В последние дни московские обменные пункты столкнулись с небывалым наплывом клиентов. Проблемы банков привели к массовому снятию вкладчиками денег с депозитов и переводу их в подзабытый за последние годы инструмент — наличную иностранную валюту. Этому способствовал появившийся на днях слух о скорой девальвации рубля.Результатом стала давно невиданная на российском рынке ситуация: курс покупки валюты в обменных пунктах стал заметно превышать официальный.
Так, вчера курс покупки доллара во многих московских обменных пунктах превышал 26,5 рублей, а в ряде из них — 27 рублей. Продавали же его порой и вовсе по 28,5 рублей. При этом официальный курс доллара на сегодня снизился до 26,05 рублей, а вчера на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ) он падал даже ниже 26 рублей.Проверенный способ спасения денег от обесценивания может на этот раз подвести россиян. Во всяком случае, эксперты дают не больше 20% вероятности того, что Банк России в нынешних условиях пойдет на заметное снижение курса рубля. А это означает, что продажа долларов по грабительскому курсу сможет принести прибыль только банкам.
За последние несколько месяцев доллар заметно укрепился по отношению к рублю. Так, с момента начала операции в Южной Осетии он подорожал уже на 11,5%. Правда, при этом подешевел не только рубль, но и евро. При этом последний упал и по отношению к рублю — на 2,5%.
На этом фоне на рынке появились слухи о возможном продолжении девальвации рубля, вплоть до 40 рублей за доллар. Слухи породили в последние дни повышенный спрос публики на доллары. В результате, например, вчера многие обменные пункты в центре Москвы либо вообще не имели валюты на продажу (хотя работать при таком условии запрещено нормами ЦБ), либо имели всего несколько сотен наличных долларов. Мотивировка у большинства работников обменников была одна: валюту уже раскупили.
Однако, по словам специалистов, реализация пессимистического сценария (40 рублей) возможна лишь при изменении валютной политики ЦБ. Не секрет, что главным курсообразующим фактором для рубля остается Центральный банк, а не рыночные спрос и предложение. ЦБ активно продает валюту с целью поддержания взвешенного курса евро и доллара в пределах установленного валютного коридора. Во многом именно с этим связано снижение международных резервов России в последнее время.
Тем не менее объем резервов вполне позволяет поддержать необходимый курс в ближайшем будущем. По мнению старшего аналитика ФК «Уралсиб» Владимира Тихомирова, вероятность прекращения поддержки рубля со стороны Центрального банка составляет не больше 20%. «В то время как в пользу ослабления рубля говорит в основном лишь возможность сохранения резервов, минусов у данного решения намного больше, чем плюсов. Во-первых, появляется значительный стимул к дальнейшему переводу средств из рублевых активов в доллары. Во-вторых, подобное решение способно подорвать положение банков, так как рубли, изъятые с банковских депозитов, будут переведены в доллары и не вернутся обратно в банки. И наконец, как результат будет подорвано доверие к рублю, на восстановление которого могут потребоваться многие годы», — говорит он.
Как полагают аналитики, ЦБ удержит стоимость бивалютной корзины (состоящей на 55% из доллара и 45% евро) в пределах 29,5—30,4 рубля.
Жесткие меры
Тем временем торги на валютном рынке вчера утром открылись резким падением доллара. Это было вызвано сокращением лимитов ЦБ по валютным свопам (см. вынос). Ранее спекулянты активно использовали подобный инструмент для построения пирамид, нацеленных на прорыв границ, удерживаемых ЦБ для бивалютной корзины. Предыдущие меры, заключавшиеся в повышению ставок по свопам до 30%, не принесли ожидаемого результата, и ЦБ был вынужден жестко ограничить выдаваемые по ним средства. Операции по валютным свопам, предусматривающим покупку рублей у ЦБ с обязательством проведения обратной сделки, были заключены банками в конце прошлой недели на сумму $5—6 млрд. Однако с понедельника ЦБ ограничил подобные операции объемом 50 млрд рублей, что привело к резкой нехватке рублей у банков. Аналитик УК «Лидер» Станислав Маргилевский отмечает: «Банки были вынуждены закрывать свои долларовые позиции с целью получения денежной ликвидности. Такие резкие изменения в правилах торговли нашли свое отражение в росте ставок на рынке межбанковского кредитования. В то же время возникший дефицит ликвидности был впоследствии закрыт на беззалоговом кредитном аукционе».
В конце дня доллар начал понемногу отыгрывать свои позиции, что было вызвано началом падения евро с момента открытия европейской торговой сессии на рынке Forex. К концу дня курс доллара составил 26,31 рубля, а евро, потеряв 2 копейки, опустился до 35,35 рубля.
Как отмечают аналитики Райффайзенбанка, инициативы ЦБ по прекращению игры банков на понижение рубля могут иметь и негативные последствия. Может пострадать привлекательность России для иностранного капитала на достаточно длительное время, так как хеджировать валютный риск в подобных условиях становится запредельно дорого.
Кроме того, реализация подобных мер не будет означать прекращение оттока капитала из страны.
