Обвал на мировом фондовом рынке продолжается, но уже все больше времени — без участия России. В пятницу днем после очередного головокружительного падения фондовых индексов торги на отечественных биржах закрылись до вторника или до особого распоряжения Федеральной службы по финансовым рынкам.
Между тем котировки акций в США и Европе продолжали лететь вниз, побивая рекорды, казавшиеся незыблемыми в течение многих десятилетий.
Как отмечает агентство Bloomberg, октябрь должен стать для американских акций самым провальным месяцем с 1938 года. За три с половиной недели индекс S&P 500 потерял уже 25%, достигнув 876,77 (минимум с апреля 2003 года).
Агентства разошлись в прогнозах
Рейтинговое агентство Moody´s все еще верит в Россию. В пятницу оно подтвердило позитивный прогноз в отношении рейтинга России. Оценка Moody´s оказалась заметно оптимистичней, чем Standard & Poor´s, которое в четверг пересмотрело прогноз российского рейтинга со стабильного на негативный.
«Несмотря на повышение финансовых опасностей, сочетание финансовых буферов и решительных политических мер, скорее всего, помогут России преодолеть нынешний глобальный кризис ликвидности», — уверены представили Moody´s. По мнению аналитиков агентства, несмотря на объявленный пакет мер объемом $200 млрд финансовая позиция правительства остается сильной, а соотношение уровня долгов к объему золотовалютных резервов — комфортным.
Позитивный прогноз Moody´s относится к рейтингам РФ по долговым обязательствам в иностранной и национальной валюте на уровне Baa1, потолку странового рейтинга по обязательствам в иностранной валюте A2, а также потолку странового рейтинга по депозитам в иностранной валюте Baa1.
Капитализация компаний по всему миру за этот период рухнула более чем на $10 трлн. Россия лидирует по темпам падения индексов (73%), однако Китай, Греция, Ирландия, Перу и Австрия составляют ей уверенную конкуренцию, снизившись более чем на 60%.
Английский пациент
Европейские биржи закончили неделю значительным снижением индексов после того, как были обнародованы данные о падении ВВП Великобритании на 0,5% в третьем квартале. Формально рецессией подобное развитие событий назвать нельзя. Дело в том, что для этого требуется падение в двух кварталах подряд, а во втором квартале ВВП страны оставался на прежнем уровне. Однако конец года может оказаться еще более сложным периодом для экономики Великобритании. Обвальное падение по бумагам Daimler AG, Air France, PSA Peugeot Citroen, а также британских банков Barclays и HSBC привело к тому, что в пятницу индекс FTSE опустился на 5%, DAX на 4,96%, CAC потерял 3,54%. В ходе дня падение доходило до 9%. «Свободное падение на фондовом рынке происходит в режиме паники, в ходе которой инвесторы ликвидируют абсолютно все позиции», — отметил глава Meditron Asset Management Уолтер Герасимович.
Американская трагедия
В середине дня на американском рынке произошло крайне редкое событие — торговля фьючерсами на индексы Dow Jones и S&P 500 была прервана
Впрочем, во вторник американским рынкам предстоит очередное тяжелое испытание в виде публикации первых данных о росте ВВП за третий квартал. Согласно прогнозам совета национальной промышленной конференции США, подкрепленным результатами опроса экспертов, подготовленного Bloomberg, ожидается падение производства на 0,5%.
Падение производства, отражающееся на снижении спроса на нефть, уже привело к снижению цен на российскую нефть марки Urals до $59.
Русский путь
Российский рынок реагировал на пятничные события болезненней всех в мире. Уже к двум часам дня индекс ММВБ опустился на 14,24% до 513 пунктов, что привело к приостановке торгов на бирже. Торги на фондовом рынке РТС продержались до 17 часов, а затем были закрыты на отметке 549 пунктов (-13,68%) по основному индексу биржи.
До момента приостановки торгов отечественные «голубые фишки» успели потерять от 4% до 23%.
Рыночная оценка по многим российским компаниям опустилась уже ниже их балансовой стоимости. Тем не менее рынок продолжает падение, несмотря на поддержку государства, которое, по оценкам аналитиков, потратило около $1 млрд на покупку российских акций.
