Еврооблигации (всё о евробондах!)

----------
Цитата

Rotman пишет:
Интересно, а с резидентами РФ то как ЦБ рассчитываться будет?
А если возьмут? ЦБ весь объем опять в Клир загонит?
----------


из текста следует "при условии разморозки заблокированных валютных резервов" - в долларах. цб похоже нужна валюта очень и для этого его хотят поставить перед платежными агентами, но т.к. платежные агенты никуда не уходят и деньги распределяют они дальше все как есть > платежный агент > euroclear > нрд. для резидентов получается ничего не изменится. увы, им нужна "своя" валюта и цели дать нам валюту похоже нет.

США в среду введут новые санкции против российского Альфа-банка. Об этом сообщила во вторник газета "Уолл-стрит джорнэл".Издание не уточняет, о каких именно санкциях идет речь и будут ли это полностью блокирующие санкции. Альфа-банк ранее был добавлен Соединенными Штатами в список CAPTA (Correspondent Account or Payable-Through Account Sanctions), предусматривающий ограничения на корреспондентские счета.
Более жесткая версия санкций - добавление в список SDN (Specially Designated Nationals and Blocked Persons). На внесенные в этот список институты налагаются максимальные ограничения. Их активы блокируются, вводится запрет на долларовые транзакции и любые действия с контрагентами из США.
___________________________________________________________________________________
Евробонды: государственные и корпоративные t.me/alleurobonds

----------
Цитата

user-79537603488 пишет:
Видимо, на те обращения, которые я направил по шаблону президенту, правительству, в Минфин и ЦБ ответы будут из этой же категории
Плюс два ведра воды для того, чтобы выглядело ещё запутаннее.
Но, в целом, да. Сам виноват, что в евробонды вложился, тут не поспоришь. В следующий раз не буду так поступать. Денег жаль.
----------

я вот о чем подумал... в моих инвест приключениях в РФ, насчитывающих уже теперь порядка 25 лет, сначало были банки, котрые лопались, потом акции, которые вдруг падали на 90%, потом корп облигации с дефолтами, даже те, которые имели международные рейтинги и гос. гарантии, теперь я, уже став ученым, как я думал, начал использовать еврооблигации, в том числе государственные (!!!) и фонды на основе их, даже управлемые по европейским правилам UCITS.... И что же?! везде примерно результат примерно тот же, только сбоку - "сам виноват".

Остается еще одна новина, котрая для таких как я вовремя подсовывается - биткоин и иже с ними, вот где можно зарыть оставшиеся заработанные на старость, которая ниминуючи приближается, средства! про госпенсии нам же ведь уже все сказали - создавайте самостоятельно "портфели" из всех перечисленных мною выше "инструментов"... гы...

ОАО РЖД, 24 марта попавшее в санкционные списки Великобритании, не смогло выплатить очередной купон - на этот раз по рублевым еврооблигациям.
Компания 4 апреля должна была осуществить выплату купона по выпуску рублевых евробондов с погашением в 2025 году.
В связи с юридическими и регуляторными ограничениями счета эмитента евробондов, RZD Capital, были заморожены платежным агентом The Bank of New York Mellon (SPB: BK) (лондонское подразделение), говорится в сообщении компании. Таким образом, РЖД не могут перечислить эмитенту средства для выплаты купона и держатели долговых бумаг не получили причитающихся им средств.
РЖД напоминают, что уже обратились в Управление по реализации финансовых санкций Великобритании (OFSI) с просьбой предоставить лицензию, позволяющую компании обслуживать свои долговые обязательства, однако обработка запроса может занять несколько недель.
Компания также отмечает, что выплаты по евробондам РЖД в различных валютах могут быть отложены или приостановлены на неопределенный срок соответствующими платежными агентами или банками-корреспондентами в связи с их внутренними комплаенс-процедурами.
Это уже третий купон, который РЖД не смогли выплатить в срок: ранее у компании не прошли купонные выплаты по евробондам в швейцарских франках и британских фунтах. Кроме того, 5 апреля компания должна погасить остаток выпуска долларовых евробондов - около $605 млн - и выплатить накопленный купонный доход по нему.
__________________________________________________________________________________
Евробонды: государственные и корпоративные t.me/alleurobonds

Боюсь не согласятся на Западе с расчетами ЦБ за корпоратов, и в случае не оплаты, объявят дефолт и заморозят их счета уже, так как вся корпоративная валютная выручка по любому у них. По суверенным долгам-то уже нельзя больше платить из резервов замороженных (хотя изначально обещали до 25 мая).

