Международное агентство Moody’s понизило рейтинги Сбербанка, ВТБ, ВТБ 24 и Россельхозбанка на одну-две ступени. Агентство считает, что государство может не обеспечить полную поддержку банковской системе страны при повторении шоковых ситуаций 2008—2009 годов на внешних рынках. С другой стороны, по рейтингу Top-1000 World Banks российские финучреждения являются лидерами среди банков Центральной и Восточной Европы. Также в марте этого года Moody’s подтвердило рейтинг России со «стабильным» прогнозом, в том числе на основании «устойчиво высоких бюджетно-финансовых показателей». Эксперты выразили свое мнение по вопросу оценки деятельности российских банков.
Так, заместитель директора аналитического департамента компании «Альпари» Дарья Желаннова считает, что «снижение агентством Moody’s рейтингов четырем российским госбанкам можно логически объяснить только политическими причинами, поскольку говорить о том, что у российского правительства снижаются возможности оказывать системную поддержку, как минимум странно и нелогично». «В Moody’s ссылаются на чрезмерную зависимость бюджета от цен на нефть, при этом не учитывают того факта, что возможные просадки цены можно экстренно закрыть через плавающий курс рубля», — отмечает аналитик. Тем не менее, по мнению эксперта, «эти шаги не окажут существенного влияния на деятельность банков».
Внештатный советник заместителя министра экономического развития Российской Федерации Олег Солнцев отметил, что «Moody’s давно предупреждало, что оно это сделает». Решение агентства мотивировано не тем, что изменится субсидированная ответственность государства — изменится платежеспособность самого государства, поясняет эксперт. «В данном случае было бы логично понизить суверенный рейтинг», — полагает аналитик. Но понижение рейтинга российских банков Солнцев считает неплохим решением. В отличие от понижения суверенного рейтинга такое решение не будет иметь столь мощных последствий. Для банков, по словам эксперта, это выльется в удорожание заимствований за рубежом. Учитывая, что государственные банки как раз и являются основными заемщиками, для них это будет чувствительно. Это помешает кредитным организациям набирать внешний долг при текущей нестабильной ситуации на внутренних кредитных рынках.
Аналитик финансовой компании AForex Нарек Авакян вообще не считает оценку рейтингов России и банковской системы страны объективной. «Россия не является исключительно нефтедобывающей страной наподобие монархий Персидского залива. В российской экономике нефтегазовый сектор составляет менее 15%, с учетом связанных отраслей — менее 20%. У стран ОПЕК этот показатель доходит до 50%», — поясняет эксперт.
«Что же касается возможных шоков, то здесь необходимо смотреть правде в глаза: да, действительно, резкое снижение цен на нефть может ударить по бюджету. Но необходимо учесть три фактора. Во-первых, у правительства РФ третьи в мире по объему резервы (которые фактически достигают 1 триллиона долларов). Во-вторых, валютная политика Банка России очень гибкая и может сгладить на 10—15% последствия даже 50-процентного снижения стоимости барреля. И в-третьих, есть и обратная сторона: снижение стоимости того или иного продукта неизбежно приводит к росту потребительского спроса, так как увеличивается его доступность для потребителей», — выразил свое мнение Авакян.
Эксперт также считает, что это решение может быть выгодным для нашей страны: «для России это может дать еще две важные возможные выгоды: существенно снизит внутренние цены на топливо, в результате чего увеличится деловая активность в промышленности и снизятся инфляционные ожидания, а также даст еще один реальный стимул нашему бизнесу для того, чтобы начать реальную диверсификацию экономики».
Трейдер управления инвестиционных операций Ланта-Банка Виталий Ледовской, напротив, считает, что рейтинг Moody’s объективен. «Moody’s понизило рейтинги российских госбанков, основываясь на двух факторах, — разъясняет он. — Во-первых, ухудшение бюджетно-налогового положения правительства, которое снизило его способность противостоять длительному снижению цен на нефть. В 2008 году бюджет был сбалансирован при цене 40 долларов за баррель против 105 долларов сейчас. Во-вторых, объемы Резервного фонда и Фонда национального благосостояния, созданных для покрытия бюджетного и пенсионного дефицита, резко снизились по сравнению с докризисным периодом: с 16,1% от ВВП в 2008-м против 8,5% в середине 2013-го, при этом неясно их пополнение. То есть способность государства оказать банкам поддержку в случае кризиса уменьшилась, так как при ухудшении экономической ситуации на поддержку правительства будут претендовать и крупные корпорации, и целые регионы».
Старший аналитик ИФК «Солид» Артур Ахметов добавляет, что оценка деятельности банков по уровню господдержки характерна для всех стран БРИК. «Несмотря на то что по уровню развития данные страны находятся на одном уровне, уровень господдержки и, соответственно, кредитные рейтинги у банков разные. В Китае и Бразилии они выше, в России и Индии ниже», — сравнивает эксперт. Аналитик считает, что снижение рейтингов произошло потому, что «правительство РФ в последнее время пытается вывести госбанки на конкурентный уровень, чтобы они сами держались на плаву. Вместе с тем доля проблемных кредитов в активах банков выросла».
Банки по-своему прокомментировали пересмотр рейтингов финансовой устойчивости. Так, пресс-служба ВТБ сообщила, что банк принимает во внимание решение агентства, но считает его выводы «избыточно консервативными». В пресс-службе ВТБ заявили: «Необходимо учитывать, что российский банковский сектор продолжает динамично развиваться, увеличивая объемы кредитования реального сектора экономики и населения. Государство оказывало и продолжает оказывать банкам разностороннюю помощь с целью развития национальной финансовой системы. Объемы и инструменты поддержки могут варьироваться в зависимости от конкретных потребностей. При этом государство многократно заявляло, что в случае кризисных ситуаций оно всячески поддержит российскую банковскую систему и в особенности ее системообразующие финансовые учреждения, к числу которых, бесспорно, относится ВТБ. Российские власти убедительно это продемонстрировали в период кризиса». В пресс-службе также отметили, что «даже с учетом понижения кредитные рейтинги ВТБ предполагают очень высокую вероятность поддержки со стороны государства в случае необходимости».
В Россельхозбанке заверили в сохранении поддержки государства в необходимых объемах, так как «Россельхозбанк является ключевым государственным финансовым инструментом в решении стратегических задач, направленных на устойчивое развитие агропромышленного комплекса, что стало основанием для исключения банка из прогнозного плана приватизации».
