Еврооблигации (всё о евробондах!)

Пришло сообщение сегодня вечером
"Добрый день! Настоящим уведомляем Вас, что в Депозитарий АО "АЛЬФА-БАНК" поступили информационные материалы от НКО АО НРД о корпоративном действии: "Полное погашение или выкуп" - ROSNEFT/EI.ROSNEFTOIL 4.199 06/03/22 (XS0861981180)."
Издеваются, что ли... 5 апреля на дворе

----------
Цитата

bigbeat1977 пишет:
Мнение о мосте Euroclear-НРД и возможных способах решения проблемы от председателя наблюдательного совета Мосбиржи
----------


Ведущей очень весело. Судя по всему, евробондами в портфеле она не располагает.
Председатель правления просто набрасыват варианты. Конкретики никакой. Хотелось бы кого-то из НРД послушать на эту тему, особенно про их продолжающиеся контакты с Euroclear.

----------
Цитата

bigbeat1977 пишет:
ратко резюмируя варианты решения проблемы
1. Передача перс данных каждого владельца по каждой бумаге, чтобы Евроклир смог увидеть конечного держателя и, соответственно, произвести или заблокировать выплаты (очень сложно, но технически возможно)
2. Превратить эти бумаги в рублевые и организовать их обращение внутри РФ
----------


Второе решение имхо более изящное и верное. Оно позволит и резидентов, и нерезидентов удовлетворить, и избежать дефолта эмитентов. И практика уже применимо схожая (ее только развить нужно) по облигациям Минфина 2022 появилась.

Вопрос только в том, почему никто над этим не работает? Где Минфин и ЦБ? Аууу! Время идёт, и с каждым днём всё больше денег россиян уходит в заморозку в Бельгии. Ведь Председатель Правления правильно сказал, что о замороженных в Клир деньгах скорее всего придется забыть, поскольку по первому варианту это работа на годы со многими "если". И очевидно, что такую работу никто не начинал (нет факта сбора согласий на передачу персональных данных).

@MarketTwits: ЦБ может стать единым платежным агентом по евробондам российских компаний - Ведомости

Власти придумали схему для расчетов российских компаний по долгам перед иностранными кредиторами. Функцию единого платежного агента по внешним обязательствам, в том числе для корпоративных эмитентов, могут передать Банку России.

Выплаты по долгам российских компаний перед иностранными кредиторами из недружественных стран будут проводиться лишь при условии разморозки заблокированных валютных резервов ЦБ.

В случае одобрения схемы Банк России станет обязательным промежуточным звеном перед фактическими платежными агентами компаний, в большинстве случаев это крупнейшие американские или европейские банки. ЦБ будет давать им поручения вместо непосредственно эмитента долга на проведение выплат – только из заблокированных резервов.

Придётся западным партнёрам выучить простое русское слово "сос@ть" :D

То есть компании будут платить из замороженных резервов ЦБ что ли?

Rotman, или НЕ платить на запад, если не дадут )

----------
Цитата

kprivalov пишет:
ЦБ будет давать им поручения вместо непосредственно эмитента долга на проведение выплат – только из заблокированных резервов.

----------

Будут ли они выполнять эти поручения? На текущий момент ЦБ за самого себя не может заплатить с резервов, но время пока есть, в течении 30 дней узнаем дадут ли.

----------
Цитата

Dmitriy EKB пишет:
Будут ли они выполнять эти поручения?
----------

Дак им дадут выбор: хотите денег? - вот, берите.
Не хотите - идите... учите глагол :D
Очень верная постановка вопроса.

Утром пришла такая же отбивка по Rosneft-22, как и вчера. Но теперь с припиской:

Доводим до вашего сведения, что денежные средства для проведения выплаты по корпоративному действию (КД) поступили на счет НРД в иностранном депозитарии.
В связи с ограничениями по счету НРД, введенными иностранным депозитарием, у НРД отсутствует возможность распоряжения данными денежными средствами.
После снятия ограничений по счету НРД в иностранном депозитарии денежные средства по данному КД будут перечислены депонентам НРД в стандартном режиме.

