Еврооблигации (всё о евробондах!)

----------
Цитата

snus71 пишет:
т.е. при дюрации 2,21 года, как например, у SHYG, то он упадет на 2%?
----------
Эта дюрация вроде просто средневзвешенный срок выплат, та дюрация, к-я показывает реакцию на изменение ставки - это модифицированная, она измеряется не в годах.

----------
Цитата

kulakov пишет:
Эта дюрация вроде просто средневзвешенный срок выплат, та дюрация, к-я показывает реакцию на изменение ставки - это модифицированная, она измеряется не в годах.
----------


Спасибо, надо почитать

----------
Цитата

snus71 пишет:
т.е. при дюрации 2,21 года, как например, у SHYG, то он упадет на 2%?
Дело в том, что он уже упал в ожидании повышения, т.е. повышени на 1% ФРСом уже в цене всех фондов. Вот если повышать будут интенсивнее, то ...

----------
немого не так, как вам уже ответили, берется модифицированная дюрация, которая в свою очередь показывает насколько изменится рыночная цена облигации при изменении ставки на 1%. SHYG модифицированная дюрация 3,69 на 31.12.2021.

Пришел ответ Сбербанка по ЛДВ: Налоговая льгота на долговременное владение еврооблигациями (более 3-х лет) предоставляется при условии, что в течение 3-х месяцев до даты исполнения сделки продажи (погашения) на ММВБ была цена MarketPrice 3. На текущий момент автоматически вычет не предоставляется и для его получения необходимо подать обращение в Банк.

Интересно, что по DME-28 в НРД новостей про перечисление денег нет, но купон сегодня вечером таки пришёл. Есть только новость про купон вообще от 01.02, не пойму, это тоже считается что ли?

Почему в бондах RAIFF CAG ежедневно не начисляется купон ? Или он начисляется в последний день перед выплатой ?

Всем привет! Вчера стало известно, что госкорпорация ВЭБ.РФ попала в американский санкционный список. Я пару лет назад купил еврооблигации Veb-22 с погашением в июле 2022. Как Вы думаете, в свете сложившихся обстоятельств может ли VEB не выплатить номинал, то есть объявить дефолт? Или с обслуживанием существующих долгов, номинированных в USD, проблем не будет?

Вот санкционный текст U.S. DEPARTMENT OF THE TREASURY:
https://home.treasury.gov/news/press-releases/jy0602

----------
Цитата

aries пишет:
в свете сложившихся обстоятельств может ли VEB не выплатить номинал, то есть объявить дефолт?
----------


Тоже интересны ответы на эти вопросы. Тоже есть у меня еврооблига ВЭБа...
С одной стороны, у эмитента нет оснований отказаться от своего обязательства, как такового
А с другой стороны, если эмитент теперь физически отрезан от возможности расчетов в долларах, то даже если он имеет деньги (а в этом сомнений нет), заплатить вроде бы не сможет.
Наверное, должна скоро появиться какая-то информация от эмитента, как он собирается исполнять обязательства по еврооблигам.
Кстати, в списке из 42 санкционных дочерних фирм нет формально нашего эмитента - VEB Finance. Не знаю, радоваться ли этому...
Пока же ВЭБ выпустил успокаивающий пресс-релиз, что "Вводимые США ограничения не повлияют на приверженность ВЭБ.РФ своей миссии". Вот уж успокоили... Нас больше волнует совсем не миссия, а вопрос - расплатитесь ли?

Сенька,
Будем надеяться на лучшее. У меня еще и выпуск VEBFIN-25 имеется.
Объем размещения только выпуска Veb-22 составил 1млд USD. Наверняка значительная доля всех выпусков еврооблигаций ВЭБа находится на руках нерезидентов. Если всех держателей этих облигаций директивно до 24.03.22 заставить продать бумаги, то продать их будет невозможно или с огромными убытками. Уже сейчас после объявления санкционной новости бумаги значительно упали в цене. Короче, ждем разъяснение ВЭБа. Надеюсь, ВЭБ не воспользуется формулировкой форс-мажор для отказа от выполнения обязательств. Пусть исполняет их хоть в рублях по курсу или лучше делает досрочное погашение в USD, пока еще можно (до 24.03.22).

23.02.2022 14:01
Уважаемые клиенты!

Уведомляем Вас об исключении Carrier Global Corporation (US14448C1045), Datadog, Inc. Class A (US23804L1035), Doximity, Inc. Class A (US26622P1075), Otis Worldwide Corporation (US68902V1070), Qualtrics International Inc. Class A (US7476012015), VEB-22 (XS0800817073), Veb-23 (XS0993162683), VEB FIN-25 (XS0559915961) с 24.02.2022г. из списка ценных бумаг, признаваемых Банком «достаточно ликвидными.

Рекомендуем Вам контролировать свои позиции по портфелю и пополнять брокерский счет при необходимости.

Департамент брокерского обслуживания, Банк ВТБ (ПАО)
https://broker.vtb.ru/servnews/art_detail/1160976/?PAGEN_2=

----------
Цитата

JSMH пишет:
Уведомляем Вас
----------
Скажите, а на эти новости можно подписаться или надо каждый день самому смотреть?