----------
Цитата

Rotman пишет:
Все последствия уже вытекли. Рынок заемного капитала в Европе и США для нас в любом случае уже закрыт, имущество за рубежом все равно отнимут, как и резервы. Смысл бояться дефолта?
----------

Им наши природные ресурсы нужны, нам их технологии, так что торговлю восстановить придется когда-нибудь, зачем это усложнять отъемом чужого имущества?

Надеюсь бои скоро закончатся, истерика стихнет и начнутся предметные переговоры.

Минфин России впервые исполнил в рублях обязательства по евробондам перед иностранными держателями, на $649,2 млн
выплата по евробондам РФ была проведена в рублях из-за отказа иностранного банка-агента исполнить поручения в валюте
восстановление доступа РФ к валютным счетам создаст предпосылки для решений по конвертации выплаченных по евробондам рублей в валюту.
_________________________________________________________________________________
Все господа-товарищи, техдефолт состоялся.
__________________________________________________________________________________
Евробонды: государственные и корпоративные

----------
Цитата

DLivsi пишет:
везде примерно результат примерно тот же, только сбоку - "сам виноват".

----------


именно. аналогично были выбраны из российских активов только евробонды газпрома, вэб и минфина - по причине максимальной ликвидности, практически "непотопляемости" в российских условия и исходя из принципа "по валютным долгам платили всегда".

да - платят всегда, только не резидентам россии. вот этого даже просчитать было нельзя (((

Уважаемые, а по Sibur-23 кто-то располагает информацией? У меня отображаются купоны как "выплаченные", но я даже привычных уведомлений не получал, не то что денег.
От эмитента выплата вообще была? У кого-то здесь есть такие бумаги?

Что говорит правительство России по поводу обслуживания валютного долга?
Российские официальные лица заявили, что хотят погасить свои долги, но также и то, что они будут платить по иностранным облигациям в российских рублях, если санкции не позволят им отправлять доллары или евро. В начале марта президент Владимир Путин подписал указ, согласно которому кредиторам из «стран, ведущих враждебную деятельность», можно платить только в российской валюте. Такой переход, если он будет применен ко всему российскому долгу, многими будет воспринят как дефолт. Если бы это было не так, мир «был бы наводнен венесуэльскими боливарами и аргентинскими песо», по словам Елены Л. Дейли, парижского юриста по реструктуризации суверенного долга.
Могут ли по-прежнему работать рублевые платежи?
Поскольку некоторые иностранные инвесторы не знают, будут ли им вообще платить, платежи в рублях могут оказаться одним из немногих способов получить свои деньги. Шесть государственных облигаций, номинированных в долларах и евро, имеют так называемую «резервную опцию», которая позволяет заемщику платить в других валютах, а в некоторых случаях и в рублях.
Что говорят рейтинговые агентства?
Кредитные оценщики, включая Fitch Ratings и S&P Global, заявили, что Россия будет считаться неплатежеспособной, если она не выплатит купонные платежи в долларах в течение 30-дневного льготного периода. Его кредитные рейтинги были резко снижены с так называемого инвестиционного уровня. После дефолта 1998 года по рублевым долговым обязательствам России потребовалось около шести лет, чтобы получить статус инвестиционного класса, что означало, что он мог принадлежать широкому кругу инвесторов.
Какие принципы поставлены на карту?
Ситуация в России необычная, потому что компании могут продолжать обслуживать свой долг даже в случае дефолта суверенного долга. Некоторые из них продают облигации через иностранные филиалы и хранят доллары в офшорах. Эмитенты также несут ответственность за справедливое отношение ко всем держателям облигаций и должны следовать принципу «pari passu» (латинское «равное положение»), что означает, что они не могут относиться к держателям одной и той же облигации по-разному. Эта идея сыграла свою роль в Аргентине в 2014 году, когда американский судья запретил ей платить некоторым держателям облигаций, пока не разрешилась затянувшаяся юридическая сага между правительством и противниками во главе с Elliott Investment Management Пола Сингера.
Какие варианты есть у инвесторов?
Если держателям облигаций не заплатят, это, вероятно, начало очень долгого и сложного процесса. История — несовершенный ориентир, но Россия уже является рекордсменом по самому продолжительному времени между дефолтом и той или иной формой урегулирования с кредиторами. После того, как столетие назад большевики отказались обслуживать или признать долги царя, Советский Союз подписал соглашение об урегулировании по крайней мере некоторых из этих требований в 1986 году. Российское правительство обратится в суд в Англии, любая попытка добиться соблюдения соглашения сейчас, скорее всего, будет касаться российских активов и российских судов. Как иностранные инвесторы получат к ним доступ, на данном этапе трудно сказать. Цена российского долга, деноминированного в долларах, резко упала в ожидании дефолта, при этом облигации с погашением в 2023 году котировались чуть более трети их номинальной стоимости 5 апреля. Она упала на 11 центов по отношению к доллару из-за новых ограничений США.
Каково более широкое влияние?
Опасения по поводу российского дефолта распространяются и на другие развивающиеся рынки. Российский суверенный дефолт больше не является «невероятным событием », заявила 13 марта директор-распорядитель Международного валютного фонда Кристалина Георгиева, хотя подверженность глобальных банков России «определенно не имеет системного значения». Некоторые инвесторы предупреждают, что дефолт в России может в конечном итоге привести к глобальному кризису суверенного долга, если инвесторы начнут избегать риска и большему количеству стран не удастся попасть на финансовые рынки.
__________________________________________________________________________________
Евробонды: государственные и корпоративные t.me/alleurobonds

