Ждать ли в России ипотечного пузыря

Дата публикации: 25.08.2017 00:00
27 752
21 Время прочтения: 3 минуты

Взлет ипотечного рынка, конечно, неожиданным не стал. И мы писали об этом давно, и лица всякие официальные и не очень говорили и обещали. На Банк России надавили, где надо, по части снижения ключевой ставки (а точнее, всю макушку продолбили, дятлы проклятые). После кардинального снижения ипотечных ставок Сбербанком до невиданных в новейшей истории 7,4% (минимальная ставка на ипотеку в новостройках) запоздавшие банки тоже встрепенулись. Кто пообещал побежать вдогонку за ставками Сбербанка, а кто-то сердито отвернул нос, не желая следовать в фарватере лидера рынка.

По сути, то, что делает сейчас Сбербанк, — это классика монополизма. Демпинг и выдавливание конкурентов с рынка. Остальные должны будут или сделать то же, или бросить ипотечный бизнес. Зато у потенциальных клиентов из числа желающих улучшить жилищные условия скоро начнется праздник живота. Такие льготные условия в России предлагались только для валютных кредитов (причем экзотических валют) в 2007—2008 годах. Помните швейцарские франки? Тогда же как раз многие активно мечтали: о вот, мол, если бы такие ставки да в рублях, то и пентхаус не зазорно было бы взять.

Так и будет. Тридцатипроцентный рост ипотечных кредитов, наблюдаемый в последние месяцы, — это только начало. Скоро наступит осень, высокий сезон спроса на квартиры, потом придет декабрь с бонусами и тринадцатыми зарплатами — считай, первоначальный взнос есть. ЦБ объявит о достижении таргета по инфляции и еще снизит ключевую ставку. Если ничего худого за полгода не случится. Уже зимой ипотеку взять смогут не просто избранные с зарплатой от 100 тыс. рублей, а вообще все. Потому что прежние льготные 12% — это все-таки переплата 160% при 20-летнем кредите. А 7% совсем меняют ситуацию — это переплата всего 90%, а при 10-летнем сроке и вообще 40%.

Квартиру, причем в не самом ужасном месте, в пределах МКАД, в новом доме можно купить за 5 млн рублей. Среднемесячный платеж около 40 тыс. рублей может потянуть практически любой работающий — притом что среднедушевой доход в столице за 2016 год равен 59 тыс. рублей. То есть в России ипотека станет по-настоящему массовым доступным продуктом. А не как раньше, беловоротничковой мечтой.

И все бы хорошо, но при таких условиях и уже практически начавшейся реновации в столице может случиться дефицит свободных площадей. Рынок быстро перестанет быть рынком покупателя и станет рынком продавца, как десять лет назад. Цены начнут расти одновременно с аппетитами покупателей. Не исключено, что довольно скоро цены вернутся к пиковым значениям 2013 года. А удовлетворить спрос строители не смогут. При этом, в отличие от прошлых лет, популярностью может начать пользоваться более высокий сегмент, чем экономкласс.

В этих условиях банки могут начать не просто ограничивать спрос, но вводить дополнительные условия для страхования рисков. Не исключено, например, что возродится идея плавающих ставок, привязанных к ключевой ставке ЦБ. В конце концов, никто же не обещал вечного счастья низкой инфляции, а если она начнет расти, то 10—15 лет получать платежи по неактуальным ценам никто не захочет.

Но здесь, конечно, все будет зависеть от Сбербанка как фактического монополиста. Куда скажет, туда рынок и пойдет. Не хотелось бы только, чтобы в сторону ипотечного кризиса. В США основы кризиса были заложены в начале века массово раздаваемыми кредитами по плавающим ставкам при низкой стоимости рефинансирования.

Да, и еще. Никого не беспокоит, что минимальные ипотечные ставки на 2 процентных пункта меньше ключевой ставки? Если нет, тогда ладно. Просто хотелось бы это зафиксировать для тех времен, когда начнут искать виновных в раздувании пузыря.

Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

Читать в Telegram
telegram icon

Комментарии

21
Скрыть
Комментарии могут оставлять только зарегистрированные пользователи.

ВкладчиK
25.08.2017 09:02
Сам ожидал некоего подобия сабпрайма еще в 2010-2011, когда цб недвусмысленно начал административно продавливать ставки по депозитам вниз. Но... видимо пациент скорее мертв и ему эти спец. предложения в виде пониженных ставок как те припарки уже.
0

Heisenberg
25.08.2017 10:42
Мне кажется понижение ставки не сделает ипотеку более доступной, так как за увеличением спроса последует увеличение цены на саму недвижимость
8

Lynette
25.08.2017 12:04
Олег (Heisenberg) пишет:
Мне кажется понижение ставки не сделает ипотеку более доступной, так как за увеличением спроса последует увеличение цены на саму недвижимость


Об этом и статья как бы
0

Supric
25.08.2017 13:08
Это вы про рекламные ставки?
Специально смотрел предложения по минимальным ставкам. При ипотеке на 30 лет минимальная "рекламная" ставка только на первый год, а на 2 и далее - от 9.5% и выше.
2

a_blumberg
25.08.2017 13:14
Lynette (Lynette) пишет:
Олег (Heisenberg) пишет:
Мне кажется понижение ставки не сделает ипотеку более доступной, так как за увеличением спроса последует увеличение цены на саму недвижимость


Об этом и статья как бы

Проплачено девелоперами. Очередной стон "покупай сейчас, завтра будет дороже"
Не будет. ни при каком раскладе. Просто нет людей, кому нужно все это барахло бетонное. А кому действительно нужно, тот уже купил пару студий и сидит в ипотеке на ближайшие 10 лет.
Чтобы цены начали расти, надо начать строить действительно жилье. Но это нам не грозит с нынешним Минстроем
12

Обучение

Материалы по теме