ОФЗ для ИИС

----------
Цитата

sm15105858 пишет:

Когда объявляется цена следующего купона? X
----------
Можно и самому посчитать. Ставка ПК - это взятая за предыдущие полгода средняя ставка РУОНИА+Х% (Х- разное для разных ПК).
РУОНИА очень близка к ставке рефинансирования. Так что зная ставку ЦБ можно достаточно точно (с точностью до десятых вычислить величину купона на следующие полгода.

Еще немного про сравнение 29011 и 26210 на короткой дистанции.
Во-первых, спасибо всем за ответы. Постепенно разбираюсь всё лучше и лучше.

Однако, мне кажется, большая выгода от 29011 на короткой дистанции всё-таки не очевидна.

Ведь, если бы 29011 предлагала заметно бОльший доход чем 26210 за 3 месяца, то ничего бы не мешало "дальним" инвесторам переложиться в неё, а по прошествии этих 3х месяцев переложиться в 26210. Так? (комисы тут не при чем - у профи комиссии вообще копеечные (0.01%)).

Но этого не происходит.

Мне кажется, дело в том, что инвесторы на 90% уверены в дальнейшем снижении ставки. Скажем, в феврале месяце. И в связи с этим, цена на 26210 постоянно растет. (если посмотреть график за 2017й год - тоже видно, что она постоянно росла, как раз таки из-за постоянного повышения ставок).

ps: а еще нужно, конечно, учесть, что купон по 29011 с 1 февраля изменится, разумеется в меньшую сторону.

sergei995, в принципе, Вы всё правильно пишете. Но единых универсальных рецептов тут нет. Теоретизировать можно до бесконечности, а вот что покажет практика?
Если Вы действительно хотите как следует разобраться с этим вопросом - потратьте немного времени. Найдите цены на ОФЗ (это не трудно), хотя бы за последние полгода и просчитайте несколько вариантов. Будем благодарны, если Вы поделитесь результатами.
Но, когда будете осмысливать результаты, не забывайте, что экстраполяция данных за прошлые периоды даёт иногда результаты, весьма далекие от реальной ситуации в обозримом, а тем более, в необозримом будущем. И да, рынок всё очень хорошо выравнивает. Но соотношение доходность/надежность никто не отменял.

----------
Цитата

BAY пишет:
Теоретизировать можно до бесконечности, а вот что покажет практика?

----------
Вот-вот, интересно будет посмотреть через неделю, не сместит ли выплата довольно крупного купона 29011 теоретический баланс ПК-ПД.

----------
Цитата

qqmber пишет:
Вот-вот, интересно будет посмотреть через неделю, не сместит ли выплата довольно крупного купона 29011 теоретический баланс ПК-ПД.
----------

Пока нет. У 29011 на ближайшие полгода купон будет где-то в районе 9%. Так что ещё год, скорее всего, 29011 по купону будет выигрывать у ПД. Но вот где-то через год вполне могут сровняться.

----------
Цитата

BAY пишет:
Найдите цены на ОФЗ (это не трудно), хотя бы за последние полгода и просчитайте несколько вариантов. Будем благодарны, если Вы поделитесь результатами.
----------

Все так и есть. Я сравнивал цену на ОФЗ с января 2017 года.
Если смотреть график 29011 - её цена практически не изменилась. Что дает нам лишь заработок по купону. (купон августа'17 = 55, купон января'18 = 52)
Который составит примерно (55+52) / 1035цена =~ 10,3%
Если смотреть 26210, то её цена возросла с 978 до 1013, что дает 35р разницы.
Плюс два купона 34*2=68. Итого: (35+34*2)/978 = ~10,5%.

(если точнее, то с 35р разницы в цене нужно еще налог 13% будет заплатить: (35*0,87 + 34*2)/978 =~ 10%.

Т.е. доходность примерно одинаковая за год.

Аналогично получается и за полгода. 29011 стоИт в цене (есть флуктуации, но в целом стабильна).
А 26210 постоянно и линейно растет.

Разумеется, такая ситуация будет не всегда. Но весь 2017й инвесторы ожидали плавное и постоянное снижение ставок. И, полагаю, 2018й будет похож. По крайней мере, первая половина.

----------
Цитата

Ev_58RUS пишет:
Можно и самому посчитать. Ставка ПК - это взятая за предыдущие полгода средняя ставка РУОНИА+Х% (Х- разное для разных ПК).
РУОНИА очень близка к ставке рефинансирования. Так что зная ставку ЦБ можно достаточно точно (с точностью до десятых вычислить величину купона на следующие полгода.
----------

Осмелюсь повторить вопрос "Когда объявляется цена следующего купона?"

----------
Цитата

sm15105858 пишет:
Осмелюсь повторить вопрос "Когда объявляется цена следующего купона?"
----------

За один-два дня до выплаты купона..

----------
Цитата

sm15105858 пишет:
Осмелюсь повторить вопрос "Когда объявляется цена следующего купона? X
----------
Не уверен, но по-моему, во время выплаты очередного купона, сумма следующего уже известна.
Через 4 дня будет выплата по ОФЗ-29011-ПК. смотрите на bonds.finfm должна появиться информация об июльском купоне.

