В пятницу премьер министр Владимир Путин заявил, что уже на этой неделе Внешэкономбанк (Банк развития) выступит в роли оператора размещения госсредств в российские акции и облигации. До конца года сумма инвестиций может достичь 250 млрд руб., что, по мнению экспертов, должно стабилизировать рынок. Вчера также стало известно, что государство рассматривает возможность использовать для поддержания российского фондового рынка и средства пенсионных накоплений.
Участники фондового рынка обещанного ждали три недели: в середине сентября Дмитрий Медведев объявил, что на поддержку фондового рынка государство выделит 500 млрд руб., из них половина поступит уже в этом году. В минувшую пятницу премьер-министр Владимир Путин также пообещал, что бюджетные средства в размере 175 млрд руб. будут размещены в российские ценные бумаги до конца года. «Причем размещение начнется уже на следующей неделе, и оператором будет определен Банк развития», — цитирует премьер-министра агентство Reuters. Владимир Путин сообщил, что правительство до конца года увеличит капитал Банка развития на 75 млрд руб., которые также могут быть использованы для покупки ценных бумаг, в частности российских корпоративных облигаций. В сумме эти средства составляют 250 млрд руб. Еще не менее 175 млрд руб. на поддержку стабильности финансовой системы будет зарезервировано в бюджете на 2009 год. Выделяемые средства сравнимы с двухнедельных объемом торгов акциями на российских площадках, который составил за этот период 200 млрд руб.
В субботу министр финансов Александр Кудрин, находясь в Вашингтоне на встрече министров финансов глав центробанков G7, куда по инициативе США была приглашена и российская сторона, уточнил ряд существенных условий инвестирования госсредств. В частности, для диверсификации рисков вложения в бумаги одной компании не превысят 5%. Список эмитентов не раскрывается, однако, по словам Алексея Кудрина, он будет составляться на основе рейтинга и объема торгуемых бумаг. «Инвестиции в акции будут долгосрочными, на 10—15 лет, что позволит сохранить средства и получить доход, спекуляциями государство заниматься не будет», — подчеркнул глава Минфина.
«Поддержка позволит вернуть часть ликвидности в рынок и оживит его. Но вряд ли мы увидим рост сразу, скорее он будет постепенным», — считает стратег ИГ «Ренессанс Капитал» Ованес Оганесян. «При озвученных объемах в 175 млрд долл. можно увидеть индекс РТС на уровне 1000 пунктов», — прогнозирует глава аналитического департамента ФК «Открытие» Халиль Шехмаметьев. Очень значимыми, подчеркивает он, являются покупки на рынке облигаций: долговой рынок отражает меру риска инвестиций в финансовые инструменты страны.
Отметим, что в сентябре Александр Кудрин также заявлял о намерении увеличить долю государства в компаниях с госучастием — «Газпрома», «Роснефти», ВТБ и АЛРОСА, акции которой, кстати, не торгуются на бирже. «Очевидно, покупки будут делаться и на внебиржевом рынке, у крупных инвесторов, фондов и западных банков, и такие сделки также окажут благоприятное воздействие, так как это избавит биржевой рынок от излишнего давления на котировки бумаг, — считает начальник аналитического отдела УК «Капитал» Сергей Карыхалин. — При условии постепенных покупок и совершении сделок в кульминационные для внешних рынков моменты мы увидим не резкий рост, а стабилизацию рынка».
«Покупка на вторичном рынке приведет к сужению базы под сделки РЕПО с ЦБ. Скорее всего, мы увидим покупки на первичном рынке — у ряда эмитентов с участием государственного капитала зарегистрированы большие объемы новых выпусков», — полагает аналитик ИБ «Траст» Владимир Брагин. Он считает, что непосредственно на вторичном рынке это никак не скажется, однако приведет к увеличению ликвидности в целом. Общая сумма новых зарегистрированных выпусков облигаций у «Газпрома», «Газпром нефти», «Роснефти», РЖД составляет 185 млрд руб., у Сбербанка и Россельхозбанка — 70 млрд руб.
Кроме того, 28 млрд руб. на долговом рынке планировало разместить АИЖК, именно в эти бумаги могут быть инвестированы средства пенсионных накоплений, находящиеся на счетах ВЭБ. «В инвестдекларации Банка развития предусмотрена возможность приобретения облигаций АИЖК, — сообщила директор департамента коммуникаций АИЖК Анна Ярцева. — Сделки с ними месяц назад были одобрены обеими сторонами как сделки с заинтересованностью». Решение о непосредственной покупке находится в компетенции руководства кредитного комитета Банка развития». Как сообщил Алексей Кудрин, законопроект об инвестировании пенсионных накоплений может быть внесен в Госдуму уже в ближайшее время.
Елена ЗУБОВА