----------
Цитата

user-79537603488 пишет:
Уважаемые, а по Sibur-23 кто-то располагает информацией? У меня отображаются купоны как "выплаченные", но я даже привычных уведомлений не получал, не то что денег.
От эмитента выплата вообще была?
----------

была. от euroclear в нрд информация приходит как и раньше. деньги только не приходят.
https://nsddata.ru/ru/news/view/835152

----------
Цитата

user-33257467233 пишет:
аналогично были выбраны из российских активов только евробонды газпрома, вэб и минфина - по причине максимальной ликвидности, практически "непотопляемости" в российских условия
----------
То, что произошло - совершенно несправедливая вещь. Этими санкциями лупят не тех, кого надо, а тех, кого получится и кто послабее. Самое поганое, что нет никакой корреляции между тем, сколько лет ты работал, сколько заработал денег, сколько изучал эмитентов, и тем, сколько у тебя на выходе осталось денег.

Купил евробонды - в пролёте.
Продал всё, почувствовав неладное, даже с убытком и валютной переоценкой, незадолго до 24.02 - и ты в шоколаде, особенно, если продал баксы по 115 (и потом вложил рубли под хороший сейчас %).
Взял на плечо - вообще хана, теперь много лет отдавать.
По случайности купил долларовые бумаги, у к-х Isin начинается на RU - и нет проблем!

Я лично прошлым летом купил порядка 40 таких бумаг ВЭБ только потому, что у них доходность была на 0.5% больше, чем у Рус-28. Ничего хорошего в них нет - платят в рублях по курсу, ликвидность слабая. Но кто бы мог подумать, что теперь это единственные бумаги, к-е точно будут платить!
(не знаю, правда, будет ли к тому времени нормальный курс...)

Или вот Rus-35, Rus-42, Rus-43, Rus-47 - у половины Isin XS, а у другой - RU!
1 инвестор мог купить в прошлом году за $250k Rus-42, а другой - Rus-47. И сейчас один потерял всё, а другой - ничего. И где справедливость?!

О позитивном в евробондах.
Напомню, что с 9 марта все эмитенты организовано провели в НРД следующее корпоративное действие «Раскрытие информации» код DSCL.
На текущий момент по всем выпускам еврооблигаций, торгующимся на ММВБ всеми эмитентами это действие выполнено, о чем в базе НРД есть соответствующие записи.

А что же такое корпоративное действие «Раскрытие информации» код DSCL?
В ответе на это вопрос и кроется собственно позитив.
Это стандартизованное сообщение из стандартов SWIFT для передачи финансовой информации.
Раскрытие по стандарту проводится до держателя и величины остатков ценных бумаг держателя.

Дополнительно были изучены 130 страниц «Спецификации XML-структур FCDR_2017_02» (Это формат обмена для передачи этого сообщения» - в формате обмена есть полные поля для сбора информации о лицах.

