Еврооблигации (всё о евробондах!)

Комитет по открытым рынкам Федеральной резервной системы США в первый раз с начала года поднял ключевую ставку на 0,25 процентных пункта до 1,5-1,75%. Это первое заседание комитета после того, как новый глава ФРС Джером Пауэлл вступил в свою должность в начале февраля.

В заявлении Комитета говорится о том, что рынок труда США укрепился, а активность в американской экономике растет умеренными темпами. В ФРС также ожидают небольшого роста инфляции в ближайшие месяцы.

Повышение ставок приведет к росту курса доллара, говорится в отчете Сбербанка КИБ. На валюты развивающихся стран, к которым относится и Россия, это окажет негативное влияние.
Эксперты и экономисты ожидали подобного повышения ставки от ФРС. Тем не менее рынки в ожидании решения американского центробанка вели себя нестабильно: российские рынки показали небольшой рост на фоне подрожавшей нефти, а европейские и часть азиатских - снизились.

Инвесторы нервничали из-за прогноза, который ФРС даст относительно динамики экономики и ставок в этом году.

Каждый член комитета дает свой прогноз относительно ставок в будущем. На этой основе строится прогноз по тому, как ФРС будет повышать ставки. Американский регулятор в декабре ожидал, что ставки в 2018 году будут повышены всего три раза - до 2-2,25%.

Джером Пауэлл во время пресс-конференции заявил, что средняя цель на конец года по ставке - это 2,1%, то есть середина диапазона 2-2,25%. Фактически это означает, что худшие ожидания инвесторов не сбылись и ФРС по-прежнему собирается повысить ставку трижды в этом году.

При этом ФРС улучшила свой экономической прогноз. Теперь американский центробанк ждет в этом году роста ВВП на 2,7% против 2,5% в декабре. Прогноз на 2019 год также был повышен с 2,1% до 2,4%.

Первая реакция американских рынков на решение регулятора была положительной: индекс S&P 500 вырос почти на 0,5%, а индекс Dow Jones - почти на 0,9%.

Это первая речь Пауэлла в качестве главы ФРС по итогам решения о ставке. Пауэлл занял эту должность в начале февраля, сменив на этом месте Джанет Йеллен.

Одновременно купите что то типа rus 28 несущую синтетический убыток. Но это очень грубо и на вскид...

soa777,
Так PGIL тоже дороже номинала торгуется. Есть ли синтетический убыток относительно нашего налогообложения скажет только курс доллара к погашению.

Всем привет!

Если кому интересно, докупили

hys-$15k
bab- $15k
pcy-$15k
iei-$7k
vcsh-$7k

An27,
а цель покупок какова?
долгосрок или при достаточном повышении сбросите?

Цель -дивиденды и долгосрок, если цена будет интересной можно и продать часть, смотря куда перекладываться , посмотрим какой рынок будет, по мне давно нормальных коррекций не было, куча всего перекуплено, но может до приличной коррекции год-два сидеть, кто знает

Я кстати не уверен на счёт повышения цен, снижение вполне может быть хотя бы на время

Ну, что, господа "инвесторы", неужели никто не покупал бонды через американских брокеров? Подскажите, удерживают 10% с купонов или нет??

Закончились валютные вклады с хорошими ставками. В качестве одной из альтернатив рассматриваю евробонды, но нужно быть более-менее уверенным, что в случае чего смогу вывести из них деньги в пределах 6-9 месяцев от сегодняшнего дня (это теоретически может понадобится, но далеко не факт).

Являются ли хорошим выбором вечные евробонды российских банков, например, Альфы (последний - от начала текущего года - выпуск торгуется сейчас по 99.1-99.2% от номинала, ежеквартальный фиксированный купон около 6.95%, первый колл-опцион через примерно 5 лет, из-за статуса клиента Альфы один лот будет 50, а не 100 тысяч долларов), ТКС или даже ВТБ? Как у них с ликвидностью? Насколько велик риск проседания цены при продолжении повышения ставок ФРС?

есть ли еще хорошие варианты с учетом ситуации? Как лучше диверсифицировать риск с сохранением более-менее высокой доходности? Надежные альтернативы так себе - лучшие депозиты на 6-12 месяцев дадут 1.8-2% годовых в долларах.

----------
Цитата

facilitator пишет:
Являются ли хорошим выбором вечные евробонды
----------

:o Вечные евробонды, когда ставки по трежерям растут? Не думаю.
От процентного риска можно защититься только короткими бумагами, как мне кажется.

И это, вечные = субординированные вроде. Вы прям на 110% уверены, что Альфу не может постигнуть участь Открытия/БИНа/ПСБ? ВТБ еще куда ни шло. Но по-моему их доходность не соответствует риску.

