Еврооблигации (всё о евробондах!)

Предлагаю всем поделиться состоянием дел после 24 февраля. Ищу у кого еще на руках бумаги Норникеля но никого не могу найти. Такое ощущение что у всех все хорошо. У нас есть норникель 22 год погашения. По информации на сибондах и эмитент подтверждает, что выпуск XS1622146758 погашен. Денег конечно нет. Но странно другое, недавно и бумаги исчезли из портфеля. О чем это говорит не понятно. Если бумаги взяли, может и деньги будут? Брокер Сбер. Ни какой информации не предоставляет и в самом Сбере никто ничего толком не знает.

У меня GMKN-25 выплаты по купонам 11.03 нет, но в Альфе Инвестиции появились в НРД.

XS1622146758 от 8.04.2022 пока ещё в портфеле. Когда его успели погасить? Ведь должны 8.04 . Меня волнует , что Потанину дали разрешение платить в валюте до 9 сентября по внешнему долгу. А по внутреннему тоже , кто как понял ? ----------
Цитата

LotoV пишет:
Ищу у кого еще на руках бумаги Норникеля но никого не могу найти. Т
----------

----------
Цитата

user-72997469178 пишет:
72% выкупленных бондов говорит о том выкупили внебиржевые тоже. Потому что через биржу столько не проходило просто
----------

откуда информация о том, что "столько не проходило"? по всей серии rus наоборот большинство сделок биржевые, т.к. это вообще то долларовые офз по своей сути.

----------
Цитата

user-35567743591 пишет:
XS1622146758 от 8.04.2022 пока ещё в портфеле. Когда его успели погасить?
----------


2 февраля было сообщение о планируем досрочном погашении 8 марта. Но видимо планы смешались и реально погашение было где в 20-х числах. сейчас статус у этого выпуска - погашен. а брокер у вас кто?

----------
Цитата

LotoV пишет:
а брокер у вас кто?
----------


Бкс

----------
Цитата

user-33257467233 пишет:
откуда информация о том, что "столько не проходило"? по всей серии rus наоборот большинство сделок биржевые, т.к. это вообще то долларовые офз по своей сути.
----------

Традиционно евробонды минфина это внебиржевой рынок, потому что он изначально был ориентирован на внешних крупных инвесторов. Поэтому и номиналы по 200 тысяч.
Потом уже сделали биржу для локальных розничных инвесторов, но основные объёмы проходят через Блумберг. К офз это вобще не имеет никакого отношения, рынок гко/офз изначально создавался как биржевой инструмент для внутренних институциональных инвесторов, для физиков были ОГСЗ (если кто помнит такие). А евробонды это изначально внешний внебиржевой рынок ориентированный на иностранных инвесторов.

----------
Цитата

LotoV пишет:
По информации на сибондах и эмитент подтверждает, что выпуск XS1622146758 погашен. Денег конечно нет. Но странно другое, недавно и бумаги исчезли из портфеля. О чем это говорит не понятно.
----------

Это стандартная ситуация при погашении.
Когда наступает дата погашения - эмитент выплачивает купон и тело облигации, соответственно бумаги списываются.
Ровно это и произошло.
Только деньги застряли в euroclear.

___________________________________________________________________________________
Евробонды: государственные и корпоративные t.me/alleurobonds

Международное рейтинговое агентство S&P Global Ratings в пятницу отозвало рейтинги ряда российских компаний, следует из информации, размещенной на сайте агентства.
Рейтинги отозваны у таких компаний как "Газпром", "ЛУКОЙЛ", "Магнит", НЛМК, "Трубная металлургическая компания", "Норильский никель", "Магнитогорский металлургический комбинат".
Как сообщалось, Европейский союз 15 марта 2022 года ввел запрет на присвоение кредитно-рейтинговыми агентствами ЕС рейтингов России и российским компаниям, а также запрет на предоставление рейтинговых услуг российским клиентам.
____________________________________________________________________________________
Международные инвестфонды должны будут полностью выйти из российских корпоративных облигаций, т.к. уставы фондов запрещают держать в портфелях ценные бумаги компаний без рейтинга, даже есть фонд специализируется на high yield bonds
___________________________________________________________________________________
Евробонды: государственные и корпоративные t.me/alleurobonds

Что делают мировые спекулянты с российскими еврооблигациями?
Как ни странно – спекулируют ;)
А именно – совмещают покупку подешевевших государственных или корпоративных облигаций вместе с соответствующими кредитно-дефолтными свопами, которые страхуют держателя долга в случае неуплаты. (Кредитно-дефолтный своп или CDS это страховка от дефолта, CDS выступает чем-то вроде полиса. Платит за него держатель облигации, который боится, что эмитент обанкротится. В случае дефолта продавец такого «полиса» обязуется возместить убытки. И чем выше спрос на «страховку» от дефолта конкретного эмитента, тем выше цена на эту страховку.)
В обычное время экономика такой сделки не имеет особого смысла. Стоимость долга и хеджирования меняются обратно пропорционально, обычно компенсируя друг друга. Но на протяжении большей части последнего месяца, когда институциональные инвесторы спешили продать свои доли в российских активах на фоне растущего возмущения общественности, цены на облигации падали быстрее, чем росли затраты на хеджирование.
«Это похоже на квазигарантированную сделку», — сказал Йохен Фельзенхаймер, управляющий директор XAIA Investment в Мюнхене, где он торгует как CDS, так и облигациями. Фельзенхаймер сказал, что он наблюдал «очень активную» покупку и продажу на отрицательной основе, с пакетами, которые, по-видимому, гарантированно выплатят по номиналу, который недавно котировался на уровне 80 центов за доллар.
Discovery Capital Management Роба Ситрона стоимостью 2,6 миллиарда долларов является одной из фирм, использующих в своих интересах перегиб на рынке. Discovery купила долгосрочные российские государственные облигации по цене около 20 центов за доллар, а также хеджировала их годовыми CDS по цене около 60 центов.
Как сообщила на прошлой неделе Financial Times, другие фирмы, в том числе Aurelius Capital Management , GoldenTree Asset Management и Silver Point Capital , активно выходят на российские рынки, главным образом за счет скупки корпоративных облигаций. А H2O Asset Management сообщила инвесторам, что увеличивает свои российские долговые обязательства, согласно письму клиента, с которым ознакомился Bloomberg.
По данным MarketAxess, в прошлом месяце объемы российских корпоративных облигаций выросли до самого высокого уровня за два года. Более того, по данным Bloomberg, торговля российскими дефолтными свопами выросла, затмив другие контракты.
В то же время государственные облигации страны выросли в цене почти втрое за последние три недели, а покупатели, падающие в цене, повысили цены.
___________________________________________________________________________________
К сожалению, это все происходит на фоне того, что российские инвесторы лишены возможности даже просто получать купонный доход по еврооблигациям (((
___________________________________________________________________________________
Евробонды: государственные и корпоративные t.me/alleurobonds

