Еврооблигации (всё о евробондах!)

К слову сейчас нет разници по новым правилам субборд или по старым, в любом случае никто платить не будет, а суды подтвердят что платить ненужно пример траст

Еврооблиги - продут с коллективным кредитором. Вот FESCO поплохело внезапно
http://www.finanz.ru/novosti/aktsii/investory-Fesco-obedinyayutsya-dlya-borby-za-kupon-istochniki-1001180360 и для признания дефолта по случаю невыплаты купона требуется более 25% голосов кредиторов. Хорошо, что среди кредиторов есть западные фонды, пригласившие (и оплатившие за свой счёт недешевого юридического консультанта) для борьбы с такими волюнтаристскими действиями:
"Компания объявила накануне, что, хотя она и в состоянии выполнять долговые обязательства, предстоящая 4 мая выплата купонного дохода по евробондам с погашением в 2018 и в 2020 годах может быть отложена"

Горе-управленцы из FESCO в своё время выпотрошили компанию, изъяв все средства дивидендами от размещения еврооблигаций на выкуп самой компании у г-на Генералова и сейчас так мило заявляют типа бабки есть, но будет всем лучше если купон не выплатим.

Если по еврооблигациям нет кредиторского ядра в виде пула западных кредиторов, то индивидуальные инвесторы все будут в глубокой яме.

Ещё один момент: эмитент может выкупать периодически на свои структуры свои же бонды и в итоге у кредиторов может оказаться меньше половины. В таком случае вообще смогут реструктурировать на 100 лет и ничего нельзя будет сделать.
Коллективный кредитор

Рестракт возможен при 75% за же а не при 50%.

Умники и умницы все такие, аж смешно становится от наивности. Разжевываю:
Кворум 50%+, 75% от кворума. Дальше сам считай

----------
Цитата

Rondine пишет:
Разжевываю:Кворум 50%+, 75% от кворума. Дальше сам считай
----------


Уважаемый Rondine!
Скажите, а все эти правила (50% или 75%) описаны в конкретном проспекте эмиссии для конкретного бонда и могут быть разными? Или все таки есть какой-то закон, который это урегулирует? Если закон, то какой страны - где сама компания или где SPV зарегистрирована?

И еще. По логике, покупая евробонд, мы соглашаемся с законами той страны, где эта SPV находится. И в случае конфликтов нужно туда разбираться. Но ведь трастовцы все судятся в России. Или это специфика их дела - им проще в суде доказать, что статус квалифицированного инвестора был незаконно присвоен, чем судиться зарубежом о правомерности списания/несписания бондов?

Rondine, помойму какраз таки наивно думать, что при возможном рестракте на 100 лет, 25% держателей не примут участие в голосовании

Э, Слюшяйте, Сосо, вам гротескный пример привели, чтобы проблематику обозначить. Не факт, что сведения о голосовании к вам через вашего брокера во время поступят и , самое главное, во время к дедлайну придут. Вам просто объявят о реструктуризации на 100 лет

И как вы в возмутитесь в России?

И с чего вы взяли про 75%? В проспект идите и читайте, что там написано в каждом конкретном случае.

----------
Цитата

ask1978 пишет:
Скажите, а все эти правила (50% или 75%) описаны в конкретном проспекте эмиссии для конкретного бонда и могут быть разными? Или все таки есть какой-то закон, который это урегулирует? Если закон, то какой страны - где сама компания или где SPV зарегистрирована?
----------


Как правило, достаточно документы эмиссии посмотреть: там все изложено. Там же указано применимое материальное право. Как правило, это наиболее развитые юрисдикции (право Англии и Уэльса, штата Ньютон-Йорк). К регистрации SPV выбор применимого права вообще никакого отношения не имеет.
Да, ещё имеет смысл поинтересоваться резолюциями собраний кредиторов (теми самыми 50/75) которыми могут быть изменены условия договора между заемщиком и кредиторами

Кризис раунд 2. Инструкция по выживанию

http://www.zerohedge.com/news/2016-04-28/dangerous-true-state-financial-system-today

Репорт от Graham Summers в свободном доступе

http://www.phoenixcapitalmarketing.com/roundtwo.html


The REAL problem for the financial system is the bond bubble. In 2008 when the crisis hit it was $80 trillion. It has since grown to over $100 trillion.
The derivatives market that uses this bond bubble as collateral is over $555 trillion in size.

Короче, жахнет из-за пузыря на рынке бондов и основанных на их основе деривативов. Индекс бакса в течение 5 лет до 130 прогнозирует.

Стратегии:
1) только баксы
2) физическое золото и серебро в слитках и ликвидных монетах

В баксах и в золоте все обесценится в разы

----------
Цитата

Rondine пишет:
Э, Слюшяйте, Сосо, вам гротескный пример привели, чтобы проблематику обозначить. Не факт, что сведения о голосовании к вам через вашего брокера во время поступят и , самое главное, во время к дедлайну придут. Вам просто объявят о реструктуризации на 100 летИ как вы в возмутитесь в России?И с чего вы взяли про 75%? В проспект идите и читайте, что там написано в каждом конкретном случае.
----------

вы еще забыли упомянуть вариант падения кирпича на гогову, эти 2 события имеют вероятности одного порядка кмк

----------
Цитата

ask1978 пишет:
Но ведь трастовцы все судятся в России.
----------

Так вы на их исковые требования посмотрите - договоры о выкупе были в российской юрисдикции и по российскому праву