Соответственно НРД на текущий момент технически имеет всю информацию от эмитентов о лицах – держателях еврооблигации, которую можно использовать для:

1) Организации выплаты держателям в рублях (отсев резидентов от нерезидентов со спецсчетами). Это сейчас будет выполняться по RUS 22 и RUS 42
2) Передача данных о держателях в euroclear для разблокировки моста euroclear > нрд с целью восстановления возможности выплат купонов и/или погашения еврооблигаций резидентам РФ, не находящимся в санкционных списках.

В общем, как говорится «процесс идет». Очень плохо, что ЦБ, Минфин и НРД не информируют общественность о том, что делается для того, чтобы «расшить» возникшую проблему с еврооблигациями и приходится по косвенным признакам и сопоставлению документов делать выводы. Ну да, как говорится, советского чиновника ничего не исправит.
__________________________________________________________________________________
Евробонды: государственные и корпоративные t.me/alleurobonds

----------
Цитата

kulakov пишет:
купил порядка 40 таких бумаг ВЭБ только потому, что у них доходность была на 0.5% больше, чем у Рус-28. Ничего хорошего в них нет - платят в рублях по курсу, ликвидность слабая. Но кто бы мог подумать, что теперь это единственные бумаги, к-е точно будут платить!
----------

А можете про ВЭБ подробнее? Они под SDN, если я правильно помню? Платят рублями (прецедент есть)? Спасибо.

----------
Цитата

Ежик2 пишет:
Логика в моем понимании такая: люди офигеют от sanctions и начнут предъявлять своему правительству.
----------

Это рациональная [читай, дефективная] западная логика. Они рассчитывали на такое поведение (и сами вели бы себя точно также).
Но мы русские! У нас другой генетический код. У нас брестская крепость хрен знает сколько в немецком тылу стояла...
Что нам их г0внос@нкции?!

Решение, похоже, принято:
Песков: в России возможен «искусственный дефолт»

----------
Цитата

kprivalov пишет:
А можете про ВЭБ подробнее? Они под SDN, если я правильно помню? Платят рублями (прецедент есть)?
----------

это выпуск изначально котируется в долларах, а купоны в рублях в пересчете по курсу. 2 года назад выпущен. я их тоже на безрыбье в то время схватил сотни 2 - потом еле избавился, ликвидности нет вообще. по итогу оказалось - зря. но с российским рынком теперь вопрос вообще закрыт - на нем нормальные принципы инвестирования и трейдинга больше не работают.

----------
Цитата

user-33257467233 пишет:
купоны в рублях в пересчете по курсу
----------

Интересует именно практика получения купонов в рублях. Можете подтвердить?
Спасибо.

----------
Цитата

kprivalov пишет:
Интересует именно практика получения купонов в рублях. Можете подтвердить?

----------

могу. 1 раз получал. когда продавал из за курсовой разницы прилетел убыток, хотя продал в плюс.

вы не внимательно прочитали мое предыдущее сообщение это выпуск изначально котируется в долларах, а купоны в рублях в пересчете по курсу. 2 года назад выпущен.

это бумага такая странная - евробонд в рублях ;)

user-33257467233, теперь понял, купоны в рублях изначально в проспекте прописаны.
Спасибо.

----------
Цитата

kprivalov пишет:
теперь понял, купоны в рублях изначально в проспекте прописаны.

----------

более того - в проспекте только рубли.
т.е. покупка/продажа в долларах, а купон только в рублях.
это уже веб чудил, когда под санкциями был после 2014 года.

сейчас это по сути самая беспроблемная еврооблигация (раньше бы знать :wall: ).

----------
Цитата

kprivalov пишет:
про ВЭБ подробнее
----------
Это не те их бумаги, к-е VEB к-е под SDN, эти бумаги называются ВЭБ* и обращаются только в России, так что EuroClear нам не помеха. Купоны в рублях я конечно получал, день в день, по курсу на вчера. Это немного неудобно, т.к. реальный курс может меняться и приходится ждать. Но это мелочи, особенно сейчас. Я не вижу причин, почему они не должны заплатить купоны в июле.

----------
Цитата

kprivalov пишет:
купоны в рублях изначально в проспекте прописаны
----------
именно

----------
Цитата

user-33257467233 пишет:
т.е. покупка/продажа в долларах
----------
формально в рублях тоже, правда с ликвидностью тем ещё хуже : ) и неудобно менять доллары на рубли.