​Нелегкая доля инвестора: 10 вопросов по долевому страхованию жизни

ЦБ РФ пока не определился, нужно ли выделять ДСЖ в качестве самостоятельного вида страхования. По сути это разновидность инвестиционного страхования жизни (ИСЖ), но с гораздо большей прозрачностью и свободой маневра для клиента. Строго говоря, ИСЖ — это дорогой коробочный продукт, ДСЖ — гибкий конструктор. Продукт нацелен на получение более высокого инвестиционного дохода за счет вложения средств в рисковые инструменты, круг разрешенных инструментов будет расширен.

В первую очередь вы выбираете инструменты, в которые вкладываете средства, причем можно «разложить яйца по разным корзинкам», то есть разделить сумму между разными инструментами. Вы можете проконсультироваться со своим страховщиком о предпочтительной стратегии, но решение все равно остается за вами. В ДСЖ сам страхователь может выбирать не только базовые активы, но и все прочие параметры: регулярность взносов, их размер, сумму и риски собственно страхового покрытия, вид дохода (фиксированный или плавающий) и т. п.

От инвестирования через ПИФы долевое страхование жизни отличается наличием страховой защиты от несчастного случая, болезней и смерти. Договор подразумевает выплату фиксированной страховой суммы по риску смерти. На данный момент Банк России предполагает регулировать этот рынок по аналогии с ПИФами, с одной стороны, и с ИСЖ — с другой.

Страховщик будет обязан при заключении договора проинформировать вас о следующем: · структуре тарифной ставки и нагрузок; · активах, в которые предполагается инвестировать средства; · алгоритмах расчета текущей рыночной стоимости полиса и его выкупной суммы. Банк России планирует установить ответственность страховщика за непредоставление достаточной информации для принятия клиентом инвестиционного решения, в результате чего он может понести потери либо недополучить доходность.

Нет, договор ДСЖ не предусматривает гарантии вложенных средств, как, например, при классическом накопительном или инвестиционном страховании.

Страховая сумма (кроме случая смерти) на момент окончания действия договора полностью зависит от результата инвестирования средств. Вы можете получить высокий доход при благоприятной конъюнктуре рынков или не получить никакого. Вы можете также «уйти в минус», как при игре на бирже.

Да, такая возможность обычно предусмотрена в классических продуктах Unit-Linked на Западе. Резонно предположить, что и российское ДСЖ будет создано по образу и подобию популярных в Европе и США программ. Но какие-то ограничения, естественно, будут. Временной интервал, внутри которого нельзя будет поменять стратегию, может быть установлен либо в квартал, либо в месяц. Однако клиентам, следующим консервативной стратегии инвестирования, эксперты рекомендуют не менять ее чаще одного раза в год. При агрессивной стратегии интервал может быть и короче.

Вероятно, порог входа при заключении договора ДСЖ может быть более низким, чем в ИСЖ или накопительном страховании, — для того, чтобы человек не рисковал всей имеющейся суммой, но мог попробовать получить повышенный доход. Однако эксперты говорят о том, что для того, чтобы инвестировать средства страхователя в некоторые наиболее интересные активы, страховщику нужно «набрать» определенную минимальную сумму. Логично предположить, что и страховая компания будет оговаривать в договоре минимальную сумму инвестирования.

Во всех видах страхования жизни — накопительном, инвестиционном, доверительном — предусмотрены выкупные суммы при досрочном расторжении договора. Выкупная сумма всегда меньше инвестированной суммы, но с увеличением срока она пропорционально растет. В случае ДСЖ она напрямую зависит от результатов инвестирования на момент расторжения договора.

По договору ДСЖ наследуется выкупная сумма по смерти, оговоренная в договоре, плюс часть инвестиционного дохода, также прописанная в договоре. Стоит также иметь в виду, что инвестированные по договору ДСЖ средства не могут быть конфискованы, на них не может быть наложен арест, они не могут быть взысканы по суду, не подлежат разделу между супругами при разводе и не нуждаются в декларировании.