Наши финансовые стратегии

----------
Цитата

user-620415552869 пишет:
Из тех кто сейчас живой
----------

Странное дело: спрашиваешь конкретную информацию, а получаешь с этим ярлыки (учитывая, что и клиентом ИнРеса=Мособла был, а также принудительно участвовал в "унификации" вкладов Тинькова)
Я то больше обеспокоен "унификацией" пенсионных реформ последних 20 лет и выполнением ЦБ статьи 3 Закона о ЦБ - это если уж речь об обеспокоенности финансовой ситуацией говорить.

----------
Цитата

user-839714806175 пишет:
Да, я на текущий момент отбиваю потреб инфляции благодаря в основном покупке бакса и юаня ниже 70 руб.
----------

А чем руководствовались? Считали или интуитивно, дар такой есть.

ТГ "Мобилизационная экономика":

----------
Цитата

❗️Вполне вероятно, что в ближайшие дни совет директоров Банка России соберётся на внеочередное заседание, чтобы повысить ключевую ставку. На это указывает несколько косвенных признаков. Назову вам всего лишь один, но важный. Перед повышением ключевой ставки резко меняется объём денежных средств коммерческих банков на корреспондентских счетах ЦБ РФ (см. график). Кому интересно эта тема может прочитать подробнее здесь. Так было перед повышением 15 августа, а также перед последним заседанием 15 сентября. Перед заседанием 27 июля тоже был резкий всплеск. Но в тот день ЦБ, вопреки ожиданиям, сохранил ставку неизменной. В конце текущей недели (12 и 13 октября) объёмы денежных средств СЗКО на коррсчетах ЦБ резко выросли в пять раз: с 2 трлн до почти 10 трлн. То есть регулятор предоставил коммерческим банкам в общей сложности 7,7 трлн. На днях Росстат сообщил об ускорении инфляции до 6,25%. В августе годовая инфляция была на уровне 5,15%. Мы внимательно следим за ситуацией!

----------

«Файл недоступен»

----------
Цитата

kioratsu пишет:
если не морочить себе голову "реальной инфляцией" в 100500%.
----------

Знаете, я тоже многие годы думал, что "реальная инфляция" проистекает исключительно от когнитивных искажений и уровня финграмоты.
А именно
а) замечаем изменение цен на товары, которые выросли (причем сильно), не замечаем остальные
б) путаем личную потребительскую корзину с общей, заводим микроэкономический термин "личная инфляция" для макроэкономического (средняя зарплата тоже не может быть личной)
в) не замечаем ползучее увеличение потребления, путаем рост расходов в штучном или качественном выражении с ростом цен
г) не понимаем, что уровень ожидаемых доходностей активов привязан не к воображаемому числу из головы, а к той самой "нереальной инфляции"
д) не понимаем нюансов вычисления этого показателя (как следствие фактическая невозможность корректно вычислить изменение даже персональной потребительской корзины, с товарами заменителями, усреднениями по куче торговых точек и куче прочего).

Но есть пару нюансов.

а) Инфляция не отражает уровень жизни, как того почему-то хочется тем, кто о ней думает, она измеряет изменение цен на какую-то корзину, которая каждый год пересматривается (не из головы, как кажется свидетелям реальной инфляции, а из объема конечного потребления по каждому товару). Что здесь не так? Если мы тратим 5% корзины на мясо, а мясо вдруг становится неподъемно дорого, то его начинают потреблять меньше, а значит в дальнейшем оно будет занимать меньшую долю в расчете ИПЦ. Впрочем тут верно и обратное, но на то, что кто-то стал пить меньше напитка из цикория вряд ли кто-то обратил внимание.

б) То, что я осознал относительно недавно. ВВП в среднем почти по всем без исключения странам растет в реальном выражении (а это грубо говоря значит, что у людей становится больше денег, статистика по росту зарплат в реальном выражении в помощь). И так как норма сбережения исторически колеблется, а не увеличивается, значит люди начинают больше тратить. В общем, это значит, что если ты был средним человеком из допустим 8-го дециля (который скажем тратил больше чем 70% людей из всей выборки), то индексируя свои траты исключительно на уровень инфляции (ведь даже если личная корзина слишком выдающаяся, она не может всегда опережать общую инфляцию, скорее то туда, то сюда), ты начнешь ползти вниз по выборке, в своем процентиле по уровню жизни ты не останешься. Может казаться, что ну и фиг с ним, буду покупать хлебушек с водочкой, они то будут скорее всего с инфляцией в среднем расти, но все немного не так.
Появляются новые источники расходов (мобильная связь, интернет, электронные устройства, подписки, черт их дери, детские развлекательные центры, роботы-пылесосы и еще куча всего)

