Еврооблигации (всё о евробондах!)

----------
Цитата

nehochuha пишет:
Alex1122пишет:Где можно посмотреть аналитику по евробондам? Не только российским...
----------

Посмотрите на Finambonds, там есть

Господа, а кто еще из брокеров переводит бумаги в иностранную юрисдикцию? У Открытия и Финама такой возможности больше нет, а в Сити вход 100 тыс. долларов. БКС?

----------
Цитата

Amvrosi пишет:
Господа, а кто еще из брокеров переводит бумаги в иностранную юрисдикцию? У Открытия и Финама такой возможности больше нет, а в Сити вход 100 тыс. долларов. БКС?
----------


БКС, да. Ещё SaxoBank, вход от 10000$, Primorska Banka (Хорватия).

Господа-профессионалы!
Разъясните мне, пожалуйста, один момент про покупку еврооблигаций: я так понял, что есть 2 основных стратегии покупки: 1) исключительно за счет собственных средств; 2) с кредитным плечом, когда кредит берется брокером под залог уже купленных за счет собственных средств облигаций.
2-й вариант априори более выгодный, но бесплатного сыра ведь не бывает - должны же быть при этом и дополнительные риски? Так вот в чем заключается этот дополнительный риск? Помогите разобраться.

----------
Цитата

алек1976 пишет:
1) исключительно за счет собственных средств; 2) с кредитным плечом, когда кредит берется брокером под залог уже купленных за счет собственных средств облигаций.2-й вариант априори более выгодный, но бесплатного сыра ведь не бывает - должны же быть при этом и дополнительные риски? Так вот в чем заключается этот дополнительный риск? Помогите разобраться.
----------

Кредит берется не брокером, а вами. Собственно, это стоит денег. Если ваши облигации упадут в цене и перестанут покрывать сумму кредита, брокер закроет ваши позиции. В зависимиости от глубины падения останетесь либо в больших убытках, либо вообще ни с чем.

----------
Цитата

trader1982 пишет:
Кредит берется не брокером, а вами. Собственно, это стоит денег. Если ваши облигации упадут в цене и перестанут покрывать сумму кредита, брокер закроет ваши позиции. В зависимиости от глубины падения останетесь либо в больших убытках, либо вообще ни с чем.
----------


Во-первых, сам брокер мне сказал, что кредит берется брокером (как услышал - так и передаю).
Во-вторых, может я неправильно понял, но разве кредит оплачивается не за счет купона? Тогда причем тут падение курса облигаций? Разъясните, пожалуйста, не понимаю...

----------
Цитата

алек1976 пишет:
Во-первых, сам брокер мне сказал, что кредит берется брокером (как услышал - так и передаю).Во-вторых, может я неправильно понял, но разве кредит оплачивается не за счет купона? Тогда причем тут падение курса облигаций? Разъясните, пожалуйста, не понимаю...
----------

Где вы найдете такой кредит, чтоб его купоны покрывали? Если все так легко, почему брокер сам уже не гребет миллиарды? Думаю, вам все же следует вникать с самого начала. Брокер вас толкает к построению пирамиды РЕПО. Он-то в худшем случае останется при своих, а вас догола разденет.

----------
Цитата

trader1982 пишет:
Где вы найдете такой кредит, чтоб его купоны покрывали? Если все так легко, почему брокер сам уже не гребет миллиарды? Думаю, вам все же следует вникать с самого начала. Брокер вас толкает к построению пирамиды РЕПО. Он-то в худшем случае останется при своих, а вас догола разденет.
----------


Я и вникаю с самого начала (статьи почитал, вебинар на финаме посмотрел). Многие моменты мне понятны - о них и не спрашиваю соответственно. Спрашиваю - что не понял, и о чем брокер многозначительно молчит. Про механизм пирамиды РЕПО я тоже читал, но не до конца разобрался - конечно чем-то напоминает пирамиду МММ, но есть и отличие - в её основе лежит всё-таки обеспеченная облигация, а не пустая бумажка с логопитом МММ (если так разобраться - то любая биржа по сути своей пирамида). Про ставки по кредиту - вроде как они в Европе реально ниже 6% (купон), или не так? Про риски - вот про что нигде подробно не пишут.

----------
Цитата

алек1976 пишет:
Про риски - вот про что нигде подробно не пишут.
----------

Ваш основной риск
----------
Цитата

trader1982 пишет:
Если ваши облигации упадут в цене и перестанут покрывать сумму кредита, брокер закроет ваши позиции. В зависимиости от глубины падения останетесь либо в больших убытках, либо вообще ни с чем.
----------

Выясните у брокера, при какой просадке наступает маржин колл. Я думаю, что процентов 20 – 25. Далее счетаете вероятность этого события, и принимаете решение.

У Финама кредит под 4,5-5%, кредит выплачивается, как я понимаю, при продаже еврооблигации (вычитается брoкером). Договор РЕПО перезаключается каждые 3 месяца. Маржин-колл при снижении на 46%.

Пример: Весной 2014 года люди вложили через одного из брокерских топов миллион долларов в евробонды. Брокер рисовал 10% доходность с учетом использования кредитного плеча. Бонды только фишки аля Сбербанк, ВТБ. В декабре 2014 года клиента закрыли, миллиона как не бывало. Вот собственно говоря бесплатный сыр и ваши риски. Договор был через кипрский оффшор. Клиентские менеджеры особо не парились по поводу клиента, разок позвонили предложили довнести и все. Хотя события 14 го года предполагали хотя бы позаботиться о клиенте и предложить сократить плечо.
Попытки клиента как то обсудить эти вопросы с компанией ни к чему не привели. Все через Кипр и даже обязательная для России квалификация там не нужна. Таких попавших клиентов у компании было много.
Резюме. Будьте аккуратнее с плечами и договорами с а-ля иностранными компаниями.
Если берете плечи, берите немного) и не гонитесь за сверхприбылью, берите в плечи короткие бумаги.