Во время вчерашних торгов на ММВБ курс доллара впервые смог преодолеть отметку в 36 рублей за доллар. Превысить установленную ЦБ верхнюю границу коридора колебаний бивалютной корзины (41 рубль), рынку тем не менее не удалось. Хотя оставалось до этого совсем немного: в ходе торгов корзина поднималась до 40,7 рубля.
По мнению начальника управления по работе на финансовых рынках Бинбанка Бориса Ольшанского, возможно, именно на уровне 40,7 ЦБ поддержал рубль. «Нащупав офер ЦБ, спекулянты стали фиксировать прибыль и играть на понижение, — рассказал он. — Вчера доллар опускался до 35,86 рубля, а максимум американской валюты составил 36,35 рубля».
По мнению эксперта, рынок может дойти до 41 рубля за корзину сегодня. После этого начнется активная распродажа валюты игроками, потому что дальше держать валютную позицию просто опасно. «Пока была такая высокая доходность по валютным операциям, многие участники рынка только на этом и зарабатывали, — отмечает он. — Но нефть пока стоит $43, а значит, поводов для повышения верхней границы корзины нет».
Репо на 60% «Газпрома»
Вчера в период с 12.04 до 12.07 на торгах в режиме «репо с акциями» двумя участниками торгов было заключено 16 сделок с акциями «Газпрома» на общую сумму 1,62 трлн рублей. Об этом сообщила фондовая биржа ММВБ.
Правда, биржа тут же официально уточнила, что, по полученной впоследствии от обоих контрагентов информации, в заявках, на основании которых были заключены эти сделки, участниками торгов было неправильно указано количество ценных бумаг. К моменту подписания номера в печать биржа проверяла «факты, связанные с заключением данных сделок».
По вчерашним котировкам на такую сумму можно было бы приобрести 14,57 млрд акций холдинга при том, что общее число бумаг «Газпрома» — 23,67 млрд штук, из которых 50,002% принадлежит государству.
Дилер Промсвязьбанка Алексей Кулаков также склонен считать, что ЦБ сдержит обещание и дальше 41 рубля стоимость корзины в ближайшие месяцы не повысится. «После заявлений, сделанных ЦБ, регулятор будет стоять на этой границе», — полагает он.
При этом, как отмечает начальник аналитического департамента МДМ-банка Николай Кащеев, обороты торгов остаются относительно низкими с 20 января: на 30% ниже средней величины за 30 календарных дней.
Впрочем, и денег у участников для валютных игр было по объективным причинам меньше. Вчера регулятор наконец сделал то, что от него давно ждали, — ограничил ликвидность на беззалоговых аукционах и сделках репо. Хотя банки по-прежнему просили много денег.
На беззалоговом аукционе ЦБ урезал объемы довольно ощутимо — до 25 млрд рублей. При этом аппетиты участников были на прежнем уровне — 60 банков (то есть практически все, кто допущен к аукционам на длинные сроки) запросили в семь раз больше — 169,8 млрд рублей. В итоге при минимальной ставке 13,75% ставка отсечения составила 16,26%. Средневзвешенная ставка по итогам размещения взлетела до 18,65%. А спрос на утренней сессии репо в полтора раза превысил предложение. Тем не менее хотя по сравнению с предыдущими днями банки получили меньше денег, в абсолютном выражении 386,6 млрд рублей — это все же немало. На вечерней сессии игроки взяли еще 19,8 млрд рублей.
«Заметно, что ЦБ пытается стабилизировать курс рубля уже не интервенциями, а рыночными механизмами, то есть повышая ставки и ограничивая ликвидность, — рассуждает начальник управления стратегического планирования и развития Юникредит банка Владимир Осаковский. — Мы ожидаем, что политика повышения ставок и ограничения ликвидности будет продолжена, что дает основания для ожидания стабилизации курса рубля в ближайшем будущем. Ведь для того, чтобы играть против рубля нужны собственно рубли для покупки валюты, а единственный кто сейчас их дает, это ЦБ».
При этом аналитики оценивают повышение Центробанком ставок, под которые он выдает деньги банкам, до 11% (с 10%) как слишком мягкое. «Решение ЦБ — мягкий шаг по дестимулированию участников рынка, увлекшихся покупкой иностранной валюты, — пишет в своем отчете главный экономист банка «Траст» Евгений Надоршин. — Аналитик подчеркивает, что большого эффекта от такого повышения ждать не стоит — даже дополнительные 2% по прямому репо не сделают рублевые средства радикально дороже и не отобьют желание покупать иностранную валюту».
Суровые годы приходят
Первый месяц нового года стал для мировых биржевых индикаторов одним из самых тяжелых за всю историю. По словам аналитиков, да и судя по самим индексам, и весь год обещает быть для фондовых рынков всего мира весьма непростым.
Индекс Dow Jones в январе показал худший результат в своей истории (он рассчитывается с 1896 года), упав на 8,84%. При этом он побил рекорд, установленный еще в 1916 году, когда его падение составило 8,64%. Индекс S&P 500 упал в январе на 8,57% — рекорд последних 80 лет. За это время самым провальным для него был январь 1970 года (-7,65%).
История индекса MSCI World не столь продолжительна, но и он сумел рухнуть сильнее, чем за все 39 лет своего существования, — на 8,9%.
По мнению специалистов аналитической фирмы Ned Davis Research, собранным за период с 1950 года, динамика ведущих мировых индексов в январе может считаться неофициальным прогнозом на год. Так, если индекс S&P 500 завершает январь в минусе, в последующие 11 месяцев он теряет в среднем 2,4%. Если же индекс S&P 500 в январе вырастает, средние темпы его роста за оставшийся до конца года период составляют 12,3%.
Динамика российских фондовых индексов тоже не радует. Вчера индекс РТС закрылся на отметке 508,2 пункта, потеряв за день 5%. С начала года он упал уже на 18,9% (118 пунктов) и успел за это время побывать ниже отметки 500 пунктов (23 января его значение составило 498,2 пункта). Индекс ММВБ тоже упал с 11 января до 23 января на 17,5% — до отметки 553,6 пункта. Правда, благодаря девальвации рубля за последнюю неделю ему удалось подняться обратно к уровню начала года.
Юлия ЛОКШИНА, Елена МЕЛЬНИКОВА
