Еврооблигации (всё о евробондах!)

----------
Цитата

Ветер-екб пишет:
при не сильно худшем рейтинге, Турция 34 дает в несколько раз выше доход изображение

не рекомендация конечно, но 2% по России это очень мало
----------


CDS Турции - 540, России - 190. Разница почти трехкратна.
http://www.worldgovernmentbonds.com/sovereign-cds/

Сегодня пришел купон по RUS-30, но не амортизация. Это нормально ? Никогда раньше не получал амортизаций. Брокер ВТБ.

Аналогично, бывает. Раньше завтрашнего вечера я бы не начинал беспокоится

----------
Цитата

leokow пишет:
посчитал доходность rus-28, c подоходным. 2,09%, при цене 169. Ожидал что будет хуже.
----------


Согласен. Считал самостоятельно с учетом того, что два ближайших купона RUS-28 будут свободны от налога. Текущим ценам по RUS-28 и RUS-30 соответствует доходность ytm=2.3 %. Точнее, эта доходность для RUS-28 соответствует цене 166.76, а для RUS-30 - цене 113.20. Смысла перекладываться никакого не вижу. Юрики налог сейчас платят, поэтому и цены соответствуют одинаковой доходности, я думаю.

А мне совершенно непонятно, почему RUS-28 не просела. До конца года, по мере накопления последних безналоговых купонов, огромных, цена облигации должна падать с ускорением, чтобы сравнять доходность с облигациями с меньшим купоном. Я так понимаю, изменение цены за 2020 у всех ОФЗ будет больше, чем за последующие периоды с обложением налогом, пропорционально размеру купона.

...и обратно пропорционально длине. Может, RUS-28 длина и спасла? А больше всего за год пострадает цена коротких ОФЗ.

Русь будем сбрасывать после 2021. Если уж и покупать, то корпы.

----------
Цитата

Взбесившийся калькулятор пишет:
А мне совершенно непонятно, почему RUS-28 не просела.
----------
Я ожидаю что спрос / предложение будет- более менее сбалансированным. Физики будут продавать Rus-28, покупать ETF, фонды будут тарить сию чудную облигацию. :) Этот сценарий несколько портит, то что народ боится корпоративного долга, но до первого облагаемого купона больше года еще. Может все успокоится

----------
Цитата

Взбесившийся калькулятор пишет:
А мне совершенно непонятно, почему RUS-28 не просела. До конца года, по мере накопления последних безналоговых купонов, огромных, цена облигации должна падать с ускорением, чтобы сравнять доходность с облигациями с меньшим купоном. Я так понимаю, изменение цены за 2020 у всех ОФЗ будет больше, чем за последующие периоды с обложением налогом, пропорционально размеру купона.
----------
Вы преувеличиваете влияние ФЛ на цену облигаций, учитывая что по данным биржи их доля в объеме торгов облигациями ~ 7.8%, а торгующих еврооблигациями я думаю как минимум раза в 3-4 меньше. Так с чего им значительно влиять на цену?

----------
Цитата

gvalery1 пишет:
по данным биржи их доля в объеме торгов облигациями ~ 7.8%, а торгующих еврооблигациями я думаю как минимум раза в 3-4 меньше.
----------
Так они все (ФЛ) как раз в RUS-28 и сидят. :D
Доля физиков отлично объясняет отсутствие реакции! :thumbsup:

----------
Цитата

Vanger пишет:
Русь будем сбрасывать после 2021.
----------
----------
Цитата

leokow пишет:
но до первого облагаемого купона больше года еще.
----------
В том-то и дело, что учитывай цена введение налога, максимальная просадка придется именно на этот год. И чем раньше затем вы продадите облигацию, тем больше ударит по итоговой дохе. Но раз условия для физиков рынок не волнуют, можно ещё и пособирать жирный купон, да.