И новые стандарты жизни (вместо жизни тремя поколениями в одной квартире ипотеки, такси, когда устал или дождь, стало нормой, ремонт все реже делаем сами, на столе появились фрукты в любое время года и тоже куча всего)

В общем опережение капиталом инфляции это увы не заработок, а попытка сохранить его так называемый sustainable level. Инвестируя с нулевой реальной доходностью (ожидаемая доходность вкладов) мы обрекаем свой капитал на сохранение того потребления, которое было нормой на момент начала инвестирования (думаю мало кому бы сейчас хотелось иметь возможность покупать то же, что и все покупали 30 лет назад, но не иметь новых современных расходов).

В подтверждение прикреплю картинку по стране с самой долгой и подробной статистикой. Средний американец стал тратить больше на 40% после вычета инфляции. И думаю может дело не только в предубеждениях и низкой грамотности людей, а в этом, и даже может быть в первую очередь в этом
«Файл недоступен»

Лонгрид по полочкам, плюсую! Одно точно знаю, что инфляция в разы лучше, чем дефляция 8)

----------
Цитата

user-620415552869 пишет:
. Тинькофф - отказ исполнять договор в клада в части пополнений (унификация
----------


А прошлой весной еще и был крутой кидок с конвертацией валюты,и это уже при новом хозяине, без Олега Тинькова дело было., это системнозначимый банк так нахлобучил клиентов огурцами без вазелина :achtung:

UnembossedName, думаю, что все-таки важно различать дефлятор и свои ожидания по росту потребительских трат. Ставить для себя ориентир доходности выше ИПЦ не зазорно, но рынок не обязан автоматически давать эту "гедонистическую" премию при стабильно малом риске. Условно говоря, могут настать такие тощие годы, когда в качественных активах станет невозможно выжать те самые +1,8% годовых сверх CPI. Впрочем, если это будет сопровождаться стагнацией потребления в агрегате, то проблема будет "решена" сама собой. :)

kioratsu,
К сожалению без рисковой премии тут никак.
Но решение есть, залить деньгами (много сберегать), это зачастую важнее.

При равномерном внесении средств с нуля (в реальном выражении) и довольно агрессивной доходности 4%, за 30 лет можно только удвоить внесенное относительно инфляции. Поэтому слишком много внимания рисковой премии уделять не стоит (если нет заметного стартового капитала)

А вообще ультражёсткая политика ЦБ, когда любое поднятие головы инфляцией рубится ставкой со всего маха делает депозиты крайне привлекательным инструментом, правда может так статься, что в один прекрасный день от этой политики могут отказаться и там будет потеряна либо премия к ожидаемому нулю за несколько лет, либо ещё хуже (капитуляция в разгар очень высокой инфляции)

----------
Цитата

UnembossedName пишет:
ВВП в среднем почти по всем без исключения странам растет в реальном выражении (а это грубо говоря значит, что у людей становится больше денег, статистика по росту зарплат в реальном выражении в помощь). И так как норма сбережения исторически колеблется, а не увеличивается, значит люди начинают больше тратить. В общем, это значит, что если ты был средним человеком из допустим 8-го дециля (который скажем тратил больше чем 70% людей из всей выборки), то индексируя свои траты исключительно на уровень инфляции (ведь даже если личная корзина слишком выдающаяся, она не может всегда опережать общую инфляцию, скорее то туда, то сюда), ты начнешь ползти вниз по выборке, в своем процентиле по уровню жизни ты не останешься.
----------

Вопрос в том, как это влияет на нас с Вами.
Большинство россиян либо не имеют сбережений, либо сумма этих сбережений незначительна.
Например, по результатам этого опроса в начале 2022 года сбережения на сумму больше 300т.р. имели менее 5% россиян:
https://www.rbc.ru/society/10/02/2022/6202b6959a7947a0674daa69
Поэтому по данным о суммарном потреблении всех граждан страны нельзя делать выводы о небольшой группе этих граждан, которые думают над тем, можно ли превышать лимит АСВ в том или ином банке.
Последние 20 лет в России рост потребления происходил благодаря основной части населения, которая постепенно тратила всё больше и больше, но не достигала того уровня, когда от зарплаты начинают оставаться достаточно большие суммы свободных средств.
А у тех нескольких процентов граждан России, у которых 5 или 10 или 15 лет начали появляться значительные свободные средства для инвестиций, про них нельзя сказать с уверенностью, что у них эти годы был рост потребления, что они в нём нуждались. И на своем примере я этого не чувствую.
Сколько материальных и нематериальных благ мне требовалось 10 лет назад, столько и сейчас требуется. Поэтому про меня нельзя сказать, что мне нужно обязательно получать от сбережений рост больше ИПЦ. Скорее важно соотношение личной корзины потребления с той, которая используется для расчета ИПЦ.