----------
Цитата

JSMH пишет:
достаточно ликвидными
----------
Насколько я знаю, они особой ликвидностью никогда и не отличались. Если они у Втб ранее по какой-то причине признавались ликвидными, это как раз и странно.

Шо касается санкий против ВЭБа, мне кажется он уже давно под ними и у него (последние) долларовые бумаги имеют Isin на RU и купоны в рублях.

----------
Цитата

kulakov пишет:
Шо касается санкий против ВЭБа, мне кажется он уже давно под ними и у него долларовые бумаги имеют Isin на RU и купоны в рублях.
----------


Бумаги долларовые с купонами в долларах.
Вот ISIN Veb-22, например: XS0800817073

----------
Цитата

JSMH пишет:
24.02.2022г. из списка ценных бумаг, признаваемых Банком «достаточно ликвидными.

Рекомендуем Вам контролировать свои позиции по портфелю и пополнять брокерский счет при необходимости.
----------


Это сообщение касается исключительно маржинального кредитования. Оно возможно только под ликвидные бумаги. Теперь маржиналка под залог бумаг VEB ограничивается. Вот и всё...

----------
Цитата

aries пишет:
Вот ISIN Veb-22, например: XS0800817073
----------
Эта выпущена в 2012. 3 следующих, начиная с 2017, обращаются только в России.

----------
Цитата

aries пишет:
Это сообщение касается исключительно маржинального кредитования. Оно возможно только под ликвидные бумаги. Теперь маржиналка под залог бумаг VEB ограничивается. Вот и всё...
----------


Маржиналка ограничивается и возможны маржинколы. Как-то очень резко это. ВТБ может завтра закрыть часть моих позиций по маржинколу из-за этого, хотя сегодня в портфеле нет требований по деньгам ни в одном из режимов Т0-Тх. Интересно, сколько-то часов они мне дадут на урегулироваение проблемы ?
Даже при продаже части бумаг в режиме T+2 как быть с недостатком маржинального лимита в режимах Т0, Т1 ?

----------
Цитата

kulakov пишет:
Скажите, а на эти новости можно подписаться или надо каждый день самому смотреть?
----------


Не знаю. Мне sms прислали, хотя и не маржинкол.

----------
Цитата

kulakov пишет:
3 следующих, начиная с 2017, обращаются только в России.
----------


Которые RU....... ?

----------
Цитата

JSMH пишет:
Которые RU
----------
Ну очевидно, и которые ВЭБ, а не VEB. Русские выпуски держатся, а иностранные упали - иностранцы продают.

----------
Цитата

JSMH пишет:
ВТБ может завтра закрыть часть моих позиций по маржинколу из-за этого, хотя сегодня в портфеле нет требований по деньгам ни в одном из режимов Т0-Тх. Интересно, сколько-то часов они мне дадут на урегулироваение проблемы ?
----------


Нет, наверное раньше 28.02 принудительно закрывать не будут, поскольку размер требований по деньгам
в портфеле указан только в режиме Тх (сейчас 0.00), в остальных режимах стоят прочерки. Иначе действительно не понятно, как может брокер закрытием позиции в режиме Т+2 урегулировать недостаток маржинального лимита в режимах Т0, Т1 ?

----------
Цитата

aries пишет:
ВЭБ.РФ попала в американский санкционный список
----------


----------
Цитата

ВЭБ находился под секторальными санкциями США уже семь лет, поэтому расширение ограничений против госкорпорации «назревало давно», говорит управляющий директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Александр Сараев: «Последние годы банк готовился к реализации этого риска и стремился минимизировать как финансовые, так и операционные потери. Все основные транзакции банк уже достаточно давно осуществляет без использования долларов». Он уверен, что ВЭБ при необходимости может рассчитывать на поддержку государства.

Но опыт предыдущих санкций показывает, что все они имели «дедушкину оговорку», благодаря которой под ограничения не подпадали уже начатые проекты

Минфин США ... также выпустил особую лицензию, которая позволяет ВЭБу продолжить обслуживание внешних долговых обязательств Минфина, выпущенных до 1 марта 2022 года, потенциально вплоть до погашения.
----------


----------
Цитата

JSMH пишет:
принудительно закрывать не будут
----------
Вообще конечно если у вас под евробонды Вэба есть плечо, это необычно, хотя я посмотрел в Открытии, там под эти бумаги тоже можно плечо. Но в такой ситуации наверное можно просто их продать и купить что угодно упавшее не меньше.

----------
Цитата

kulakov пишет:
Минфин США ... также выпустил особую лицензию, которая позволяет ВЭБу продолжить обслуживание внешних долговых обязательств Минфина, выпущенных до 1 марта 2022 года, потенциально вплоть до погашения.
----------

А долларовые обязательства ВЭБа и обязательства Минфина тождественны в данной формулировке? Или ВЭБ просто может погашать некие обязательства Минфина (но не самого ВЭБа)? Ведь, насколько мне известно, ВЭБ до сих пор являлся крупнейшим агентом РФ по выплатам внешнего долга РФ:
https://xn--90ab5f.xn--p1ai/agent-pravitelstva/upravlenie-gosudarstvennym-dolgom/upravlenie-gosudarstvennym-vneshnim-dolgom/