----------
Цитата

sm15105858 пишет:

Осмелюсь повторить вопрос "Когда объявляется цена следующего купона?"
----------

А зачем вы повторяете вопрос, если не читаете ответов?

sm15105858, цитирую по rusbonds по ОФЗ 29011:
----------
Цитата

Ставки 2-10 купонов определяются за 2 раб.дня до даты выплаты 1-9 купона соответственно
01.08.17 11:35 Ставка 6-го купона облигаций ОФЗ 29011 - 10,43%
31.01.17 09:57 Ставка 5-го купона облигаций ОФЗ 29011 - 11,18%
02.08.16 09:31 Ставка 4-го купона облигаций ОФЗ 29011 - 11,7%

----------
Приведена дата и время появления новости. Все три примера - за один день до даты выплаты купона. След. купон 31 января, т.е. ждите новостей 30 числа.

По поводу ПК на короткий срок. Вчера продал 29012ПК (правда не на ИИС) - срочно понадобились деньги. Первую партию брал 18.08.2017 по 103,790, вторую - 01.09.2017 по 103,700. Вчера продал по 103,650.

Посчитал доходность. По первой партии вышло 8,32%, по второй - 7,88% с учетом всех накладных расходов.
Ну что сказать, для расходно-пополняемого вклада высшей категории надежности, по-моему, весьма и весьма недурственный результат. С ПД не сравнивал. Но думаю, на нынешнем этапе sergei995 прав, примерно одинаковый порядок будет.

----------
Цитата

BAY пишет:
Ну что сказать, для расходно-пополняемого вклада высшей категории надежности, по-моему, весьма и весьма недурственный результат.
----------

Берем индекс облигаций RGBITR (это индекс цен с учетом купонов).
18 августа 444,73, вчера закрылся 471,68 (+6%), в годовом выражении это куда более 10% со всякими накладными перекладными.

Теперь возмем ПД. Самая ближняя по дюрации 26210.
18 августа 98,201, вчера 100,102 купон 6.8%. Доходность 5% за этот период, что тоже более 10% годовых.

Оно и неудивительно, ставки за этот период снижались не один раз и даже с опережением консенсуса. Вы продемонстрировали пример снижения доходности за счет снижения риска.

Уважаемые, проверьте мои мысли (грубый расчёт).
Если инфляция в стране сохраняется на период держания ОФЗ в текущих цифрах, то доходность ОФЗ ПД и ОФЗ ПК примерно одинакова. Если инфляция увеличивается - в выигрыше держатели ОФЗ ПК, а если инфляция уменьшается - в выигрыше держатели ОФЗ ПД.

synthesizer, -ПК облигации берут в расчет средние ставки овернайт за прошлые 6 месяцев, что весьма слабо связано с инфляцией, заметную корреляцию можно увидеть только на крупных масштабах от 5 лет, а в моменте много определяет политика ЦБ, который именно ставками пытается повлиять на инфляцию. Это как связь педали газа и скорости - корреляция есть, но поле возможных значений очень широкое.
Вот сейчас близкие по погашению 29011-ПК и 26210-ПД дают равный прогнозируемый доход при небольшом росте ruonia к ~7.6% средней за два следующих года. Какая там случится инфляция, только Росстат знает.
Впрочем, есть инструмент ОФЗ-52001-ИН, прямо привязанный к официальной инфляции, торгуется с дисконтом равным недоверию публики к официальным цифрам.

----------
Цитата

qqmber пишет:
synthesizer, -ПК облигации берут в расчет средние ставки овернайт за прошлые 6 месяцев, что весьма слабо связано с инфляцией, заметную корреляцию можно увидеть только на крупных масштабах от 5 лет, а в моменте много определяет политика ЦБ, который именно ставками пытается повлиять на инфляцию. Это как связь педали газа и скорости - корреляция есть, но поле возможных значений очень широкое.
Вот сейчас близкие по погашению 29011-ПК и 26210-ПД дают равный прогнозируемый доход при небольшом росте ruonia к ~7.6% средней за два следующих года. Какая там случится инфляция, только Росстат знает.
Впрочем, есть инструмент ОФЗ-52001-ИН, прямо привязанный к официальной инфляции, торгуется с дисконтом равным недоверию публики к официальным цифрам X
----------


Хорошо, допустим мы знаем что инфляция за этот год будет 20%, тогда на год брать 29011-ПК - выгоднее? (вариант вообще купить золото не рассматриваем, только одну из двух бумаг)?

----------
Цитата

synthesizer пишет:
Хорошо, допустим мы знаем что инфляция за этот год будет 20%, тогда на год брать 29011-ПК - выгоднее? (вариант вообще купить золото не рассматриваем, только одну из двух бумаг)?
----------
Если мы знаем, что инфляция будет 20%, то брать любые ОФЗ нет смысла, но если настаиваете, ПК принесет меньше убытка чем ПД.

Подошел к концу первый месяц существования моего ИИС. Посчитала прирост стоимости портфеля = 1,67% за 1 месяц. Это нормально для ИИС?

----------
Цитата

user-vsev пишет:
Подошел к концу первый месяц существования моего ИИС. Посчитала прирост стоимости портфеля = 1,67% за 1 месяц. Это нормально для ИИС? X
----------
Это ничего не значит. Там показывает текущую рыночную цену ваших бумаг, а она может меняться в достаточно широких пределах.

Почему у облигаций у которых заканчивается срок обращения доходность гораздо выше чем у среднесрочных (год-два)? Даже если сравнивать две одинаковых (для меня) ОФЗ у первой погашение через месяц и доходность 9%, а с погашением через 5 месяцев - 6%. Что я не знаю? :oops: