Жаркая политическая дискуссия по вопросу создания законодательной базы для проведения национализации банков разгорелась сейчас в ФРГ. Поводом стала ситуация вокруг погрязшего в долгах мюнхенского ипотечного банка Hypo Real Estate (HRE). В данном случае государство даже грозит его главному акционеру, американскому инвестору JC Flowers, проведением принудительной национализации. Ранее HRE уже получил со стороны немецкого государства и финансовой отрасли в качестве помощи гарантии и кредиты на сумму 92 млрд евро, однако и после этого не смог удержаться на плаву.
Согласно информации, полученной Handelsblatt из правительственных кругов, переговоры с владеющим 25% HRE инвестором Flowers результата до сих пор не принесли. Поэтому правительство намерено прибегнуть к последнему средству: начало подготовку закона о национализации. Соответствующий проект уже разработан Минфином Германии (имеется в распоряжении Handelsblatt).
Речь идет о доли государства в мюнхенском HRE размером 90—95%. Проведение генерального собрания акционеров предполагается организовать в течение суток, что позволит принять решение о наращивании капитала, через которое государству и будет обеспечена желаемая доля. Обязательное же предложение другим акционерам должно быть отменено. По сведениям из Минфина, такая большая доля необходима для обеспечения рефинансирования HRE по государственным ставкам. «Стабилизировать и снова вывести Hypo Real Estate в зону прибылей в среднесрочной перспективе можно только путем дешевого финансирования его долгосрочных долговых обязательств», — заявил в беседе с Handelsblatt знакомый с ходом переговоров источник.
В близких же к HRE кругах идея национализации банка поддержки не находит. Здесь считают, что главный акционер в лице Flowers всегда проявлял готовность к диалогу и с момента покупки им в прошлом году доли в HRE играет исключительно положительную роль: «Это же не какой-то кровожадный рейдер, который бродит по Германии, разрушая все на своем пути». Высказываются мнения, что национализация станет вредным сигналом в отношении периода, который неизбежно последует за финансовым кризисом. Знакомые с настроениями в JC Flowers источники утверждают: инвестор согласен с тем, что если бы Hypo Real Estate действовал на рынке как госбанк, то его рефинансирование стало бы более простым делом. Против размывания своей доли путем наращивания капитала инвестор не возражает, однако идея национализации ему не по душе.
В конце концов окончательное решение придется принимать политикам. Финансовый эксперт ХДС Отто Бернхардт заявил в беседе с Handelsblatt: «На мой взгляд, речь о национализации может идти лишь тогда, когда все другие возможности исчерпаны». Однако в любом случае акционеры должны иметь возможность протеста в судебном порядке. И эту возможность, как считает зампред парламентской фракции ХДС/ХСС Михаэль Майстер, акционеры будут использовать очень активно. «Принятие закона о национализации чревато мощным потоком судебных исков. Правительство, принимая решение о применении для получения мажоритарной доли в HRE такого экстремального инструмента, должно быть в состоянии доказать, что никаких других альтернативных решений не существовало. Закон должен быть подготовлен без сучка и задоринки, а в противном случае он провалится в конституционном суде», — подчеркнул Михаэль Майстер в беседе с Handelsblatt.
Аксель ХЕПНЕР, Свен АФХЮППЕ, Франк ДРОСТ
