, возможно, частичное изменение собственности.
Гюзель ГУБЕЙДУЛЛИНА