----------
Цитата

user-79537603488 пишет:
Утром пришла такая же отбивка по Rosneft-22, как и вчера.
----------


А от кого письма то? От брокера (какого?) или НРД?

----------
Цитата

kprivalov пишет:
им дадут выбор: хотите денег? - вот, берите.
----------


Интересно, а с резидентами РФ то как ЦБ рассчитываться будет?
А если возьмут? ЦБ весь объем опять в Клир загонит?

Мне не понятен смысл этой подставки ЦБ ввиде единого агента по выплатам по корпоративным бондам. С таким же успехом можно было бы просто не платить или воспользоваться схемой из Указа 95 и платить в рублях на счета типа "С". В любом же случае это будет означать дефолт.
Замарожеными резервами ЦБ даже Минфину не дают воспользоваться.

Rotman, вопрос хороший. Думаю, наши интересы учтут. Как?
1) Могут поставить условие, что, если деньги берёте, то разблокируете выплаты в НРД.
2) Если меняется платёжный агент, то финпотоки выплат могут разделить на внешний и внутренний на уровне агента.
3) Но я склоняюсь к тому, что гордые западные птицы откажутся. Это приведёт к обострению противостояния, обнулит шансы внешних выплат, и, возможно, повысит внутренних.

----------
Цитата

user-72997469178 пишет:
Мне не понятен смысл этой подставки ЦБ ввиде единого агента по выплатам по корпоративным бондам. С таким же успехом можно было бы просто не платить или воспользоваться схемой из Указа 95 и платить в рублях на счета типа "С". В любом же случае это будет означать дефолт.
----------

Смысл - предоставить партнёрам ВЫБОР. НЕ мы односторонне прекратили платить, а говорим: наши деньги УЖЕ у вас, хотите - берите, не хотите - идите. Т.е. этот дефолт инициируют ОНИ.

Абсолютно верно. Санкции наложены на ЦБ. Корпораты честно платят. А ЦБ не проводит платеж.

Мне кажется, что это контрмеры со сторонРФ, попытка обмена замороженных активов ЦБ на общий долг РФ и Корпоратов перед нерезидентами. Это абсолютно правильно, нежели терять замороженные резервы, истощать оставшиеся резервы, причинять вред инвесторам - резидентам РФ.

Если обмена (фактически разморозки резервов) не произойдет, то мы теряем замороженные резервы ЦБ + имущество РФ и корпоратов за рубежом. Они теряют весь долг РФ + долг корпоратов перед нерезидентами.

Интересно, насколько сопоставимы эти цифры.

----------
Цитата

Rotman пишет:
имущество РФ и корпоратов за рубежом
----------

А в ответ на это западники теряют своё имущество в РФ. Как в 1917-м.
Око за око! :nunu:

Вот кто бы посчитал это. Мне кажется так и в ноль можно выйти в расчетах, что всяко лучше, чем замороженные резервы (300 млрд. )+ постоянно растущие в заморозке резервы русских инвесторов.

----------
Цитата

kprivalov пишет:

Смысл - предоставить партнёрам ВЫБОР. НЕ мы односторонне прекратили платить, а говорим: наши деньги УЖЕ у вас, хотите - берите, не хотите - идите. Т.е. этот дефолт инициируют ОНИ X
----------

"ОНИ" это разные организации: одна запреты выпускает, вторая деньги хранит замороженные, третья деньги получает. Не факт что первые о третьих будут переживать.
По закону последние должны получить деньги и им все равно почему они не получили. В худшем случае нам дефолт, а последние в суд, через некоторое время получат решение и взыщут из заблокированных.

----------
Цитата

Dmitriy EKB пишет:
взыщут из заблокированных
----------

Ну так, это ж и есть "разблокировка"?
Понятно, что с накладными издержками, но тем не менее.

----------
Цитата

kprivalov пишет:
Ну так, это ж и есть "разблокировка"?
Понятно, что с накладными издержками, но тем не менее.
----------

Это дефолт для нас, со всеми вытекающими последствиями.