----------
Цитата

злой инвестор пишет:
Например, по результатам этого опроса в начале 2022 года сбережения на сумму больше 300т.р. имели менее 5% россиян:
----------

И Вы тоже говорите... (с) ;)
Скептически отношусь к результатам каких бы то ни было устных опросов респондентов :|
Только объективные стат. данные банков и ФНС, в народе не принято кричать о размере своих накоплений, "деньги любят тишину".. :|

----------
Цитата


А вообще ультражёсткая политика ЦБ, когда любое поднятие головы инфляцией рубится ставкой со всего маха делает депозиты крайне привлекательным инструментом, правда может так статься, что в один прекрасный день от этой политики могут отказаться и там будет потеряна либо премия к ожидаемому нулю за несколько лет, либо ещё хуже (капитуляция в разгар очень высокой инфляции)

----------


Проблема в том, что ястребов центробанки запускают ненадолго и исключительно ради восстановления доверия. Такой была первая пятилетка Наибуллиной, которая помимо вписывания ИПЦ в таргет помогла дозреть облигационному рынку (что сделало смешанные портфели интересными). А уже в следующие 5 лет (2018-2023) произошло удвоение M2, и сейчас пытаются гасить отложенные последствия именно этого выброса. Вкладчик по сути подписывается на миниатюрный вариант истории с бондами: у тех периоды отрицательной и положительной реальной доходности могут длиться десятилетиями, здесь же они привязаны к решениям очередной "смены" в ЦБ.

----------
Цитата

злой инвестор пишет:
Вопрос в том, как это влияет на нас с Вами.
Большинство россиян либо не имеют сбережений, либо сумма этих сбережений незначительна.
Например, по результатам этого опроса в начале 2022 года сбережения на сумму больше 300т.р. имели менее 5% россиян:
----------

А говорил не о сбережениях, а об источнике восприятия инфляции выше чем то, что ей является.


----------
Цитата

Сколько материальных и нематериальных благ мне требовалось 10 лет назад, столько и сейчас требуется
----------

Возможно средний человек не замечает.
Например у кого-то 10 лет назад не было планшета и умных часов, которые еще и электричество едят, считал такси буржуйским видом транспорта (а так и было, такси стоило дорого, после того, как оно подешевело, люди стали пользоваться постоянно).
А возможно 10 лет это малый срок для заметных изменений.
А еще зависит от этапы карьеры. Кто-то 10 лет назад был бедным студентом без семьи. А кто-то близко к пику карьеры. А кто-то еще не вышел на пенсию. А кто-то сменил семью во второй раз и платит алименты. Там жизнь вносит гораздо больше изменений, чтобы такие штуки заметить.

----------
Цитата

kioratsu пишет:
Проблема в том, что ястребов центробанки запускают ненадолго и исключительно ради восстановления доверия. Такой была первая пятилетка Набиуллиной , которая помимо вписывания ИПЦ в таргет помогла дозреть облигационному рынку (что сделало смешанные портфели интересными). А уже в следующие 5 лет (2018-2023) произошло удвоение M2, и сейчас пытаются гасить отложенные последствия именно этого выброса. Вкладчик по сути подписывается на миниатюрный вариант истории с бондами: у тех периоды отрицательной и положительной реальной доходности могут длиться десятилетиями, здесь же они привязаны к решениям очередной "смены" в ЦБ.
----------


Веду статистику по своим депозитам с 2013го года.
Средневзвешенная ставка размещенных средств проиграла инфляции в 2014м году (заметно из-за всплеска инфляции и повышения ставок к концу года) и в 2021м (слишком плавное поднятие ставки после ковидной эпохи). Оба поражения несущественны и были отыграны моментально.

Но это мне повезло не смотреть за этими показателями в нулевые годы со стабильно двухзначной инфляцией и голубями.