----------
Цитата

user-33257467233 пишет:
Только деньги застряли в euroclear.
----------


да все так объясняют. но от этого не легче.

----------
Цитата

LotoV пишет:
да все так объясняют. но от этого не легче X
----------

cest la vie

----------
Цитата

user-33257467233 пишет:
по всей серии rus наоборот большинство сделок биржевые, т.к. это вообще то долларовые офз по своей сути
----------
Это кто вам сказал? У бумаг номиналом 200к сделки на бирже вообще редкость, но в данном случае они таки были периодически, но не очень много. На внебирже намного больше.
И у ней код XS0767472458 - это не долларовые Офз. Это только выкуп за рубли.

По каким облигациям деньги НЕ ПОЛУЧИЛИ резиденты РФ?
Уже 16 бумаг :cry:
GAZ-22 (эмитент Gaz Capital S.A./ ПАО «Газпром»),
RosNef-22 (эмитент Rosneft International Finance Ltd / ПАО "НК "РОСНЕФТЬ"),
GMKN-25 (эмитент MMC Finance DAC / ПАО «ГМК «Норильский никель»),
GTLK-27 (эмитент GTLK Europe Capital / АО «Государственная транспортная лизинговая компания» (ГТЛК)),
ММС (эмитент MMC Finance DAC / ПАО «ГМК «Норильский никель»),
NLMK-24 (эмитент Steel Funding DAC / ПАО «НЛМК»),
EUCH-24 (EuroChem Finance DAC / АО «МХК «ЕвроХим»),
EVR-23 (эмитент EVRAZ plc / Евраз),
GPN-22 (эмитент GPN Capital S.A / ПАО "Газпром нефть"),
BRTS-26 (эмитент Borets International Ltd. / Группа «Борец»),
SUEK-26 (эмитент SUEK Securities DAC/АО "Сибирско-Угольная Энергетическая Компания"),
TCS-perp2 (эмитент TCS Finance DAC/ АО "Тинькофф Банк"),
CBOM-26 (эмитент CBOM Finance P.L.C./ ПАО "Московский Кредитный Банк"),
RUS-23, RUS-30 и RUS-43 (эмитент Министерство финансов Российской Федерации)
___________________________________________________________________________________
Евробонды: государственные и корпоративные t.me/alleurobonds

GMKN-25 (эмитент MMC Finance DAC / ПАО «ГМК «Норильский никель») 3-й купон не получен :evil: :wall:

----------
Цитата

user-59107673763 пишет:
3-й купон не получен
----------


В смысле уже три купона не дошли? Как так?
Или третий купон после выпуска, т.е. первые два дошли и стоп?

Купоны выплачиваются по графику выплат. 3-й купон GMKN-25 (выплата 11,03,2022) с момента выпуска бумаги.

Ведомости (платно): Чем опасны блокировки платежей российских компаний по иностранным долгам
Интересно вот это: Минфин предложил бизнесу обслуживать валютные обязательства с помощью схемы с разморозкой резервов ЦБ
Имхо, может повлиять на выплаты резам (т.к. компании не будут направлять деньги за рубеж).

Мне кажется, что решение проблем с платежами резидентам РФ по еврооблигациям иностранных дочек российских юрлиц на поверхности даже без значительных рисков наступления дефолта эмитентов. Как показала практика, вопрос можно решить по аналогии с выкупом и погашением еврооблигаций Минфина 2022:

И суверен, и российские корпораты могли бы сделать оферты резидентам РФ по выкупу их еврооблигаций путем их обмена на россиские облигации материнских компаний (в рублевом эквиваленте). Выкупленные еврооблигации погасить, внести изменения в реестре о количестве действующих еврооблигаций. Кто из резидентов РФ не согласен с этим, может не согласиться с офертой, не подавать завку, остаться в прежнем положении и надеяться на разморозку активов и получение купонов и погашений из Евроклира.
Кто согласится будет получать рублевый эквивалент здесь в России по новым бумагам.

Думаю, что это возможно, но просто никто не хочет заморачиваться, надеясь на восстановление отношений, чего с большой вероятностью может и не произойти.

Ну, во-первых, часть облигаций и купонов уже ушла в Euroclear, так что если нечто подобное и произойдет, то это коснется только будущих выплат. Со старыми-то что делать?
А, во-вторых, чего им заморачиваться? Им вообще все равно, получат резиденты свои деньги, или нет. Пока не будет жёсткого указа на этот счёт, для эмитентов это просто лишняя работа.