Для реструктуризации банковского долга, достигшего 44,8 млрд руб., группе ГАЗ придется позволить кредиторам не только ввести представителей в совет директоров, но и контролировать оперативную деятельность компании. На совещании у министра экономразвития Эльвиры Набиуллиной в прошлый четверг решено создать управляющий комитет по реструктуризации задолженности группы ГАЗ, сообщил «Ведомостям» сотрудник одного из банков, присутствовавших на совещании. Такое решение принято, подтвердил источник, близкий к группе ГАЗ.
В комитет войдут представители Минпромторга, Сбербанка, ВТБ, Альфа-банка и Райффайзенбанка (управляет долгом держателей облигаций на 4,88 млрд руб.), знает банкир. Возможно, там будет и ВЭБ, добавляет другой банкир. Представители банков, Минпромторга и группы ГАЗ отказались от комментариев.
Создать комитет предложили банки-кредиторы, идею поддержал и Минпромторг, рассказал первый банкир: менеджмент против, но долг ГАЗа слишком велик, чтобы банки пошли на реструктуризацию без контроля над менеджментом. Форму контроля еще предстоит выработать, говорит другой банкир и участник совещания, но банки хотели бы, чтобы представители управляющего комитета в режиме онлайн предоставляли информацию о состоянии группы, в первую очередь о финансах. Это подтвердил источник, близкий к еще одному участнику совещания.
ГАЗ предложил растянуть выплаты банкам на пять лет, отсрочить выплату основного долга на два года и процентов — на полгода, но нужны госгарантии — активы, которые могли бы стать предметом залога, уже заложены (источники говорили «Ведомостям», что в Сбербанке). Госгарантии могут покрыть четверть долга (до 10 млрд руб.), поэтому представители государства тоже должны следить за ситуацией в компании, говорит один из участников совещания.
Условия реструктуризации, предложенные ГАЗом, очень невыгодны для банков, банкротство может быть предпочтительней, говорит аналитик «ВТБ капитала» Елена Сахнова, но государство морально не готово к банкротству одного из крупнейших производителей и они вынуждены согласиться, а потому хотят максимально контролировать реструктуризацию.
Чьи деньги
Контрольный пакет ГАЗа заложен, компания должна в I квартале 2009 г. заплатить 22,82 млрд руб., до конца года — 36 млрд руб. У компании 12 кредиторов: Сбербанк, ВТБ, Внешэкономбанк, Газпромбанк, Абсолют-банк, Альфа-банк, Коммерцбанк, «Кредит Европа банк», «Петрокоммерц», Райффайзенбанк, Сведбанк и «Уралсиб».
Группа ГАЗ
Автомобильный холдинг
Акционеры — ОАО «Русские машины» (61%), ЗАО «ГАЗ-резерв» (7,29%), ОАО «Урал» (8,86%).
Финансовые показатели (2008 г., предварительные данные группы):
выручка — 143,1 млрд руб.,
чистый убыток — 5,2 млрд руб.
EBITDA — 6 млрд руб.
Продажи — 228 523 единицы автомобилей, грузовиков, автобусов и спецтехники, 185 895 двигателей.
Глеб СТОЛЯРОВ