----------
Цитата

UnembossedName пишет:
Но это мне повезло не смотреть за этими показателями в нулевые годы со стабильно двухзначной инфляцией и голубями.
----------

В девяностые и нулевые депозитные ставки, в насчитывающей тогда более 1300 банков БС России, (огромный выбор и не все "помойки") тоже были двузначные, включая валютные депозиты.
И даже при наличии рисков( АРКО-позднее АСВ работало на "всю катушку"),по условиям тогдашних вкладов, имхо это был "золотой век" для серийных вкладчиков.

----------
Цитата

патра пишет:
В девяностые и нулевые депозитные ставки, в насчитывающей тогда более 1300 банков БС России, (огромный выбор и не все "помойки") тоже были двузначные, включая валютные депозиты.
И даже при наличии рисков( АРКО-позднее АСВ работало на "всю катушку"),по условиям тогдашних вкладов, имхо это был "золотой век" для серийных вкладчиков.
----------

Двухзначные ставки при двухзначной инфляции ничем не лучше однозначных при однозначной инфляции.
А уж если брать 90е, с потерей людьми денег в банках, гиперинфляцией или трехзначными ставками инфляции большую их часть, я вообще молчу. Так что десятые и пока двадцатые более благоволят вкладчикам.

В валюте да, относительно недавно хорошие ставки были. (они и в 2022 хорошие попадались, но это уже было немного не то)

Я держу почти год немного замещающих валютных облигаций (бывшие еврооблигации) Газпрома и Лукойла. Номинал в долларах, но все расчеты в рублях по курсу ЦБ. Например ГазКЗД34 куплена 1 ноября за рубли по 61500 руб (номинал $1000), сейчас произошла курсовая и рыночная переоценка - торгуется по 106 тысяч. И плюс по ней выплачивается 8,6% годовых в долларах ближайшие 10 лет. Т.е. почти за год рублевая прибыль по ней (бумажная и купонами) где-то около +80% годовых.

Но сейчас курс доллара уже прилично вырос и входить в них риск попасть на рублевое снижение на полгода. Есть риск закрытия биржи. Риск дефолта Газпрома. Риск множественных невыгодных валютных курсов. Год назад было еще страшнее покупать, казалось, что курс доллара с 60 снова пойдет на 50, а то и на 40.

----------
Цитата

user-761615122850 пишет:
Например ГазКЗД34
----------

А чем рукодствовались, покупая Д34 ,а не с более меньшим сроком?

----------
Цитата

UnembossedName пишет:
А уж если брать 90е, с потерей людьми денег в банках, гиперинфляцией или трехзначными ставками инфляции большую их часть, я вообще молчу. Так что десятые и пока двадцатые более благоволят вкладчикам.
----------

Это кому как повезло,в откровенные помойки не лез никогда. За весь упомянутый период потерял в банках только в Росинтере 1,5 тыс.руб..
Начиная с 1998 г.: СБС_АГРО, Инкома, Менатепа , Роскреда ( выплаты производили АРКО далее АСВ) 52 раза проходил через страховые случаи.
В рублях потерь не было, потери были в валюте в связи с девальвацией 1998 г. и вложений в ГКО, из-за использования распространённой тогда схемы $-руб-ГКО-руб- $., которые затем за 1 год компенсировали двузначные валютные депозиты.
Условия , о которых вы пишите, да "благоволят " в смысле надёжности и стерильности, усиления монополизации БС. Однако копеечные фиксаторы с пополнением +ежемесячные %+ нсо, + длинные сроки , которых в те времена было достаточно и в т.ч. из-за конкуренции между банками, канули в вечность, вместе с сократившимся в 4.5 раза количеством банков.

В SberCIB прогнозируют несколько вариантов дальнейшего поведения ключевой ставки ЦБ, в том числе ее значительный рост.

Как пояснил старший стратег по долговому рынку SberCIB Investment Research Игорь Рапохин, в случае реализации рискового сценария и нового усиления давления на рубль ставка до конца текущего года может вырасти до 17%, пишет РБК.

В базовом сценарии эксперты прогнозируют повышение ставки на заседании в октябре до 14%. В последующем ставка может сохраниться на этом уровне. Максимум — повышение до 15% с сохранением такого значения на протяжении длительного периода.

Очередное повышение ключевой ставки ЦБ произошло 18 сентября на заседании совета директоров Банка России, который установил ее на уровне 13% годовых.
Подробнее на сайте Banki.ru https://www.banki.ru/news/lenta/?id=10993834
https://www.banki.ru/news/lenta/?id=10993834