Рынок прямых инвестиций может вырасти в разы

Как стало известно РБК daily, группа «Да Винчи Капитал» намерена приступить к формированию нового фонда прямых инвестиций с активами до 300 млн долл., который будет инвестировать средства в акции непубличных компаний России, Украины и Казахстана. В компании считают, что в сегодняшней кризисной ситуации сектор непубличных компаний становится особенно интересен. Аналитики полагают, что интерес инвесторов к рынку прямых инвестиций будет только расти, в результате чего объем вложений в private equity может вырасти в два-три раза.

Как сообщил РБК daily управляющий парт­нер группы инвесткомпаний «Да Винчи Капитал» Олег Железко, компания готовится к запуску второго фонда частных инвестиций в объеме до 300 млн долл. Первый фонд Da Vinci CIS Private Sector Growth Fund с активами 118 млн долл. компания закончила формировать в мае. По словам г-на Железко, к этому располагает ситуация на рынке стран СНГ: из-за глобального финансового кризиса компании становятся более дешевыми. «Нас интересуют неторгуемые частные компании из России, Казахстана и Украины в таких секторах, как банки, финансы, недвижимость, потребительский сектор, а также предприятия, участвующие в инфраструктурных проектах», — пояснил Олег Железко.

По его словам, фонд ориентирован на инвесторов, которые представляют крупные частные и государственные компании; причем не только западные, но и российские. «Первый транш от инвесторов в размере 100 млн долл. будет получен до конца года, — подчеркнул г-н Железко. — Фонд является офшорным, с инвестиционным горизонтом до семи лет». Отметим, что «Да Винчи Капитал» не первая из российских компаний, объявившая о намерениях увеличить портфель вложений в бумаги неторгуемых компаний. На прошлой неделе о планах по созданию фонда прямых инвестиций с активами в полмиллиарда долларов сообщил председатель совета директоров UFG Asset Management Флориан Феннер.

Участники рынка говорят, что в ближайшие месяцы объем сделок с акциями неторгуемых компаний будет расти. По словам главы фонда частных инвестиций Icon Private Equity Кирилла Дмитриева, уже сейчас на рынке совершается гораздо больше сделок с активами частных компаний, чем до кризиса ликвидности. «Через полгода объем инвестиций в такие компании стран СНГ может возрасти в два-три раза, причем преимущественно за счет иностранных инвесткомпаний и фондов», — добавил Кирилл Дмитриев.

Глава ИК NetTrader Иван Тырышкин полагает, что до средних компаний нефинансового сектора кризис ликвидности доходит с задержкой в несколько месяцев, когда у них возникает необходимость в перекредитовании или запуске новых инвестпроектов. «Соответственно, в ближайшее время появится довольно много компаний, которые захотят продаться стратегическим инвесторам или разместиться в пользу фондов private equity», — сказал Иван Тырышкин.

Напомним, по оценкам лондонской Preqin, в первом полугодии 2008 года ино­странные фонды частных инвестиций привлекли рекордную сумму, более 320 млрд долл., в первую очередь за счет скупки дешевых проблемных активов.

Впрочем, управляющий директор инвесткомпании «Тройка Диалог» Золтан Салай уверен, что сейчас инвесторы ищут главным образом «консервативные, малорисковые места» для вложения, а частные проблемные компании далеко не самая тихая гавань. «Хотя, безусловно, в странах СНГ есть хорошие непубличные компании, которые могут быть интересны инвесторам даже в условиях глобального финансового кризиса», — отметил Золтан Салай.

Игорь ПЫЛАЕВ