----------
Цитата

UnembossedName пишет:
Вечные евробонды, когда ставки по трежерям растут? Не думаю.
От процентного риска можно защититься только короткими бумагами, как мне кажется.

----------


Вопрос в том, каков масштаб этого риска? Если я сейчас покупаю эти бумаги, которые торгуются чуть выше 99% от номинала, насколько сильно они могут просесть по цене при росте ставки Федрезерва на 0.5-0.75% в том же интересующем меня коротком периоде?

Коротких облигаций с адекватной доходностью и риском, а также размером лота, как-то особо не просматривается.

По субордам верно, но на коротком сроке уверен, что сценарий Открытия и Бина Альфу не ждет.

----------
Цитата

facilitator пишет:
Если я сейчас покупаю эти бумаги, которые торгуются чуть выше 99% от номинала
----------

А почему вас так интересует цена относительно номинала?
Колл опцион ни к чему эмитента не обязывает, но если считать пятилетнюю доху, то она будет в районе 8%, такая доходность как по мне указывает на очень приличный риск. Вы в рублях сейчас столько найдите в надежной бумаге.

----------
Цитата

facilitator пишет:
Вопрос в том, каков масштаб этого риска?
----------

суборды как суборды, у свежих риски в проспекте все написаны, у старичков кроме проспекта прошлогодние кейсы гляньте.

----------
Цитата

UnembossedName пишет:
А почему вас так интересует цена относительно номинала?
Колл опцион ни к чему эмитента не обязывает, но если считать пятилетнюю доху, то она будет в районе 8%, такая доходность как по мне указывает на очень приличный риск. Вы в рублях сейчас столько найдите в надежной бумаге.
----------


Интересует, чтобы понять масштаб просадки. Насколько я вижу, процента на 4 бумага эта вполне может упасть к текущему уровню при росте ставки на 1 п.п., но он произойдет постепенно. А 8% доходность для high yield облигации выглядит вполне "в рамках".

По рублям я даже на почти безрисковом депозите в Бине, унаследованном от Европлана, еще год смогу 10.5% эффективных получать, так что пока вообще думаю, не стоит ли доллары конвертнуть в рубли и купить фьючерс годовой по текущему курсу для исключения валютного риска. Придется заморозить десятую часть для покупки фьючерса с плечом, но в остальном это почти бесплатное упражнение. И дает "на круг" в районе 9% почти гарантированной доходности в долларах.

----------
Цитата

facilitator пишет:
И дает "на круг" в районе 9% почти гарантированной доходности в долларах.
----------

Ну это гораздо надежнее же.
Другой вопрос насколько обрадуется Бин вашим миллионам под 10% с капой и не попросит ли объяснить происхождение.

----------
Цитата

facilitator пишет:
Насколько я вижу, процента на 4 бумага эта вполне может упасть к текущему уровню при росте ставки на 1 п.п.
----------

Моих познаний, увы, недостаточно, чтобы оценить масштаб падения вечной облигации в случае различных рисков (которые не только процентные здесь). Если бы у нее был пут, еще понятно.

Не стоит брать суборды любых банков, даже западных, зачем вам это, улетали в 2009 и на десятки процентов такие бумаги

ПромСвязьБанк Брокер разослал сообщение, что в мае обрубит доступ к торгам евробондами, ETF и прочими валютными инструментами. Встал вопрос о выборе другого брокера под эти нужды. Посмотрел Открытие, Альфу, БКС, но везде есть комиссии за депозитарий или за ведение счета. Я торгую редко (не больше 1 сделки в месяц в среднем) и на небольшие суммы (менее 10 000$). Поэтому хочется обойтись только комиссией за сделку и без доплаты за сопровождение (как в ПСБ). У кого какой брокер для валютных инструментов? Есть сейчас подобные предложения на рынке?

Какая связь цены к номиналу??

openid.yandex.ru/nabanki,
Открытие, при наличии 50К рублей на счете комиссий за ведение счета нет.
Платный депозитарий, точный тариф не вспомню, но что-то вроде 0.001% от средних активов в месяц (минимум 10 рублей).

----------
Цитата

soa777 пишет:

Какая связь цены к номиналу??
----------

Вы сам с собой что ли? К кому обращались, в ответ на что?

UnembossedName,
спасибо, что откликнулись, но у Открытия по евробондам:
комиссия за сделку - 0,15%,
комиссия за вывод иностранной валюты на счёт - 0,15%,
комиссия за ведение учёта еврооблигаций - 0,0015% но не менее 100 руб. в месяц.

Для небольших оборотов прилично получается. Хочется найти что-то более выгодное.