За сентябрь убытки банков от переоценки портфеля ценных бумаг превысили 40 млрд руб., причем больше всего банки потеряли на вложениях в корпоративные облигации. Предложение Банка России не учитывать в балансе текущую стоимость ценных бумаг снизит убытки банков, но не облегчит им задачу получения финансирования под залог акций и облигаций, отмечают эксперты.
Банк России опубликовал экспресс-выпуск обзора банковского сектора, из которого следует, что на 1 октября убытки банков от переоценки портфеля ценных бумаг составили 93,9 млрд руб. Только за сентябрь отрицательная переоценка достигла 42,2 млрд руб., что является рекордом с июля этого года, когда переоценка перестала быть прибыльной.
Более 60% убытков банки получили за счет переоценки портфелей долговых обязательств, в том числе облигаций. По данным ЦБ, доля долговых обязательств в структуре вложений банков в ценные бумаги превышает 80% (1,6 трлн руб.). «Никто не ожидал, что облигации упадут так значительно»,— говорит аналитик «Уралсиба» Леонид Слипченко. За сентябрь и октябрь индекс корпоративных облигаций снизился на 11,5 и 12,5 процентного пункта, тогда как с начала года ежемесячные снижения не превышали одного процентного пункта.
По данным ЦБ, в сентябре банки сократили объем инвестиций в ценные бумаги (без учета векселей) на 4,25%, до 1,98 трлн руб. Банки теряют интерес к ценным бумагам, потому что под их залог уже невозможно получить рефинансирование на рынке. «Для основного числа участников закрылся не только рынок межбанковского кредитования, но и рынок междилерского репо, где под залог бумаг можно получать средства»,— отмечает руководитель аналитического отдела ING Wholesale banking Станислав Пономаренко. В сентябре инвестбанк «КИТ Финанс» и Связь-банк не смогли исполнить свои обязательства по сделкам репо и оказались в предбанкротном состоянии. Государство спасло их от банкротства (см. «Ъ» от 9 октября). Однако доверие банков к контрагентам подорвано, а неисполнение сделок продолжается, отмечают дилеры. По данным фондовой биржи ММВБ, в октябре 21 банк и инвесткомпания не исполнили обязательства по операциям репо на сумму около 7 млрд руб.
«Отрицательная переоценка портфеля ценных бумаг снижает объем ликвидных активов банков и их капитализацию»,— отмечает Станислав Пономаренко. По оценке аналитиков банка «Траст», за сентябрь капитал ВТБ и Газпромбанка снизился на 2% и 5%, «Глобэкса» и Дрезднер банка — на 10%, «ИНГ банка (Евразия)» и «Центрокредита» — на 28% и 27%.
«Труднее всего придется тем, кто вынужден будет реализовывать ценные бумаги, чтобы расплатиться с вкладчиками»,— дополняет представитель крупного банка. По его словам,
В дальнейшем банки могут избежать отрицательной переоценки портфелей ценных бумаг. Банк России готовит предложение, разрешающее банкам оценивать активы не по текущей рыночной стоимости, а по так называемой справедливой. «Формально это позволит банкам выполнить некоторые нормативные требования регулятора и снизит «бумажные» убытки,— говорит аналитик банка «Траст» Алексей Демкин,— но не решит проблемы доступа к устойчивым источникам финансирования». По его словам, в текущей ситуации ряд банков может рассчитывать только на спасение государством. Как в конце октября заявлял «Ъ» генеральный директор Агентства по страхованию вкладов Александр Турбанов, в течение 2008—2009 годов санация может понадобиться 20—40 банкам.
Игорь ОРЛОВ