----------
Цитата

Взбесившийся калькулятор пишет:
Так они все (ФЛ) как раз в RUS-28 и сидят. изображение

----------
Ну не все :) Например у меня доля RUS в валютной части портфеля 25%, остальные корпоративки, по которым налог я платил и раньше. Так с чего я буду суетиться?
P. S. Кстати по моим ощущениям сейчас в стакане в основном только ФЛ и сидят, т. к. вижу только мелкие заявки и очень приличный спред. Но думаю вскоре все вернётся к обычной ситуации.

----------
Цитата

Взбесившийся калькулятор пишет:
А мне совершенно непонятно, почему RUS-28 не просела. До конца года, по мере накопления последних безналоговых купонов, огромных, цена облигации должна падать с ускорением
----------

Как уже надоело в облигационных ветках слушать про влияние НДФЛ на котировки. Вы тут себя ли не основными двигателями рынка возомнили? :)
Ой, тут уже ткнули :oops:

Вот-вот. По Рус-28 юрики-резиденты платят 20% (?!), нерезиденты - 0%, про это написано тут (Налогообложение, таблица 2). Последние изменения на них не влияют.
----------
Цитата

Взбесившийся калькулятор пишет:
Так они все (ФЛ) как раз в RUS-28 и сидят
----------
То, что ФЛ все (якобы) сидят в Рус-28, не значит, что в Рус-28 они составляют большой % владельцев.
Просто сравните статистику торгов на внебирже с биржей. Я как-то раньше смотрел, там объёмы разные бывают, но если взять период типа месяц, то на внебирже приблизительно в 25 раз больше! Ясно, что это не физики! Хотя даже если взять только биржу, там иногда тоже большие объёмы проскакивают.

----------
Цитата

Vanger пишет:
Русь будем сбрасывать после 2021. Если уж и покупать, то корпы.
----------
Коллеги кто что думает про МКБ нормальные доходности вроде...

ПС.Раньше был форум банковских аналитиков на мбкцентре можно было инфу разную черпать сейчас нет его.

----------
Цитата

DLivsi пишет:
Коллеги кто что думает про МКБ нормальные доходности вроде...

ПС.Раньше был форум банковских аналитиков на мбкцентре можно было инфу разную черпать сейчас нет его.
----------


А чем настоящий форум не устраивает ? Тут свои аналитики есть:
https://www.banki.ru/forum/?PAGE_NAME=message&FID=83&TID=174008&MID=7887206#message7887206

JSMH,
Я так понимаю на орденоносном (мкбцентр) много сотрудников банков были. "наша" ветка зачастую оттуда информацией а-ля инсайд делилась.
Короче это не конкурент.

----------
Цитата

UnembossedName пишет:
"наша" ветка зачастую оттуда информацией а-ля инсайд делилась.
----------


Кто на ком стоял ? :D

----------
Цитата

DLivsi пишет:
Коллеги кто что думает про МКБ нормальные доходности вроде...

----------

МКБ - это банк. Банки примут на себя самый сильный удар. Этот риск заложен в цены. Большая доха - плата за риск. Цена тут рыночная, то есть профи рынка вот так оценивают.

----------
Цитата

JSMH пишет:
Сегодня пришел купон по RUS-30, но не амортизация. Это нормально ? Никогда раньше не получал амортизаций. Брокер ВТБ.
----------

До сих пор не пришло. Если у всех аналогично - пинайте ВТБ

Нет доступа к СПб бирже, а там какая-то ликвидность в евробондах есть?

Также я правильно понимаю, что есть взять евробонд со сроком погашения 3+, обращающийся на СПб бирже, то есть шанс не попасть на налог на валютную переоценку за счёт льготы на долгосрочное владение (если они к моменту погашения будут продолжать там торговаться и не отменят эту льготу)?

Раньше брал только Минфиновские евробонды....но с налогом на купон это вообще какая-то унылая история выходит.

wiseman, на СПб бирже в основном акции зарубежных компаний, а евробонды на Московской больше.
ЛДВ распространяется на евробонды и на Московской, и на СПб бирже.