Наши финансовые стратегии

----------
Цитата

Leshiko пишет:
Ключевая Ставка даже в 12,5% сейчас
----------

Осетра надо урезать, у нас пока всего 12% :D

----------
Цитата

AlexM-68 пишет:
Осетра надо урезать, у нас пока всего 12%
----------
Что-то мне подсказывает, что 15 сентября будет не ниже 12,5%

----------
Цитата

kioratsu пишет:
извечный спор о "правильном" уровне ключевой ставки вызван тем, что ставка устанавливается административно, а не рыночно
----------

Ставка рефинансирования устанавливается административно во всех странах ;). Проблема в том, что ключевая ставка Банка России ставкой рефинансирования не является.

Голоса в голове подсказывают)?

----------
Цитата

Leshiko пишет:
Что-то мне подсказывает, что 15 сентября будет не ниже 12,5%
----------

Для нас это не более чем гадание на кофейной гуще.. Может и 12.5, а может 12, 13, 14....

----------
Цитата

AlexM-68 пишет:
Для нас это не более чем гадание на кофейной гуще.. Может и 12.5, а может 12, 13, 14....
----------


читал читал и в итоге полностью согласен) подождем - увидим как говорится)

----------
Цитата

Мастодонт пишет:
Скоро понизят КС
----------

Ваши прогнозы?.. Сроки?.. ;)

----------
Цитата

AlexM-68 пишет:

Ваши прогнозы?.. Сроки?..
----------

После некоторых раздумий я пришла к выводу, что выше 13% ставку не поднимут. А вполне возможно, что до декабря оставят без изменения или вообще начнут снижать. Потому что выше 12 - это действительно удушающая ставка для бизнеса, запретительная по новым кредитам и разорительная по прошлым заимствованиям в облигах с купоном, зависящим от ставки.
Вот что пишет ув. Spydell_finance:
----------
Цитата

Рост ключевой ставки ЦБ РФ до 12% может иметь серьезные негативные последствия с точки зрения долговой устойчивости. Здесь важны не только актуальные кредитные ставки по новым займам, которые с сентября 2023 перейдут в ограничительную зону, но и структура долгов.

Из 46 трлн руб корпоративных рублевых кредитов на 1 июля 2023 около 42% имеют плавающие ставки, т.е. почти 20 трлн руб, но более существенная доля обязательств с плавающими ставками в облигациях.

На 1 июля 2023 выпущенные рублевые облигации по номинальной стоимости оцениваются в 37 трлн руб, из которых 17.2 трлн имеют переменную ставку, что составляет 46.5% от общей эмиссии.

В структуре обязательств на кредитные организации приходится 2.7 трлн (1.1 трлн с переменной ставкой), 5.2 трлн у других финансовых организаций (2.6 трлн с переменной ставкой).

Важен нефинансовый сектор: государство имеет задолженность в облигациях на 20.7 трлн, из которых 7.4 трлн с переменным купоном, а нефинансовые организации в облигациях концентрируют 8.3 трлн долгов, где 6.1 трлн с переменным купоном.

Таким образом, бизнес имеет почти 55 трлн долгов в рублевых кредитах и облигациях (валютные обязательства не учитываются), из которых свыше 26 трлн с плавающими ставками.

В ОФЗ 7.14 трлн из 7.38 трлн обязательств с переменным купоном напрямую привязано к ставке RUONIA, которая зеркалирует ключевую ставку ЦБ РФ, а среди корпоративных облигаций - 2.5 трлн из 6.9 трлн задолженности привязано к ключевой ставке ЦБ РФ. Остальное привязано преимущественно к индикаторам рублевого денежного рынка, которые также связаны с ключевой ставкой ЦБ.

Поэтому рывок ставок с 7.5 до 12% за месяц создает весьма болезненный удар. Более резкое повышение за месяц было в декабре 2014 (+7.5 п.п) и в марте 2022 (+10.5 п.п) и каждый раз это способствовало кредитному шоку со всеми вытекающими последствиями.

Дополнительные процентные расходы для бизнеса только по долгу с плавающими ставками оценивается в 100 млрд руб в месяц, плюс еще рефинансирование долга с фиксированными ставками.
----------

Повышение ставки в сегодняшней ситуации спрос, возможно, чуть-чуть снизит, но предложение при этом обрушит намного сильнее. И инфляцию выведет на новый виток.
Так что скорее уж крупных экспортеров напрягут дополнительными поборами, и валютные ограничения введут жесткие.

----------
Цитата

AlexM-68 пишет:
Ваши прогнозы?.. Сроки?.. изображение

----------

В течении полугода понизят до 8-9%.

----------
Цитата

Ever⚡ пишет:
Так что скорее уж крупных экспортеров напрягут дополнительными поборами, и валютные ограничения введут жесткие.
----------

----------
Цитата

Мастодонт пишет:
В течении полугода понизят до 8-9%.
----------

Согласен с обоими высказываниями :yep:

----------
Цитата


Согласен с обоими высказываниями :yep:

----------


Minority opinion: мы находимся в инфляционной парилке, но жара по-настоящему еще не наступила. Через ~3 квартала ставка в 8-9% 10-11% годовых будет считаться несерьезной, и будет вовсю идти поиск альтернативных инструментов.