Если же ЦБ продолжит поддерживать текущий уровень валютной корзины, динамика обменного курса рубля по отношению к доллару будет зависеть от движения в паре «евро — доллар» на международном валютном рынке. Владимир Тихомиров полагает, что наметившийся за последние несколько месяцев рост доллара и иены связан с репатриацией капитала в крупнейшие эмиссионные центры. Кроме того, доллар сохраняет статус основной резервной валюты, отчего во время кризиса спрос на него начинает бурно расти. В случае стабилизации ситуации на финансовых рынках стоит ожидать укрепления евро до $1,4—1,45, что может привести к падению курса доллара до 25 рублей.
Наличное дело
Таким образом, наметился явный раскол между ожиданиями населения и ситуацией на валютном рынке. Руководитель отдела экономического анализа МДМ-банка Николай Кащеев считает, что разница между курсом доллара в обменных пунктах и на валютной бирже спровоцирована не только спекулятивными слухами о грядущем обвале российской валюты. Кроме того, ощущается нехватка наличной валюты
Опрос «Газеты»: Что у вас под матрасом?
АНАТОЛИЙ АКСАКОВ, член комитета Госдумы по финансовому рынку (фракция «Справедливая Россия: Родина / Пенсионеры / Жизнь»), председатель правления Ассоциации региональных банков
У меня под матрасом находятся пружины кровати. А вот сбережения я рекомендую держать в рублях. Причем если раньше я говорил, что их надо диверсифицировать (понимая, что повысится доллар), то сейчас уже не гарантирую, что доллар будет долго повышаться.
Те операции по спасению своей финансовой системы, которые проводит правительство США, закачивая в экономику довольно большие деньги, все равно будут стимулировать падение и обесценивание доллара. Потому что слишком много этих долларов напечатано.
Я думаю, что если Центральный банк предпримет меры и обяжет экспортеров продавать валютную выручку, это будет в нынешних условиях абсолютно правильно. Ведь мы отказались от этого в связи с тем, что к нам приходило слишком много долларов. Но поскольку они в последнее время уходили, то имеет смысл вернуться к этой практике: если будет обязательная продажа валюты, то приток долларов будет настолько велик, что начнет укрепляться рубль.
Соответственно, те, кто сейчас приобретает доллары, проиграют на его падении. Сейчас ЦБ уже начал выдавать банкам беззалоговые кредиты (к ним имеет доступ 116 банков, имеющих международные рейтинги). Как только будет принято решение, что в беззалоговых аукционах могут принимать участие банки, имеющие рейтинг российских агентств, то их количество увеличится до 160.
Соответственно, ситуация будет утрясаться. Думаю, мы прошли нижнюю стадию кризиса и уже начали отталкиваться от дна. Сегодня во время аукциона один банк кричал криком и просил меня для стабилизации положения помочь получить ему межбанковский кредит на сумму 1 млрд рублей. Но он получил уже 2,5 млрд рублей и может спокойно проводить свои операции и даже выбросить часть денег на межбанковский рынок, в том числе и для того, чтобы помочь другим малым и средним банкам.
ИГОРЬ ТРУНОВ, адвокат, доктор юридических наук, профессор
Если честно, там есть деньги — я их снял с банковского счета. По-моему, в условиях нестабильности любой из валют в деньгах нужно хранить определенный минимум на случай «А если…». Скажем, если дети заболеют, куда-то поехать понадобится или вообще
Некоторые российские банки (в том числе и тот, где я хранил свои сбережения) сделали рассылку, что в одностороннем порядке разрывают ипотечные договоры. Естественно, это меня напрягло, и я, помня всю нашу предыдущую историю, быстро туда сбегал и все снял. А из регионов вообще идут плачевные известия. Некоторые мои клиенты жалуются, что практически не работает система банковских переводов, и это сказывается на их профессиональной деятельности. То есть невозможно деньги ни получить, ни перевести, ни взять, а ведь в регионах большинство банков — это филиалы московских.
СЕРГЕЙ БОРИСОВ, президент общероссийской общественной организации малого и среднего предпринимательства «ОПОРА России»
Хранить деньги под матрасом рискованно, поэтому я храню их в банке. А вот перекладывать их сейчас из одного в другой или же вообще в стеклянную банку — пустая и глупая затея. Кстати, я храню сбережения не только в рублях, ведь доллар в условиях падения цен на нефть может еще сыграть разными красками.
Подавляющее большинство представителей малого и среднего бизнеса исповедуют принцип разумной достаточности и не являются сторонниками больших вилл, гигантских лайнеров и яхт. И если они не играли в пирамидки, то наверняка имеют резервы, которые дают возможность для личной страховки. Наверное, для них это — тот самый матрас, который в случае чего спасет.
Недавно я был на форуме в Германии, где одного немецкого предпринимателя попросили дать характеристику сегодняшнего финансового кризиса. Он сказал, что три года назад купил себе дом за 850 тысяч евро, в этом году продал его за 1,5 млн и уверен, что в следующем году купит тот же самый дом за 400 тысяч. Это и есть финансовый кризис.
НАТАЛЬЯ ФАТЕЕВА, народная артистка России
Я храню деньги в банке, а когда был предыдущий кризис, у меня вообще не было сбережений. Да и вообще у нас всегда кризис, и он касается тех людей, у которых маленьких прожиточный минимум. Я надеюсь на то, что если окончательно не разворуют наш Стабилизационный фонд, то мы спокойно пройдем эту полосу.
Александр САРГИН
