Февраль оказался самым провальным месяцем на российском рынке коллективных инвестиций за последние три года. По оценке «Коммерсанта», основанной на данных InvestFunds, чистый отток средств из открытых паевых фондов превысил 2,1 млрд рублей, что почти вдвое больше потерь, понесенных фондами в предыдущем месяце (1,1 млрд). Столь же сильно рынок коллективных инвестиций лихорадило лишь в январе 2009 года, напоминает издание. Тогда Банк России после продолжительных усилий по поддержке курса рубля объявил о завершении процесса «управляемой девальвации». В результате рубль обвалился за месяц относительно доллара на 22,6%, а открытые фонды на фоне бегства инвесторов в валюту потеряли 2,13 млрд рублей.
Прошедший месяц стал шестым подряд, когда фонды фиксируют чистый отток средств пайщиков. За этот период частные инвесторы вывели из фондов более 6,5 млрд рублей. Дольше клиенты выводили средства только в кризис 2008—2009 годов, когда за 17 месяцев ПИФы лишились почти 20 млрд рублей средств пайщиков.
Вывод средств затронул в первую очередь фонды, инвестирующие средства в акции (в том числе индексные фонды и фонды смешанных инвестиций). Их потери превысили 2 млрд рублей.
Участники рынка объясняют поведение пайщиков достижением российскими фондовыми индексами многомесячных максимумов. Так, в феврале индекс ММВБ вырос на 5,5%, достигнув 1 597,67 пункта — максимального значения с начала августа прошлого года. По словам директора департамента розничных услуг Deutsche UFG Capital Management Галины Романюк, основная часть инвесторов, выводивших средства из фонда, — те, кто весь прошлый год ждал роста, но дождался его только в этом году. Кроме того, были и те, кто не хотел брать на себя риски этого года. «В конце 2011-го и самом начале 2012-го возобладало мнение, что в мире становится все меньше определенности и виной тому неразрешенный кризис в Греции, усиливающаяся напряженность в Персидском заливе и неопределенности вокруг выборов президента РФ», — отметил директор по дистрибуции и связям с инвесторами компании «Ренессанс Управление активами» Адриан Харрис. «Инвесторы не знают, как ситуация после выборов скажется на динамике российского фондового рынка, и на всякий случай выводят средства», — соглашается начальник управления маркетинга и продаж УК «Райффайзен Капитал» Константин Кирпичев.
Осложнил положение отрасли низкий спрос со стороны новых клиентов. По словам Кирпичева, в прошедшем месяце поток клиентов в офисы снизился в полтора-два раза в сравнении с тем же периодом прошлого года. Тем более что в последние месяцы ставки по депозитам существенно выросли. Максимальные ставки по рублевым депозитам у Сбербанка и ВТБ 24 составляют 8% годовых, а у ряда крупных банков достигают и 12%. «Фондовый рынок сопряжен с риском, и многие в период нестабильности и неопределенности предпочитают быть «вне риска» и, возможно, недозаработать, но не потерять», — резюмировала Романюк.
При этом пока отечественные инвесторы фиксировали прибыль, западные наращивали объем инвестиций в российский рынок акций. По данным Emerging Portfolio Fund Research, в январе фонды, инвестирующие в Россию, привлекли около 200 млн долларов, а в феврале этот показатель превысил 550 млн.
В ближайший месяц ситуация на рынке коллективных инвестиций во многом будет определяться итогами выборов в России и их оценкой иностранными инвесторами, полагают эксперты.