По мнению аналитика ВТБ24 Станислава Клещева, российский рынок акций оказывается в этих условиях просто заложником более масштабных процессов, скатываясь вниз, несмотря на скупку за счет средств Фонда национального благосостояния. «Ситуация на рынке остается медвежьей. Поддержка 500 пунктов по индексу РТС уже не за горами, но вряд ли это конечная цель падения. Поэтому в данной ситуации лучше пока не торопиться с покупками, несмотря на то, что цены выглядят очень привлекательно», — отметила трейдер компании АТОН Мадина Буганова.
СТОИТ ЛИ СЕГОДНЯ ОТКРЫВАТЬ ТОРГИ?
АЛЕКСАНДР ШОХИН, президент РСПП
Я считаю, что до конца года нужно объявить технический перерыв, мотивировав его объединением торговых площадок. Надо выстроить под новый этап инфраструктуру и подождать, пока «восьмерка» объявит план совместных действий. Ведь на самом деле никакого рынка у нас нет, так что нечего делать вид, что торги отражают какую-то рыночную ситуацию. Есть торги, нет торгов — это практически ничего не меняет. Понятно, что торговля большим количеством бумаг российских компаний ADR и GBR будет идти в Лондоне, как и по четырем компания в Нью-Йорке. И тем не менее никто не знает, как рынок поведет себя завтра даже в течение дня. Если он открывается позитивом, это не значит, что он им и закроется, и наоборот. А поскольку рынка нет, то было бы правильнее принимать какие-то согласованные действия. Скажем, если на какой-то бирже — токийской, московской, лондонской — закрываются торги, то нужно иметь какой-то согласованный план действий, в том числе и по прекращению торгов по бумагам соответствующих других бирж. Потому что в противном случае не будет согласованных действий основных торговых площадок. Как минимум, до встречи «восьмерки» не будет поступать никаких новых и четких сигналов, поэтому надо заняться выработкой новых правил игры — и национальных согласованных действий, и в глобальном плане, а после этого уже и открывать торговлю. Но было бы правильнее, если бы аналогичные шаги предпринимались и другими торговыми площадками.
АНДРЕЙ ЧЕРЕПАНОВ, директор некоммерческого учреждения «Проект национального развития», бывший председатель совета Московской международной валютной ассоциации
Полагаю, что торги закрывать было не надо. Поступая так, правительство, как страус, прячет голову в песок. Если действительно наше правительство не хочет давать возможность падать котировкам и дальше, то единственный способ избежать этого — начать самим проводить операции на бирже. Но не таким образом, как они торгуют сейчас, то есть инсайдом. Почему-то сейчас покупка периодически осуществляется по цене солидно выше рынка, к тому же на большие суммы, что может говорить только об одном: идет заработок на инсайде.
ИВАН ГРАЧЕВ, депутат Госдумы (фракция «Справедливая Россия: Родина / Пенсионеры / Жизнь»), председатель движения «Развитие предпринимательства»
Не стоит, потому что пока еще очень высокий уровень неопределенности и, скорее всего, будет еще один большой спад, потому что в пятницу были такие дела с нефтью… Думаю, когда на бирже дождутся относительно удовлетворительных сведений из Азии и Европы, то во вторник, наверное, и откроются. На самом деле биржи для России пока не очень значимы, потому что объем перетока капиталов через них равен всего нескольким. Биржа всегда несет в себе две составляющих: правильно оценить рыночную стоимость и осуществить переток капиталов. И именно переток капиталов — это функции, близкие к нулю, а оценки рыночной стоимости на сегодня грубо ошибочны. Если мы дождемся относительно устойчивой ситуации на европейских биржах, то и на наших, наверное, будет работать проще. Но у нас и на Западе разные кризисы. У них кризис изменения рыночной стоимости, но он не структурный и не принципиальный. Они отладят систему измерения, сбросят надутые пузыри и начнут нормально работать. А у нас — кризис сырьевого варианта. Если у нефти и газа нормальная цена, то и мы живем нормально. Поскольку страна практически ничего не производит, как только цены нефти и газа падают — и мы плохо живем. И от наших фондовых площадок мало что зависит.
Константин ТИХОНОВ
